Cintas Corporation (Nasdaq : CTAS) a annoncé aujourd’hui un chiffre d’affaire de 1,11 milliard de dollars pour son troisième trimestre clos au 28 février 2015, ce qui représente une croissance organique de 7,5 %. La croissance organique fait abstraction de l'effet des acquisitions, de la fluctuation des taux de change et de la contribution de l'activité de déchiquetage des documents pour Shred-it International Inc. (« Shred-it »). Les recettes du troisième trimestre de l’exercice en cours sont pratiquement identiques à celles du troisième trimestre de l'exercice précédant. Alors que c’était le cas l’an dernier, le chiffre d’affaires du troisième trimestre de l’exercice en cours n’inclut aucun revenu lié à l'activité de déchiquetage des documents résultant de la transaction avec Shred-it (la « transaction Shred-it ») clôturée le 30 avril 2014.
Le bénéfice d’exploitation de 173,6 millions de dollars au troisième trimestre de l’exercice 2015 est en hausse de 16,1 % par rapport au troisième trimestre de l’exercice précédent. Pour le troisième trimestre de l’exercice 2015, le bénéfice net s’élève à 94,9 millions de dollars et le bénéfice dilué par action (BPA) à 0,80 $. Au troisième trimestre de l’exercice 2015, l'enregistrement d'une perte nette des investissements de Cintas dans Shred-it a eu une incidence négative sur le bénéfice net et le BPA, évaluée à 6,8 millions de dollars et 0,06 $, respectivement. Les coûts d'intégration et les taux de change défavorables en raison de l'affaiblissement du dollar canadien ont eu des effets préjudiciables sur les résultats de Shred-it pendant cette période. Au troisième trimestre de l’exercice 2015, le BPA découlant des activités abandonnées était de 0,01 $. Pendant cette même période, exclusion faite de l'impact de Shred-it et des activités abandonnées, le BPA était de 0,85 $. Le bénéfice d’exploitation, le bénéfice net et le BPA sont abordés de façon plus détaillée dans la section dédiée aux résultats du troisième trimestre de l’exercice 2015 ci-dessous.
« Nos résultats au troisième trimestre reflètent la poursuite de notre stratégie pour l'exercice 2015 », a déclaré Scott D. Farmer, chef de la direction de Cintas. « Nos employés, que nous considérons comme nos partenaires, continuent d'exécuter cette stratégie de manière très efficace. Outre les résultats solides du trimestre, nous sommes heureux d'annoncer notre rachat de 3,2 millions de nos actions ordinaires au cours du troisième trimestre, démontrant notre engagement à générer de la valeur pour nos actionnaires. » Les actions acquises pendant le troisième trimestre représentent un coût total de 250,8 millions de dollars, concluant ainsi le programme de rachat d'actions de 500 millions de dollars autorisé par le conseil d'administration de Cintas en juillet 2013. Comme annoncé le 13 janvier 2015, le conseil d'administration a approuvé un autre programme de rachat d'actions de 500 millions de dollars qui demeure en vigueur au 18 mars 2015.
RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE DE L'EXERCICE 2015
Le tableau ci-dessous, intitulé « Recettes du 3ème trimestre », présente les recettes de Cintas au troisième trimestre, qui reflètent la vente au deuxième trimestre de la division Stockage de documents et Imagerie et excluent les recettes du déchiquetage de documents durant le troisième trimestre de l’exercice 2014. Cintas a conclu un accord de partenariat avec les actionnaires de Shred-it, entrant en vigueur le 30 avril 2014, visant à fusionner les activités de déchiquetage de documents de Cintas avec celles de Shred-it. Suite à la conclusion de la transaction Shred-it, Cintas ne comptabilise plus les recettes du déchiquetage de documents dans ses recettes déclarées. Nous estimons ainsi que les recettes excluant celles du déchiquetage de documents sont plus représentatives du revenu courant de Cintas.
|
|
| % croissance | ||||||||||
Recettes du 3ème trimestre | T3, exercice 2015 | T3, exercice 2014 |
| organique | |||||||||
(montants indiqués en millions de dollars) | (Voir la note 1) | (Voir la note 1) | % croissance | (Voir la note 2) | |||||||||
Location d'uniformes et de produits auxiliaires | $ | 859,5 | $ | 801,7 | 7,2 | % | 7,8 | % | |||||
Ventes directes d'uniformes | 112,2 | 107,7 | 4,2 | % | 4,8 | % | |||||||
Premiers secours, sécurité et protection contre l'incendie | 137,1 | 126,7 | 8,2 | % | 7,5 | % | |||||||
Recettes, à l'exclusion du déchiquetage de documents | $ | 1.108,8 | $ | 1.036,1 | 7,0 | % | 7,5 | % | |||||
Déchiquetage de documents (voir la note 3) | - | 74,9 | - | - | |||||||||
Recettes totales de Cintas | $ | 1.108,8 | $ | 1.111,0 | (0,2 | %) | 7,5 | % | |||||
Note 1 – | Les recettes du troisième trimestre des exercices 2015 et 2014 reflètent la classification des activités de la division Stockage de documents et Imagerie dans les activités abandonnées et, par conséquent, aucune recette n’est incluse à cet égard pour ces deux périodes. | ||
Note 2 – | La croissance organique reflète la croissance des recettes au troisième trimestre de l’exercice 2015 compte tenu de l'effet des acquisitions, des fluctuations des taux de change et de la transaction Shred-it, comparativement au troisième trimestre de l’exercice 2014. | ||
Note 3 – | En raison de la transaction Shred-it, Cintas ne comptabilise plus les recettes du déchiquetage de documents dans ses recettes déclarées. Toutefois, conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), les recettes du déchiquetage de documents enregistrées au troisième trimestre de l’exercice 2014 doivent figurer dans les recettes déclarées pour le troisième trimestre de l’exercice 2014. | ||
Les tableaux ci-dessous présentent les recettes, la marge brute, le bénéfice d’exploitation, le bénéfice net découlant des activités poursuivies et le BPA découlant des activités poursuivies, tels que déclarés et ajustés pour le troisième trimestre des exercices 2015 et 2014. Les ajustements entre les résultats tels que déclarés et tels qu’ajustés sont expliqués ci-dessous. Nous présentons les recettes, la marge brute, le bénéfice d’exploitation, le bénéfice net découlant des activités poursuivies et le BPA découlant des activités poursuivies, tels qu’ajustés, car nous estimons qu’ils sont plus représentatifs du rendement continu de Cintas.
