Cactus, Inc. a conclu un accord définitif pour acquérir FlexSteel Pipeline Technologies, Inc. pour environ 700 millions de dollars le 30 décembre 2022. Cactus acquiert FlexSteel sans liquidités ni dettes, pour une contrepartie initiale totale d'environ 621 millions de dollars, sous réserve des ajustements habituels du prix d'achat et d'un paiement complémentaire pouvant atteindre 75 millions de dollars, à verser à la mi-2024. Cactus a obtenu un financement provisoire entièrement engagé qu'elle peut utiliser pour financer le prix d'achat initial ainsi que les liquidités disponibles. Un montant allant jusqu'à 375 millions de dollars est obtenu de la facilité de pont. Cactus comprend 0,099469 million d'actions ordinaires de classe A, dont 0,99469 million d'actions sont émises et en circulation, et 530 actions ordinaires de classe B, dont (i) 89 actions sont émises et en circulation à la date des présentes et (ii) 279 actions peuvent être émises par la société en échange d'UAR en circulation. Cactus a l'intention de financer l'acquisition de FlexSteel par un panorama d'espèces, de dettes et/ou de capitaux propres. Les conseils d'administration respectifs de Cactus et du Cactus et le membre unique ont approuvé cet accord et la fusion et les transactions connexes envisagées par les présentes, selon les termes et sous réserve de la condition. La transaction est soumise aux approbations réglementaires et autres conditions habituelles. L'actuel président et chef de la direction de FlexSteel, Thirucherai Sathyanarayanan, continuera à diriger l'entreprise, qui a généré des revenus d'environ 265 millions de dollars pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2022. La clôture devrait avoir lieu au début de 2023. J.P. Morgan Securities LLC est le conseiller financier exclusif de Cactus et Jason M. Jean, Matthew B. Grunert, Robert S. Nichols, Don J. Lonczak, Constance Gall Rhebergen, Tony L. Visage, Timothy A. Wilkins, Vince E. Morgan, Tamara L. McKinzie-Ortega de Bracewell LLP et Baker Botts L.L.P. sont les conseillers juridiques de Cactus, Inc. Morgan Stanley & Co. LLC agit en tant que conseiller financier de FlexSteel et Chris Rowley, David Peck, Natan Leyva, Lina Dimachkieh, David D'Alessandro, Dario Mendoza, Melissa Spohn, Katherine Mull, Sean Becker, Alex Bluebond, Matt Dobbins, Cris Dewar, Craig Zieminski, Matt Stammel, Sarah Mitchell, Hill Wellford, David Smith, Evan Miller, Ramey Layne, Robert Kimball, Joanna Enns, Fry Wernick, Brian Howard, Elizabeth Krabill McIntyre et Rajesh Patel du cabinet Vinson & Elkins LLP. Elkins LLP agissent en tant que conseillers juridiques de FlexSteel Pipeline Technologies, Inc. Erland Modesto, Brian E. Rosenzweig, Dave Azarkh de Simpson Thacher conseille J.P. Morgan dans le cadre du financement par emprunt engagé de Cactus, Inc.

En date du 10 janvier 2023, Cactus, Inc. a annoncé le début d'un placement souscrit de 125 millions de dollars de ses actions ordinaires de classe A. Cactus a l'intention de proposer aux preneurs fermes une option d'achat d'un maximum de 18 750 000 $ d'actions ordinaires supplémentaires au prix de l'offre publique, moins les escomptes et les commissions de prise ferme. Cactus a l'intention d'utiliser le produit net de cette offre pour financer une partie de son acquisition précédemment annoncée de FlexSteel Technologies Holdings, Inc. et de ses sociétés affiliées. Le 7 février 2023, Cactus a annoncé l'expiration de la période d'attente en vertu du Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act of 1976. L'expiration de la période d'attente HSR a eu lieu à 23 h 59, heure normale de l'Est, le 6 février 2023, sans qu'aucune mesure ne soit prise par la Federal Trade Commission ou le ministère de la Justice des États-Unis. En date du 8 février 2023, la transaction devrait être clôturée au cours du premier trimestre 2023. Dans le cadre de l'acquisition, Cactus a modifié et mis à jour sa facilité de crédit existante pour prévoir un prêt à terme de 125 millions de dollars et 225 millions de dollars d'engagements renouvelables. À la clôture, 30 millions de dollars ont été prélevés sur la partie renouvelable de la facilité en plus du financement du prêt à terme de 125 millions de dollars. En date du 1er mars 2023, Cactus, Inc. (NYSE:WHD) a complété l'acquisition de FlexSteel Pipeline Technologies, Inc.

Le 1er mars 2023, Cactus, Inc. (NYSE:WHD) a conclu l'acquisition de FlexSteel Pipeline Technologies, Inc.
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