CASINO GUICHARD : CASINO : AlphaValue confirme son opinion positive
Le 22 août 2012 à 11:35
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AlphaValue a maintenu sa recommandation d'Achat et son objectif de cours de 96,4 euros à 6 mois sur Casino (potentiel : 35,7%). Le numéro deux français de la grande distribution a gagné sa partie d'échec, indique le bureau d'études. D'une part, le groupe de Jean-Charles Naouri a pris le contrôle du leader de la distribution sur le marché brésilien. D'autre part, il a conclu un accord avec les Galeries Lafayette lui assurant les 50% restants de Monoprix, une chaîne performante.
Le seul point négatif est le recul des bénéfices en France, mais la direction prend les mesures nécessaires pour le limiter.
Pour AlphaValue, la perception de Casino comme un investissement diversifié sur les marchés émergents n'a toujours pas été intégrée au prix.
Casino, Guichard-Perrachon SA figure parmi les 1ers groupes français de distribution alimentaire. Le CA par activité se répartit comme suit :
- activité de distribution (81,7%) : détention, à fin 2023, de 2 309 magasins notamment sous les enseignes Franprix (1 191), Monoprix (861) et Leader Price (34). Par ailleurs, le groupe exploite 6 325 magasins de proximité (Spar, Vival, Le Petit Casino, etc.) ;
- activité de commerce électronique (13,8%) ;
- autres (4,5%).
La totalité du CA est réalisée en France.