Impact du | ||||||||||||||
déchiquetage | ||||||||||||||
Montants déclarés | de documents | Pourcentage | ||||||||||||
T3, exercice 2015 | (voir la note 1) | (voir la note 2) | Montants ajustés | des recettes | ||||||||||
(montants indiqués en millions de dollars, sauf pour le BPA) | ||||||||||||||
Recettes | $ | 1.108,8 | - | $ | 1.108,8 | 100,0 | % | |||||||
Marge brute | 475,3 | - | 475,3 | 42,9 | % | |||||||||
Résultat d'exploitation | 173,6 | - | 173,6 | 15,7 | % | |||||||||
Bénéfice net, activités poursuivies | 93,6 | $ | (6,8 | ) | 100,4 | 9,1 | % | |||||||
BPA, activités poursuivies | $ | 0,79 | $ | (0,06 | ) | $ | 0,85 | |||||||
| ||||||||||||||
Impact du | ||||||||||||||
déchiquetage |
| |||||||||||||
Montants déclarés | de documents | Pourcentage | ||||||||||||
T3, exercice 2014 | (voir la note 1) | (voir la note 2) | Montants ajustés | des recettes | ||||||||||
(montants indiqués en millions de dollars, sauf pour le BPA) | ||||||||||||||
Recettes | $ | 1.111,0 | $ | 74,9 | $ | 1.036,1 | 100,0 | % | ||||||
Marge brute | 469,6 | 33,2 | 436,4 | 42,1 | % | |||||||||
Résultat d'exploitation | 149,6 | 1,3 | 148,3 | 14,3 | % | |||||||||
Bénéfice net, activités poursuivies | 84,3 | 0,8 | 83,5 | 8,1 | % | |||||||||
BPA, activités poursuivies | $ | 0,69 | $ | 0,01 | $ | 0,68 | ||||||||
Note 1 – | Les montants déclarés pour le troisième trimestre des exercices 2015 et 2014 reflètent la nouvelle classification de la division Stockage de documents et Imagerie dans les activités abandonnées dans les États des résultats condensés consolidés. | ||
Note 2 – | Suite à la transaction Shred-it, Cintas ne comptabilise plus les résultats du déchiquetage de documents dans ses recettes, sa marge brute et son résultat d’exploitation déclarés. Durant l’exercice 2015, Cintas fera état de sa part du revenu du partenariat avec Shred-it, après impôt, dans le revenu net et le BPA provenant des activités poursuivies. La part de Cintas dans le revenu net de Shred-it au troisième trimestre de l'exercice 2014 était de (6,8) millions de dollars. Conformément aux PCGR, les recettes, la marge brute, le résultat d’exploitation, le revenu net et le BPA découlant des activités poursuivies de déchiquetage de documents au troisième trimestre de l’exercice 2014 doivent continuer de figurer dans les résultats déclarés de l’exercice 2014 car Cintas conserve la propriété de Shred-it. | ||
Pour le troisième trimestre de l’exercice 2015, la marge brute ajustée s’est élevée à 475,3 millions de dollars, soit 42,9 % des recettes du troisième trimestre, comparativement à 436,4 millions de dollars, soit 42,1 % des recettes du troisième trimestre de l’an dernier. Cela correspond à une augmentation de 8,9 % de la marge brute ajustée au troisième trimestre de l’exercice 2015 comparativement au troisième trimestre de l’an dernier.
Au troisième trimestre de l’exercice 2015, le résultat d’exploitation ajusté s’est élevé à 173,6 millions de dollars, soit 15,7 % des recettes du troisième trimestre, comparativement à 148,3 millions de dollars, soit 14,3 % des recettes du troisième trimestre de l’exercice 2014. Cela correspond à une augmentation de 17,1 % du résultat d’exploitation ajusté comparativement au troisième trimestre de l’an dernier.
Au troisième trimestre de l’exercice 2015, le bénéfice net ajusté et le BPA ajusté découlant des activités poursuivies ont augmenté de 20,2 % et de 25,0 %, respectivement, comparativement au troisième trimestre de l’exercice 2014.
PERSPECTIVES POUR L'EXERCICE 2015
M. Farmer a conclu : « Nous avons mis à jour nos prévisions pour l’exercice 2015 en fonction de nos résultats du troisième trimestre. Nous prévoyons maintenant des recettes comprises entre 4,46 à 4,49 milliards de dollars et un BPA compris entre 3,55 à 3,58 dollars pour l’exercice 2015. Ces perspectives supposent que le partenariat avec Shred-it ne contribuera pas au BPA au quatrième trimestre étant donné les coûts continus liés à l’intégration et à la transition. Elles supposent également aucune détérioration de l'économie américaine et ne prévoient aucun rachat d'actions supplémentaire ».
