Les rendements des obligations d'État indiennes devraient augmenter en début de séance jeudi, suivant une nouvelle hausse des rendements américains, alors que les inquiétudes concernant l'inflation domestique élevée continuent de préoccuper les investisseurs.

Le rendement de l'obligation de référence 7,26% 2033 devrait se situer dans la fourchette 7,15%-7,19% après avoir terminé la session précédente à 7,1516%, a déclaré un trader d'une banque d'État.

Les traders ont également déclaré qu'une chute drastique de la roupie pourrait peser sur le sentiment du marché obligataire.

"Les facteurs sont devenus plus baissiers, et nous pourrions voir plus de hausse des rendements obligataires aujourd'hui, et jusqu'à demain, un test de 7,20 % est très probable. Même la dépréciation de la roupie commencera à faire mal maintenant", a déclaré le négociant.

La roupie indienne devrait encore baisser jeudi en raison de la chute des actions américaines suite à l'abaissement de la note de crédit des États-Unis, et les contrats à terme non livrables indiquent que la roupie ouvrira à environ 82,70 pour un dollar après avoir clôturé à 82,5825 lors de la session précédente.

Les rendements américains ont augmenté mercredi après la publication de données solides sur l'emploi dans le secteur privé et l'annonce du remboursement de la dette publique arrivant à échéance. Le rendement du Trésor à 10 ans a dépassé 4,10 % pour la première fois en neuf mois.

Les rendements obligataires locaux ont augmenté récemment, suivant la hausse des rendements américains, en raison de la conviction que les taux resteront élevés plus longtemps. Les probabilités d'une hausse des taux en septembre avoisinent les 18 %.

Entre-temps, les inquiétudes concernant une nouvelle hausse de l'inflation à court terme retiennent les investisseurs, car elles pourraient contraindre la Reserve Bank of India (RBI) à adopter une position plus ferme la semaine prochaine.

"Nous évaluons l'inflation du marché à 6,2 % dans le QE Sep-23 (contre 5,5 % précédemment), l'IPC de juillet devant se situer entre 6,2 et 6,4 %", a déclaré Morgan Stanley.

L'inflation de détail en Inde a bondi à 4,81 % en juin, après avoir diminué pendant quatre mois.

Les traders attendront également l'offre de dette vendredi, New Delhi souhaitant lever au moins 390 milliards de roupies (4,72 milliards de dollars) par le biais d'une vente d'obligations. INDICATEURS CLÉS : ** Le rendement du Trésor américain à 10 ans à 4,1018%, le rendement à deux ans à 4,8955% (1$ = 82,7030 roupies indiennes) (Reportage de Dharamraj Dhutia Rédaction de Sonia Cheema)