AEDIFICA SA 
Rapport financier semestriel
Information réglementée
Le 11 août 2021 - avant ouverture des marchés
Sous embargo jusqu'à 07h30 CET
AEDIFICA
Société anonyme
Société immobilière réglementée publique de droit belge
Siège : Rue Belliard 40 (bte 11), 1040 Bruxelles
Numéro d'entreprise : 0877.248.501 (RPM Bruxelles)
(la « Société »)
Rapport financier semestriel 2021
- EPRA Earnings* de 67,4 millions € au 30 juin 2021 (+26 % par rapport au 30 juin 2020), ou 2,02 €/action
- Revenus locatifs atteignent 108,3 millions € au 30 juin 2021 (+18 % par rapport au 30 juin 2020)
- Patrimoine immobilier* de plus de 4,4 milliards € au 30 juin 2021, en hausse de plus de 606 millions € (+16 %) par rapport à la fin de l'exercice précédent (31 décembre 2020)
- 543 sites d'immobilier de santé avec plus de 41.000 utilisateurs, répartis sur 7 pays :
- 1.193 millions € en Belgique (83 sites)
- 902 millions € en Allemagne (94 sites)
- 799 millions € en Finlande (183 sites)
- 735 millions € au Royaume-Uni (102 sites)
- 561 millions € aux Pays-Bas (71 sites)
- 51 millions € en Irlande (5 sites)
- 21 millions € en Suède (5 sites)
- Ajout d'un septième pays au portefeuille : premiers investissements en Irlande
- Pipeline 758 millions € de projets de construction et de rénovation et de 97 millions € d'acquisitions sous conditions suspensives. Au 1er semestre, 17 projets ont été achevés pour un budget d'investissement total d'environ 120 millions €
- Durée résiduelle moyenne pondérée des baux de 20 ans et taux d'occupation de 100 %
- Taux d'endettement de 42,0 % au 30 juin 2021
- Plus de 300 millions € levés sur les marchés des capitaux via une augmentation de capital par le biais d'un placement privé accéléré (286 millions €) et un apport en nature
- Emission obligataire (« USPP ») de 180 millions £ auprès d'investisseurs institutionnels des États-Unis, du Royaume-Uni et du Canada
- Conclusion de financements bancaires à long terme de 525 millions €
- Prévision pour l'exercice 2021 confirmée : dividende brut proposé de 3,30 € par action
- Indicateur alternatif de performance (Alternative Performance Measure - APM) au sens des directives ESMA (European Securities and Market Authority) du 5 octobre 2015. Aedifica utilise depuis de nombreuses années dans sa communication financière des APM au sens des directives édictées par l'ESMA. Certains de ces APM sont recommandés par l'Association Européenne des Sociétés Immobilières Cotées (European Public Real Estate Association - EPRA), d'autres ont été définis par le secteur ou par Aedifica dans le but d'offrir au lecteur une meilleure compréhension de ses résultats et de ses performances. Les APM repris dans ce rapport financier semestriel sont identifiés par un astérisque (*). Les indicateurs de performance qui sont définis par les règles IFRS ou par la loi ne sont pas considérés comme des APM. Ne le sont pas non plus les indicateurs qui ne sont pas basés sur des rubriques du compte de résultats ou du bilan. Les APM sont définis, commentés et rapprochés avec le poste, le total ou le sous-total des états financiers le plus pertinent à cet effet dans la note annexe 15 des états financiers consolidés résumés.
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- Rapport de gestion intermédiaire1
1. Résumé de l'activité depuis le 1er janvier 2021
Au cours du premier semestre 2021, Aedifica a une fois de plus démontré qu'elle réalise pleinement ses ambitions en tant qu'investisseur en immobilier de santé européen. L'expansion internationale s'est poursuivie sans relâche grâce aux nombreuses acquisitions et réceptions de projets du programme d'investissement réalisées à travers les sept pays européens dans lesquels le Groupe est actif. La confiance du marché dans la stratégie de croissance d'Aedifica s'est traduite par deux augmentations de capital réussies qui ont permis de lever plus de 300 millions €, permettant au Groupe d'être armé pour poursuivre son rythme de croissance.