Comme mentionné plus haut dans le présent communiqué, après la clôture de la transaction Shred-it au 30 avril 2014, nous ne comptabilisons plus les recettes du déchiquetage de documents dans nos recettes déclarées. Le tableau ci-dessous présente une comparaison des recettes de l’exercice 2014 et des recettes actuellement prévues pour l’ensemble de l’exercice 2015.
Exercice 2015 | Exercice 2015 | |||||||||||||||
Recettes actuellement prévues | Limite inférieure | Croissance par rapport à | Limite supérieure | Croissance par rapport à | ||||||||||||
(montants indiqués en millions de dollars) | Exercice 2014 | de la fourchette | l'exercice 2014 | de la fourchette | l'exercice 2014 | |||||||||||
Recettes, à l'exclusion du déchiquetage de documents | $ | 4.193,9 | $ | 4.460,0 | 6,3 | % | $ | 4.490,0 | 7,1 | % | ||||||
Recettes provenant du déchiquetage de documents | 275,7 | |||||||||||||||
Recettes totales de Cintas | $ | 4.469,6 | ||||||||||||||
Le tableau ci-dessous présente une comparaison du BPA de l’exercice 2014 et du BPA actuellement prévu pour l’exercice 2015.
Exercice 2015 | Exercice 2015 | |||||||||||||||||
Limite inférieure | Croissance par rapport à | Limite supérieure | Croissance par rapport à | |||||||||||||||
BPA actuellement prévu | Exercice 2014 | de la fourchette | l'exercice 2014 | de la fourchette | l'exercice 2014 | |||||||||||||
BPA, à l'exclusion des éléments exceptionnels | $ | 2,75 | $ | 3,31 | 20,4 | % | $ | 3,34 | 21,5 | % | ||||||||
Impact des activités de déchiquetage | 0,04 | (0,06 | ) | (0,06 | ) | |||||||||||||
Impact de la vente d'actions dans les placements en actions | - | 0,11 | 0,11 | |||||||||||||||
Impact de la transaction Shred-it | 0,26 | 0,04 | 0,04 | |||||||||||||||
Impact des activités abandonnées | - | 0,15 | 0,15 | |||||||||||||||
BPA total déclaré par Cintas | $ | 3,05 | $ | 3,55 | 16,4 | % | $ | 3,58 | 17,4 | % | ||||||||
À propos de Cintas
Cintas
Corporation, dont le siège social est situé à Cincinnati, fournit des
services hautement spécialisés aux entreprises de toutes natures,
principalement en Amérique du Nord. Cintas conçoit, fabrique et met en
œuvre des programmes d’uniformes arborant l’identité des sociétés et
fournit des tapis d’entrées, des articles de toilette, des produits de
premiers soins, ainsi que des produits et services pour la sécurité et
la protection contre l’incendie. Cintas, société ouverte inscrite au
Nasdaq Global Select Market sous le symbole CTAS, fait partie de
l’indice Standard & Poor’s 500.
AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS
La loi
Private Securities Litigation Reform Act de 1995 comporte des
dispositions protectrices (« safe harbor ») en cas de contentieux civil
relatif aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs peuvent
être identifiés par l’utilisation de termes tels que « estime », «
anticipe », « prédit », « projette », « planifie », « s'attend à », « a
l'intention de », « vise », « prévoit », « croit », « cherche à », «
pourrait », « devrait », « peut », « fera », ou leur version négative,
ainsi que de mots, termes et expressions semblables et par le contexte
dans lequel ils sont utilisés. Les énoncés de ce type se fondent
sur les attentes actuelles de Cintas et ne sont valides qu’à la date de
leur émission. Veuillez ne pas vous fier outre mesure à des
énoncés prospectifs quels qu'ils soient. Nous ne saurions garantir leur
réalisation. Ces énoncés comportent un certain nombre de risques,
d’incertitudes, d’hypothèses potentiellement erronées et d’autres
facteurs susceptibles d’entraîner un écart entre les résultats réels et
ceux exprimés ou sous-entendus dans le présent communiqué de presse. Les
facteurs susceptibles d’entraîner un tel écart incluent, sans toutefois
s’y limiter, la capacité du partenariat avec Shred-it à intégrer
rapidement et efficacement l’activité de déchiquetage de documents de
Cintas à celle de Shred-it ; la capacité du partenariat avec Shred-it à
réaliser toute synergie résultant de la combinaison de l’activité de
déchiquetage de documents de Cintas et de celle de Shred-it ; la
capacité du partenariat avec Shred-it à fournir une comptabilisation
appropriée de ses résultats ; la possibilité d’encourir des coûts
opérationnels supérieurs aux anticipations, notamment ceux de l’énergie
et des carburants ; la baisse du volume des ventes ; la perte de clients
du fait des tendances envers l’externalisation ; le rendement des
acquisitions et leurs coûts d’intégration ; les fluctuations dans les
coûts des matériaux et de la main-d’œuvre, y compris l’augmentation des
frais médicaux ; les coûts et répercussions possibles des activités
syndicales ; l’incapacité à se conformer aux réglementations
gouvernementales concernant la discrimination en matière d’emploi, la
rémunération, les prestations de santé et de sécurité et les autres
avantages sociaux des employés ; les incertitudes concernant toute
dépense ou responsabilité existante ou nouvellement découverte liée à la
conformité aux lois environnementales et à la remise en état de
l’environnement ; les frais, les résultats et l’évaluation en cours des
contrôles internes des rapports financiers exigés par la loi
Sarbanes-Oxley de 2002 ; les perturbations causées par l’inaccessibilité
des données des systèmes informatiques ; l'engagement ou le résultat de
litiges, d’enquêtes ou d’autres poursuites ; la hausse des frais
d’approvisionnement ou de distribution des produits ; la perturbation
des opérations suite à des événements catastrophiques ou extraordinaires
; le montant et le calendrier des opérations de rachat de nos actions
ordinaires, le cas échéant ; les modifications des lois fédérales et des
lois des provinces ou des États sur la fiscalité et le travail ; les
réactions de la concurrence en termes de prix et de service; l’impact
final de l’Affordable Care Act ; et l'établissement de nos états
financiers définitifs pour le trimestre clos au 28 février 2015. Cintas
ne s’engage nullement à publier des révisions de ces énoncés prospectifs
ou à les actualiser, que ce soit suite à de nouvelles informations ou
afin de refléter des événements, des circonstances ou tout autre
développement imprévu survenant après la date initiale de diffusion de
ces énoncés. Une liste et une description plus exhaustives de ces
risques et incertitudes et d’autres questions se trouvent dans notre
rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos au 31 mai 2014
et dans nos rapports sur formulaires 10-Q et 8-K. Les risques et
incertitudes décrits dans le présent communiqué ne sont pas les seuls
auxquels nous sommes exposés. D’autres risques et incertitudes dont nous
n’avons pas connaissance ou que nous ne considérons pas comme menaçants
à l’heure actuelle peuvent également nuire à nos activités.
