Allianz Global Investors, la division de gestion financière de la compagnie d'assurance, poursuit son projet de lever au moins 1,5 milliard d'euros (1,63 milliard de dollars) pour un nouveau fonds mondial de crédit privé, a déclaré un porte-parole, alors que les investisseurs augmentent leur exposition à la classe d'actifs.

La société a créé l'Allianz Global Diversified Private Debt Fund (AGDPDF) II au Luxembourg à la mi-juin, comme le montrent les documents déposés par la société.

Le fonds prévoit d'organiser sa première clôture avant la fin de l'année, a déclaré le porte-parole, ce qui signifie qu'il aura obtenu suffisamment de capital pour commencer à faire des investissements.

Allianz a levé 3,3 milliards d'euros pour un fonds précédent en avril, dépassant largement son objectif initial de 1,5 milliard d'euros.

Les gestionnaires de fonds se disputent une part du marché croissant du crédit privé, qui a émergé à la suite de la crise financière de 2008 et dont les actifs sont actuellement estimés à 1 500 milliards de dollars. Les fonds de crédit privé sont de plus en plus en concurrence avec les banques, notamment pour le financement des rachats de grandes entreprises.

L'incertitude économique causée par la flambée des taux d'intérêt a ralenti la collecte de fonds, mais les fonds de crédit privés ont continué à attirer les investisseurs, avec plus de 130 milliards de dollars levés en 2023 jusqu'à présent, selon les données de Preqin.

L'escalade la plus rapide des coûts d'emprunt depuis des décennies a mis à l'épreuve le crédit privé, mais jusqu'à présent, les défaillances des emprunteurs ont été limitées.

Un indice de la dette privée établi par le cabinet d'avocats Proskauer montre que les taux de défaillance sont tombés à 1,64 % au deuxième trimestre 2023, après deux trimestres consécutifs d'augmentation.

Plutôt que de prêter directement, l'Allianz Global Diversified Private Debt Fund investit dans d'autres fonds de crédit et réalise également des co-investissements.

Après avoir rapidement augmenté son allocation aux investissements alternatifs tels que le capital-investissement et les infrastructures, l'activité d'assurance d'Allianz se tourne à nouveau vers les obligations classiques en raison de la hausse des taux, comme l'a rapporté Reuters au début de l'année.

Le portefeuille d'investissements alternatifs du groupe s'élevait à 231 milliards d'euros à la fin du mois de juin, soit une légère baisse par rapport au mois de décembre, selon les résultats semestriels du groupe. (1 $ = 0,9199 euros) (Reportage de Pablo Mayo Cerqueiro à Londres ; Rédaction d'Elisa Martinuzzi et Jane Merriman)