BlackRock, le géant de la gestion d'actifs, a récemment publié ses perspectives semestrielles pour 2024, mettant en avant un intérêt particulier pour les actions liées à l'intelligence artificielle (IA). L'entreprise maintient une surpondération des actions américaines et japonaises, soulignant les transformations majeures en cours dans l'économie mondiale.

États-Unis : Surprises positives et réajustements des taux Au premier semestre, les résultats financiers aux États-Unis ont été positivement impactés par l'IA, malgré des surprises négatives concernant les taux d'intérêt. BlackRock anticipe des réductions de taux pour ce second semestre. Cependant, les attentes élevées pour les bénéfices pourraient limiter les surprises positives dans ce domaine.

Transition vers une économie réelle et durable Selon BlackRock, l'économie mondiale vit une transformation comparable aux révolutions industrielles et internet, avec des investissements massifs dans l'IA et la transition vers le faible carbone. Ces transformations nécessitent une approche d'investissement ajustée, privilégiant une gestion active et une plus grande implication dans les marchés privés.

Identification des gagnants dans un environnement incertain Identifier les bénéficiaires de ces forces transformatrices reste un défi, avec une large gamme de résultats possibles. BlackRock recommande une approche de construction de portefeuille basée sur différents scénarios, sans se concentrer uniquement sur un cas de base.

IA et marché des actions : Phase d'adoption et d'impact sur les secteurs L'IA en est à ses premières phases de déploiement, nécessitant une forte demande en énergie et en infrastructure de centres de données. Les prochaines phases verront une adoption plus large de l'IA par divers secteurs, tels que la santé et les services financiers, ce qui pourrait initialement être inflationniste avant de conduire à une augmentation de la productivité et à des effets déflationnistes.

Japon : Focus sur les micro-dynamiques et la gouvernance d'entreprise Au Japon, BlackRock met l'accent sur les dynamiques microéconomiques plutôt que sur les conditions macroéconomiques. L'entreprise observe des améliorations dans la gouvernance d'entreprise et s'attend à une croissance des bénéfices des entreprises japonaises. La volatilité de la monnaie reste un défi, bien que bénéfique pour les exportateurs japonais dans le contexte actuel.

 

Vidéos Bloomberg, fournies par MT Newswire