Cintas Corporation | |||||||||||||
États des résultats condensés consolidés | |||||||||||||
(non vérifiés) | |||||||||||||
(en milliers de dollars, sauf pour les données par action) | |||||||||||||
Trimestre clos au | |||||||||||||
28 février | 28 février | ||||||||||||
2015 | 2014 | % de variation | |||||||||||
Recettes : | |||||||||||||
Locations d'uniformes et de produits auxiliaires | $ | 859.520 | $ | 801.702 | 7,2 | ||||||||
Autres services | 249.327 | 309.271 | -19,4 | ||||||||||
Total des recettes | 1.108.847 | 1.110.973 | -0,2 | ||||||||||
Frais et dépenses : | |||||||||||||
Coût de la location d'uniformes et de produits auxiliaires | 476.092 | 450.086 | 5,8 | ||||||||||
Coût des autres services | 157.448 | 191.253 | -17,7 | ||||||||||
Frais de vente et administratifs | 301.690 | 317.873 | -5,1 | ||||||||||
Coûts de la transaction liée à la division de déchiquetage | - | 2.158 | -100,0 | ||||||||||
Résultat d’exploitation | 173.617 | 149.603 | 16,1 | ||||||||||
Intérêts créditeurs | (96 | ) | (44 | ) | 118,2 | ||||||||
Intérêts débiteurs | 16.254 | 16.418 | -1,0 | ||||||||||
Bénéfice avant impôts | 157.459 | 133.229 | 18,2 | ||||||||||
Impôt sur le bénéfice | 57.052 | 48.903 | 16,7 | ||||||||||
Perte sur investissement dans Shred-it, déduction faite des impôts de 4 010 $ | (6.771 | ) | - | -100,0 | |||||||||
Revenu provenant des activités poursuivies | 93.636 | 84.326 | 11,0 | ||||||||||
Revenu provenant des activités abandonnées, déduction faite des impôts de 53 $ et 284 $, respectivement | 1.247 | 276 | 351,8 | ||||||||||
Bénéfice net | $ | 94.883 | $ | 84.602 | 12,2 | ||||||||
Bénéfice de base par action : | |||||||||||||
Activités poursuivies | $ | 0,80 | $ | 0,70 | 14,3 | ||||||||
Activités abandonnées | 0,01 | 0,00 | 100,0 | ||||||||||
Bénéfice de base par action | $ | 0,81 | $ | 0,70 | 15,7 | ||||||||
Bénéfice dilué par action : | |||||||||||||
Activités poursuivies | $ | 0,79 | $ | 0,69 | 14,5 | ||||||||
Activités abandonnées | 0,01 | 0,00 | 100,0 | ||||||||||
Bénéfice dilué par action | $ | 0,80 | $ | 0,69 | 15,9 | ||||||||
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 116.178 | 119.913 | |||||||||||
Nombre moyen dilué d'actions en circulation | 117.867 | 121.280 | |||||||||||
Période de neuf mois close au | |||||||||||||
28 février | 28 février | ||||||||||||
2015 | 2014 | % de variation | |||||||||||
Recettes : | |||||||||||||
Locations d'uniformes et de produits auxiliaires | $ | 2.581.820 | $ | 2.398.884 | 7,6 | ||||||||
Autres services | 752.483 | 936.266 | -19,6 | ||||||||||
Total des recettes | 3.334.303 | 3.335.150 | 0,0 | ||||||||||
Frais et dépenses : | |||||||||||||
Coût de la location d'uniformes et de produits auxiliaires | 1.424.661 | 1.363.929 | 4,5 | ||||||||||
Coût des autres services | 474.965 | 578.413 | -17,9 | ||||||||||
Frais de vente et administratifs | 915.989 | 949.224 | -3,5 | ||||||||||
Coûts de la transaction liée à la division de déchiquetage | - | 2.158 | -100,0 | ||||||||||
Résultat d’exploitation | 518.688 | 441.426 | 17,5 | ||||||||||
Gain lié à la déconsolidation de la division de déchiquetage | 6.619 | - | 100,0 | ||||||||||
Gain lié à la vente d'actions d'une participation à la valeur de consolidation | 21.739 | - | 100,0 | ||||||||||
Intérêts créditeurs | (168 | ) | (196 | ) | -14,3 | ||||||||
Intérêts débiteurs | 48.766 | 49.426 | -1,3 | ||||||||||
Bénéfice avant impôt | 498.448 | 392.196 | 27,1 | ||||||||||
Impôt sur le bénéfice | 184.548 | 146.016 | 26,4 | ||||||||||
Perte sur investissement dans Shred-it, déduction faite des impôts de 4 162 $ | (7.027 | ) | - | -100,0 | |||||||||
Revenu provenant des activités poursuivies | 306.873 | 246.180 | 24,7 | ||||||||||
Revenu provenant des activités abandonnées, déduction faite des impôts de 12 204 $ et de 740 $, respectivement | 18.530 | 1.038 | 1685,2 | ||||||||||
Bénéfice net | $ | 325.403 | $ | 247.218 | 31,6 | ||||||||
Bénéfice de base par action : | |||||||||||||
Activités poursuivies | $ | 2,61 | $ | 2,03 | 28,6 | ||||||||
Activités abandonnées | 0,16 | 0,01 | 1.500,0 | ||||||||||
Bénéfice de base par action | $ | 2,77 | $ | 2,04 | 35,8 | ||||||||
Bénéfice dilué par action : | |||||||||||||
Activités poursuivies | $ | 2,58 | $ | 2,01 | 28,4 | ||||||||
Activités abandonnées | 0,15 | 0,01 | 1.400,0 | ||||||||||
Bénéfice dilué par action | $ | 2,73 | $ | 2,02 | 35,1 | ||||||||
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 116.653 | 120.658 | |||||||||||
