Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux La vigueur du marché de l'emploi aux États-Unis permettra à Wall Street de vérifier la réalité de la baisse des taux d'intérêt vendredi, mais le rachat massif d'actions par Apple a dopé le marché à l'avance.

La deuxième entreprise mondiale en termes de capitalisation boursière a épaté la galerie cette nuit avec un programme de rachat d'actions de 110 milliards de dollars - le plus important de l'histoire du fabricant de l'iPhone - et a augmenté son dividende de 4 % après avoir enregistré des résultats légèrement supérieurs à ceux du premier trimestre.

Ces nouvelles ont fait grimper l'action Apple de 6 % dans les échanges hors séance et ont aidé les contrats à terme du S&P500 à prolonger la hausse de l'indice de près de 1 % de jeudi avant l'ouverture des marchés aujourd'hui.

Elle a également renforcé le vent de la réunion de la Réserve fédérale de cette semaine, qui a considérablement calmé le marché du Trésor en apaisant les craintes d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt et en surprenant avec une réduction importante du bilan de la Fed.

En conséquence, les marchés à terme ont relevé les prévisions d'assouplissement de la Fed pour l'ensemble de l'année à 40 points de base vendredi, soit 10 points de base de plus que ce qui était prévu juste avant la réunion de la Fed. Et les rendements des bons du Trésor à deux ans sont tombés à leur plus bas niveau depuis trois semaines, en dessous de 4,90 %.

Le rapport sur l'emploi américain du mois d'avril constituera le principal test de cette vision plus détendue. Les chiffres de l'emploi dans le secteur privé pour le mois dernier et les mises à jour des demandes d'allocations chômage cette semaine montrent qu'il n'y a pas encore de changement sur un marché du travail toujours tendu - même si les données sur les offres d'emploi en baisse pour le mois de mars ont ajouté un élément nouveau.

La masse salariale non agricole américaine devrait avoir augmenté de 243 000 le mois dernier, ce qui est à peine moins élevé que les 303 000 emplois créés en mars. Le taux de chômage devrait se maintenir à 3,8 %, tandis que la croissance des salaires moyens annuels devrait se tasser à 4,0 %.

Le refroidissement des craintes inflationnistes a entraîné un recul des prix du pétrole brut américain cette semaine, qui sont repassés sous la barre des 80 dollars le baril pour la première fois depuis près de deux mois. Et même si l'Organisation des Nations unies pour l'alimentation et l'agriculture a déclaré que son indice des prix alimentaires avait augmenté en avril, il reste inférieur de 7,4 % à son niveau de l'année précédente, après avoir atteint son niveau le plus bas en trois ans en février.

L'amélioration des rendements des bons du Trésor a toutefois coupé l'herbe sous le pied du dollar, alors que le bras de fer entre le marché des changes et les autorités japonaises sur le soutien officiel au yen reste tendu.

Après deux interventions de la Banque du Japon cette semaine, qui ont permis au yen de sortir d'un creux de 34 ans à 160 pour un dollar, le taux de change est retombé vendredi à son plus bas niveau depuis trois semaines, sous la barre des 153.

Les interventions de la semaine, qui, selon les estimations, pourraient avoir totalisé jusqu'à 60 milliards de dollars en ventes de dollars, ont eu lieu sur des marchés relativement étroits et illiquides.

Le plus grand centre d'échange de devises au monde, Londres, étant fermé lundi pour cause de jour férié, il est probable que les spéculateurs qui sont fortement à découvert sur le yen à l'approche du week-end soient quelque peu inquiets.

Ailleurs en Asie, les actions de Hong Kong ont poursuivi leur remarquable reprise grâce aux signes que le gouvernement chinois intensifie ses efforts pour stimuler l'économie.

L'indice Hang Seng a grimpé de 1,5 % pour une neuvième journée consécutive de gains - sa plus longue série de gains depuis janvier 2018.

Selon UBS, les fonds spéculatifs mondiaux qui utilisent une stratégie de vente à découvert d'actions sont de plus en plus optimistes à l'égard de la Chine, comme en témoigne la forte augmentation de leurs achats d'actions cotées à Hong Kong.

En Europe, la couronne norvégienne a augmenté après que sa banque centrale a maintenu son taux d'intérêt directeur, mais a déclaré qu'une politique monétaire stricte pourrait être nécessaire pendant un peu plus longtemps que prévu.

Du côté des entreprises, Anglo American a bondi de 3,2 % après que Reuters a rapporté que Glencore envisageait d'approcher l'entreprise minière vieille de 107 ans, ce qui pourrait déclencher une guerre des enchères. Glencore était en baisse de 1,8 %.

Les banques européennes ont également été dynamiques. La Société Générale a bondi de 5,5 % après une baisse moins importante que prévu de son bénéfice net au premier trimestre, tandis que le Crédit Agricole a grimpé de 3,7 % après un bond de 55 % de son bénéfice net au premier trimestre.

Les principaux éléments de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de vendredi : * Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, et le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, s'expriment. Le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, tient une conférence de presse en marge de la réunion de l'ADB à Tbilissi. Le président brésilien Luiz Inácio Lula da Silva rencontre le Premier ministre japonais Fumio Kishida à Brasilia * Résultats des entreprises américaines : Hershey, Monster Beverage, CBRE, Cboe Global Markets, Trimble