Nombre moyen dilué d'actions en circulation | 118.214 | 121.814 | |||||||||||
CINTAS CORPORATION, DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES | ||||||||
Trimestre clos au | ||||||||
28 février | 28 février | |||||||
2015 | 2014 | |||||||
Marge brute sur la location d'uniformes et de produits auxiliaires | 44,6 | % | 43,9 | % | ||||
Marge brute sur les autres services* | 36,9 | % | 38,2 | % | ||||
Marge brute totale* | 42,9 | % | 42,3 | % | ||||
Marge nette, activités poursuivies* | 8,4 | % | 7,6 | % | ||||
Période de neuf mois close au | ||||||||
28 février | 28 février | |||||||
2015 | 2014 | |||||||
Marge brute sur la location d'uniformes et de produits auxiliaires | 44,8 | % | 43,1 | % | ||||
Marge brute sur les autres services* | 36,9 | % | 38,2 | % | ||||
Marge brute totale* | 43,0 | % | 41,8 | % | ||||
Marge nette, activités poursuivies* | 9,2 | % | 7,4 | % | ||||
* Les montants présentés pour le trimestre et la période de neuf mois clos au 28 février 2014 ont été ajustés de manière à refléter les résultats des activités poursuivies.
Calcul du bénéfice dilué par action découlant des activités poursuivies | ||||||||
Trimestre clos au | ||||||||
28 février | 28 février | |||||||
2015 | 2014 | |||||||
Revenu provenant des activités poursuivies | $ | 93.636 | $ | 84.326 | ||||
Moins le revenu des activités poursuivies attribué aux valeurs mobilières participantes | 951 | 740 | ||||||
Revenu provenant des activités poursuivies attribuable aux actionnaires ordinaires | $ | 92.685 | $ | 83.586 | ||||
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires de base en circulation | 116.178 | 119.913 | ||||||
Effet des titres dilutifs - stock options et octroi d'actions aux employés | 1.689 | 1.367 | ||||||
Nombre moyen pondéré dilué d'actions ordinaires en circulation | 117.867 | 121.280 | ||||||
Bénéfice dilué par action découlant des activités poursuivies | $ | 0,79 | $ | 0,69 | ||||
Période de neuf mois close au | ||||||||
28 février | 28 février | |||||||
2015 | 2014 | |||||||
Revenu provenant des activités poursuivies | $ | 306.873 | $ | 246.180 | ||||
Moins le revenu des activités poursuivies attribué aux valeurs mobilières participantes | 2.444 | 1.217 | ||||||
Revenu provenant des activités poursuivies attribuable aux actionnaires ordinaires | $ | 304.429 | $ | 244.963 | ||||
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires de base en circulation | 116.653 | 120.658 | ||||||
Effet des titres dilutifs - stock options et octroi d'actions aux employés | 1.561 | 1.156 | ||||||
Nombre moyen pondéré dilué d'actions ordinaires en circulation | 118.214 | 121.814 | ||||||
Bénéfice dilué par action découlant des activités poursuivies | $ | 2,58 | $ | 2,01 | ||||
Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR et de la « Regulation G Disclosure »
Le présent communiqué de presse contient des mesures financières non conformes aux PCGR au sens de la « Regulation G » promulguée par la Commission américaine des valeurs mobilières. Afin de compléter ses états financiers consolidés conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) aux États-Unis, la société fournit des mesures additionnelles des recettes et de leur croissance, de la marge brute, du résultat d’exploitation, du bénéfice net, du bénéfice dilué par action et du flux de trésorerie. La société estime que ces mesures financières non-PCGR permettent de mieux comprendre sa performance passée, ainsi que ses perspectives de performance future. Des rapprochements des écarts entre ces mesures financières non conformes aux PCGR et les mesures financières les plus directement comparables calculées conformément aux PCGR sont présentés dans les tableaux du communiqué de presse ou ci-dessous.
Calcul du flux de trésorerie disponible | ||||||||||
Période de neuf mois close au | ||||||||||
28 février | 28 février | |||||||||
2015 | 2014 | |||||||||
Encaisse nette générée par les activités | $ | 464.640 | $ | 385.773 | ||||||
Dépenses d'investissement | (163.040 | ) | (113.615 | ) | ||||||
Flux de trésorerie disponible | $ | 301.600 | $ | 272.158 | ||||||
La direction utilise le flux de trésorerie disponible pour évaluer le rendement financier de la société. La direction estime que le flux de trésorerie disponible est utile aux investisseurs puisqu'il établit un lien entre le flux de trésorerie d’exploitation de la société et le capital dépensé pour poursuivre, améliorer et accroître les opérations.
Résultats déclaré et ajustés découlant des activités poursuivies | ||||||||||||||||||||
Impact du | Gain du | Gain de | ||||||||||||||||||
déchiquetage | déchiquetage | la vente | ||||||||||||||||||
Montants déclarés | de documents | de documents | de placements | Pourcentage | ||||||||||||||||
Pour la période de neuf mois close au 28 février 2015 | (voir la note 1) | (voir la note 2) | (voir la note 3) | (voir la note 4) | Montants rajustés | des recettes | ||||||||||||||
Recettes | $ | 3.334.303 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 3.334.303 | 100,0 | % | ||||||||
Marge brute | $ | 1.434.677 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 1.434.677 | 43,0 | % | ||||||||
Résultat d'exploitation | $ | 518.688 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 518.688 | 15,6 | % | ||||||||
Bénéfice net, activités poursuivies | $ | 306.873 | $ | (7.027 | ) | $ | 4.143 | $ | 13.609 | $ | 296.148 | 8,9 | % | |||||||
Bénéfice dilué par action, activités poursuivies | $ | 2,58 | $ | (0,06 | ) | $ | 0,04 | $ | 0,11 | $ | 2,49 | |||||||||
Pour la période de neuf mois close au 28 février 2014 | ||||||||||||||||||||
Recettes | $ | 3.335.150 | $ | 222.040 | $ | - | $ | - | $ | 3.113.110 | 100,0 | % | ||||||||
Marge brut | $ | 1.392.808 | $ | 99.263 | $ | - | $ | - | $ | 1.293.545 | 41,6 | % | ||||||||
Résultat d'exploitation | $ | 441.426 | $ | 5.097 | $ | - | $ | - | $ | 436.329 | 14,0 | % | ||||||||
Bénéfice net, activités poursuivies | $ | 246.180 | $ | 3.195 | $ | - | $ | - | $ | 242.985 | 7,8 | % | ||||||||
Bénéfice dilué par action, activités poursuivies | $ | 2,01 | $ | 0,03 | $ | - | $ | - | $ | 1,98 | ||||||||||
Note 1 - | Les montants déclarés reflètent la nouvelle classification de la division Stockage de documents et Imagerie dans les activités abandonnées dans les États des résultats condensés consolidés. | ||
| |||
Note 2 - | Suite à la transaction Shred-it réalisée durant l’exercice 2014, Cintas ne comptabilise plus les résultats du déchiquetage de documents dans ses recettes et sa marge brute déclarées. Durant l’exercice 2015, Cintas fera état de sa part du revenu ou de la perte du partenariat avec Shred-it en ce qui concerne le revenu net et le BPA provenant des activités poursuivies. Conformément aux PCGR, les recettes, la marge brute, le résultat d’exploitation, le bénéfice net et le BPA découlant des activités poursuivies de déchiquetage de documents doivent continuer de figurer dans les résultats de l’exercice 2014. | ||
Note 3 - | Cintas a enregistré un bénéfice additionnel lié à la transaction Shred-it parce qu’elle a reçu des produits supplémentaires durant le premier trimestre de l’exercice 2015. | ||
Note 4 - | Durant le premier trimestre de l’exercice 2015, Cintas a enregistré un bénéfice sur la vente d’actions d’une participation à la valeur de consolidation. | ||
| |||||||||||||||||||||
Location |
| ||||||||||||||||||||
d'uniformes et de |
| Premiers secours, sécurité et | |||||||||||||||||||
produits | Ventes directes | protection contre | Gestion de | ||||||||||||||||||
DONNÉES ADDITIONNELLES SUR LES SEGMENTS DE MARCHÉ | auxiliaires | d'uniformes | l'incendie | documents* | Actifs** | Total | |||||||||||||||
Trimestre clos au 28 février 2015 | |||||||||||||||||||||
Recettes | $ | 859.520 | $ | 112.185 | $ | 137.142 | $ | - | $ | - | $ | 1.108.847 | |||||||||
Marge brute | $ | 383.428 | $ | 31.109 | $ | 60.770 | $ | - | $ | - | $ | 475.307 | |||||||||
Frais de vente et administratifs | $ | 234.418 | $ | 21.304 | $ | 45.968 | $ | - | $ | - | $ | 301.690 | |||||||||
Intérêts créditeurs | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (96 | ) | $ | (96 | ) | |||||||
Intérêts débiteurs | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 16.254 | $ | 16.254 | |||||||||
Revenu (perte) avant impôt sur le bénéfice | $ | 149.010 | $ | 9.805 | $ | 14.802 | $ | - | $ | (16.158 | ) | $ | 157.459 | ||||||||
Pour le trimestre clos au 28 février 2014 | |||||||||||||||||||||
Recettes | $ | 801.702 | $ | 107.678 | $ | 126.743 | $ | 74.850 | $ | - | $ | 1.110.973 | |||||||||
Marge brute | $ | 351.616 | $ | 29.659 | $ | 55.131 | $ | 33.228 | $ | - | $ | 469.634 | |||||||||
Frais de vente et administratifs | $ | 223.234 | $ | 20.405 | $ | 44.477 | $ | 29.757 | $ | - | $ | 317.873 | |||||||||
Coûts de la transaction liée à la division de déchiquetage | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 2.158 | $ | - | $ | 2.158 | |||||||||
Intérêts créditeurs | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (44 | ) | $ | (44 | ) | |||||||
Intérêts débiteurs | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 16.418 | $ | 16.418 | |||||||||
Revenu (perte) avant impôt sur le bénéfice | $ | 128.382 | $ | 9.254 | $ | 10.654 | $ | 1.313 | $ | (16.374 | ) | $ | 133.229 | ||||||||
Période de neuf mois close au 28 février 2015 et à cette date | |||||||||||||||||||||
Recettes | $ | 2.581.820 | $ | 334.851 | $ | 417.632 | $ | - | $ | - | $ | 3.334.303 | |||||||||
Marge brute | $ | 1.157.159 | $ | 94.026 | $ | 183.492 | $ | - | $ | - | $ | 1.434.677 | |||||||||
Frais de vente et administratifs | $ | 708.988 | $ | 64.664 | $ | 142.337 | $ | - | $ | - | $ | 915.989 | |||||||||
Gain lié à la déconsolidation de la division de déchiquetage | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 6.619 | $ | 6.619 | |||||||||
Gain lié à la vente d'actions d'une participation à la valeur de consolidation | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 21.739 | $ | 21.739 | |||||||||
Intérêts créditeurs | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (168 | ) | $ | (168 | ) | |||||||
Intérêts débiteurs | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 48.766 | $ | 48.766 | |||||||||
Revenu (perte) avant impôt sur le bénéfice | $ | 448.171 | $ | 29.362 | $ | 41.155 | $ | - | $ | (20.240 | ) | $ | 498.448 | ||||||||
Actif | $ | 2.941.476 | $ | 127.652 | $ | 444.763 | $ | - | $ | 839.449 | $ | 4.353.340 | |||||||||
Période de neuf mois close au 28 février 2014 et à cette date | |||||||||||||||||||||
Recettes | $ | 2.398.884 | $ | 337.023 | $ | 377.203 | $ | 222.040 | $ | - | $ | 3.335.150 | |||||||||
Marge brute | $ | 1.034.955 | $ | 94.510 | $ | 164.080 | $ | 99.263 | $ | - | $ | 1.392.808 | |||||||||
Frais de vente et administratifs | $ | 663.110 | $ | 62.711 | $ | 131.395 | $ | 92.008 | $ | - | $ | 949.224 | |||||||||
Coûts de la transaction liée à la division de déchiquetage | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 2.158 | $ | - | $ | 2.158 | |||||||||
Intérêts créditeurs | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (196 | ) | $ | (196 | ) | |||||||
Intérêts débiteurs | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 49.426 | $ | 49.426 | |||||||||
Revenu (perte) avant impôt sur le bénéfice | $ | 371.845 | $ | 31.799 | $ | 32.685 | $ | 5.097 | $ | (49.230 | ) | $ | 392.196 | ||||||||
Actif | $ | 2.852.065 | $ | 138.994 | $ | 419.647 | $ | 484.112 | $ | 505.623 | $ | 4.400.441 | |||||||||
* En raison des transactions concernant le partenariat avec Shred-it et la division Stockage de documents et Imagerie, nous n’affichons plus de résultats concernant le secteur d’exploitation des services de gestion de documents. À des fins d’illustration, dans le présent communiqué de presse nous avons présenté les résultats des activités de destruction de documents du secteur d’exploitation des services de gestion de documents pour le trimestre et les neuf mois clos au 28 février 2014. Toutefois, ces données seront combinées à celles du segment d’exploitation de la société aux fins du rapport sur le formulaire 10-Q.
** Les actifs de la société en date du 28 février 2015 comprennent l’investissement dans le partenariat avec Shred-it. Les actifs de la société comprennent également les actifs immobiliers de la division Stockage de documents et Imagerie qui étaient exclus des transactions de vente. Les actifs de la société en date du 28 février 2014 comprennent les actifs de la division Stockage de documents et Imagerie.
Cintas Corporation | |||||||||
Bilans consolidés | |||||||||
(en milliers de dollars, sauf pour les données par action) | |||||||||
ACTIF | 28 février | 31 mai | |||||||
2015 | 2014 | ||||||||
(non vérifiés) | |||||||||
Actifs courants : | |||||||||
Encaisse et équivalents de trésorerie | $ | 445.314 | $ | 513.288 | |||||
Titres négociables | 44.874 | - | |||||||
Comptes débiteurs, montant net | 497.978 | 508.427 | |||||||
Stocks, montant net | 234.641 | 251.239 | |||||||
Uniformes et autres articles loués | 524.065 | 506.537 | |||||||
Impôts exigibles | 6.633 | - | |||||||
Actifs destinés à la vente | 21.132 | - | |||||||
Charges payées d'avance et autres éléments d'actif à court terme | 22.482 | 26.190 | |||||||
Total des actifs à court terme | 1.797.119 | 1.805.681 | |||||||
Biens immobiliers et équipements, prix coûtant, net | 853.391 | 855.702 | |||||||
Investissements | 445.538 | 458.357 | |||||||
Survaleur | 1.194.389 | 1.267.411 | |||||||
Contrats de service, montant net | 44.824 | 55.675 | |||||||
Autres actifs, montant net | 18.079 | 19.626 | |||||||
$ | 4.353.340 | $ | 4.462.452 | ||||||
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | |||||||||
Passif à court terme : | |||||||||
Comptes créditeurs | $ | 198.946 | $ | 150.070 | |||||
Rémunération à payer et passif associé | 78.007 | 85.026 | |||||||
Charges à payer | 281.872 | 299.727 | |||||||
Impôts exigibles | - | 5.960 | |||||||
Charge d'impôt différée | 106.788 | 88.845 | |||||||
Éléments de passif destinés à la vente | 612 | - | |||||||
Tranche de la dette à long terme échéant à moins d'un an | - | 503 | |||||||
Total du passif à court terme | 666.225 | 630.131 | |||||||
Passif à long terme : | |||||||||
Tranche de la dette à long terme échéant à plus d'un an | 1.300.000 | 1.300.477 | |||||||
Charge d'impôt différée | 232.232 | 246.044 | |||||||
Charges à payer | 107.217 | 92.942 | |||||||
Total du passif à long terme | 1.639.449 | 1.639.463 | |||||||
Capitaux propres : | |||||||||
Actions privilégiées, sans valeur nominale : | - | - | |||||||
100 000 actions autorisées, aucune en circulation | |||||||||
Actions ordinaires, sans valeur nominale : | 320.248 | 251.753 | |||||||
425 000 000 actions autorisées | |||||||||
Exercice 2015 : 177 886 323 actions émises et 114 344 969 actions en circulation | |||||||||
Exercice 2014 : 176 378 412 actions émises et 117 037 784 actions en circulation | |||||||||
Capital versé | 145.130 | 134.939 | |||||||
Bénéfices non répartis | 4.122.354 | 3.998.893 | |||||||
Actions de trésorerie : | (2.535.803 | ) | (2.221.155 | ) | |||||
Exercice 2015 : 63 541 354 actions | |||||||||
Exercice 2014 : 59 340 628 actions | |||||||||
Autres éléments du résultat étendu accumulés | (4.263 | ) | 28.428 | ||||||
Total des capitaux propres | 2.047.666 | 2.192.858 | |||||||
$ | 4.353.340 | $ | 4.462.452 | ||||||
Cintas Corporation | |||||||||
États des flux de trésorerie condensés consolidés | |||||||||
(non vérifiés) | |||||||||
(en milliers de dollars) | |||||||||
Période de neuf mois close au | |||||||||
28 février | 28 février | ||||||||
Flux de trésorerie issus des activités d'exploitation : | 2015 | 2014 | |||||||
Bénéfice net | $ | 325.403 | $ | 247.218 | |||||
Ajustements pour rapprocher le bénéfice net et la trésorerie nette issue des activités d'exploitation : | |||||||||
Dépréciation | 104.950 | 127.761 | |||||||
Amortissement des actifs incorporels | 11.090 | 17.524 | |||||||
Rémunération en actions | 36.016 | 22.248 | |||||||
Gain sur la transaction concernant le stockage de documents | (35.036 | ) | - | ||||||
Gain lié à la déconsolidation de la division de déchiquetage | (6.619 | ) | - | ||||||
Gain lié à la vente d'actions d'une participation à la valeur de consolidation | (21.739 | ) | - | ||||||
Perte sur investissement dans Shred-it | 11.189 | - | |||||||
Charge d'impôt différée | 15.428 | 8.733 | |||||||
Changements apportés à l'actif et au passif à court terme, hormis acquisitions d'entreprises : | |||||||||
Comptes débiteurs, montant net | (3.168 | ) | (34.024 | ) | |||||
Stocks, montant net | 15.370 | (16.130 | ) | ||||||
Uniformes et autres articles loués | (22.203 | ) | (4.142 | ) | |||||
Charges payées d'avance et autres éléments d'actif à court terme | (1.609 | ) | (1.892 | ) | |||||
Comptes créditeurs | 53.379 | (7.037 | ) | ||||||
Rémunération à payer et passif associé | (7.086 | ) | 2.219 | ||||||
Charges à payer | 1.841 | 5.025 | |||||||
Impôts exigibles | (12.566 | ) | 18.270 | ||||||
Encaisse nette générée par les activités d'exploitation | 464.640 | 385.773 | |||||||
Flux de trésorerie issus des activités d'investissement : | |||||||||
Dépenses d'investissement | (163.040 | ) | (113.615 | ) | |||||
Produits du rachat de titres négociables | 18.711 | 49.635 | |||||||
Achat de titres négociables et investissements | (79.947 | ) | (63.335 | ) | |||||
Produits des transactions concernant le stockage de documents, moins l'encaisse investie | 154.891 | - | |||||||
Produits de la transaction liée à la division de déchiquetage | 3.344 | - | |||||||
Produits de la vente d'actions d'une participation à la valeur de consolidation | 29.933 | - | |||||||
Dividendes reçus sur la participation à la valeur de consolidation | 5.247 | - | |||||||
Acquisitions d'entreprises, hors trésorerie acquise | (13.798 | ) | (32.965 | ) | |||||
Autre, montant net | 1.583 | (868 | ) | ||||||
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement | (43.076 | ) | (161.148 | ) | |||||
Flux de trésorerie issus des activités de financement : | |||||||||
Remboursement de la dette | (456 | ) | (8.010 | ) | |||||
Produit de l’exercice des rémunérations à base d'actions | 31.956 | 29.286 | |||||||
Dividendes payés | (201.941 | ) | (93.314 | ) | |||||
Rachat d'actions ordinaires | (314.648 | ) | (164.462 | ) | |||||
Autre, montant net | 3.139 | 10.339 | |||||||
Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement | (481.950 | ) | (226.161 | ) | |||||
Effet des variations des taux de change sur les liquidités et quasi-liquidités | (7.588 | ) | (1.878 | ) | |||||
Diminution nette des liquidités et quasi-liquidités | (67.974 | ) | (3.414 | ) | |||||
Liquidités et quasi-liquidités en début de période | 513.288 | 352.273 | |||||||
Liquidités et quasi-liquidités en fin de période | $ | 445.314 | $ | 348.859 |
Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.