EXPANSION EUROPEENNE
Les ambitions internationales d'Aedifica ont été réaffirmées au cours du semestre avec une première série d'investissements d'environ 51 millions € dans 5 maisons de repos en Irlande, ajoutant ainsi un septième pays au portefeuille du Groupe. En outre, Aedifica a renforcé sa position sur les marchés allemands et suédois grâce à l'annonce de deux importantes transactions immobilières. L'acquisition de 19 maisons de repos portera le portefeuille allemand au-delà de la barre du milliard € dans les prochains mois, tandis que l'acquisition de 16 centres de soins résidentiels spécialisés multipliera par plus de trois le portefeuille suédois. De plus, le Groupe a annoncé ou réalisé des investissements dans 38 autres sites d'immobilier de santé, ce qui porte le total des investissements annoncés ou réalisés à un montant d'environ 664,5 millions € dans 78 établissements de soins en Europe au cours du premier semestre 2021. En outre, 17 projets du programme d'investissement ont été achevés pour un montant d'environ 120 millions €.
Tous les investissements réalisés ces derniers mois ont porté le portefeuille immobilier d'Aedifica à 543 sites pouvant accueillir environ 31.300 résidents et environ 10.000 enfants. La juste valeur des immeubles de placement a augmenté d'environ 606 millions € (+16 %) pour atteindre 4.421 millions € (contre 3.815 millions € au début de l'exercice). Par ailleurs, au 30 juin 2021, le Groupe dispose d'un programme d'investissement dans des projets de développement pré-loués et des acquisitions en cours d'environ 855 millions € (voir section 3.2 du rapport immobilier). Compte tenu de ce programme d'investissement, le portefeuille total d'Aedifica devrait atteindre la barre des 5,2 milliards € d'ici la fin 2024.
RECONNAISSANCE DU MARCHE
La stratégie de croissance d'Aedifica continue de bénéficier de la confiance du marché, comme le reflète l'augmentation de capital de 286 millions € via un placement privé accéléré (« accelerated bookbuilding »
-
ABB) qui s'est clôturée en juin 2021 et qui a suscité un grand intérêt de la part des investisseurs institutionnels internationaux. En tenant compte de l'apport en nature de fin juin 2021, plus de 300 millions € ont été levés sur les marchés des capitaux au cours du premier semestre de l'exercice.
Ces augmentations de capital ont renforcé les fonds propres d'Aedifica et réduit le taux d'endettement consolidé à 42,0 % au 30 juin 2021.
Par ailleurs, le groupe a réalisé sa première émission d'obligations (« USPP ») auprès d'investisseurs institutionnels des États-Unis, du Royaume-Uni et du Canada pour un montant de 180 millions £,
1 Le présent rapport de gestion intermédiaire constitue une mise à jour du rapport de gestion compris dans le rapport financier annuel 2019/2020. Seuls les changements significatifs qui ont eu lieu depuis lors sont présentés ici.
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largement soutenu par les investisseurs. En outre, les nouveaux financements bancaires à long terme de 525 millions € donneront au Groupe les moyens financiers pour réaliser ses ambitions.
L'appréciation du marché se traduit également par l'évolution du cours de l'action, qui a augmenté de plus de 13 % passant de 98,30 € (31 décembre 2020) à 111,30 € (30 juin 2021), et la prime avec laquelle l'action du Groupe est cotée : 54,0 % par rapport à l'actif net par action hors variations de juste valeur des instruments de couverture*, ou une prime de 56,4 % par rapport à l'actif net par action.
RÉSULTATS SOLIDES
Mais Aedifica ne se contente pas seulement d'investir et de croître, elle continue également à gérer au mieux son patrimoine, ce qui se traduit par l'excellent niveau des revenus locatifs de 108,3 millions € à la fin du premier semestre (91,4 millions € un an plus tôt, soit une augmentation d'environ 18 %). L'EPRA Earnings* s'élève à 67,4 millions €, à savoir 2,02 € par action, et est supérieur au budget prévisionnel. Le résultat net d'Aedifica s'élève à 112,8 millions €.
CROISSANCE FUTURE
Au cours de la période écoulée, Aedifica a une fois de plus démontré sa capacité à réaliser ses ambitions de croissance, même dans un environnement macroéconomique volatile, et le Groupe entend poursuivre sur cette voie au cours des prochains mois de 2021. Aedifica a déjà franchi quelques étapes importantes en termes de croissance internationale en 2021 grâce à ses premiers investissements en Irlande et à l'acquisition de deux portefeuilles importants de 19 maisons de repos en Allemagne et de 16 centres de soins résidentiels en Suède. Plusieurs nouvelles opportunités d'investissement sont également en cours d'analyse. Même sans tenir compte des nouveaux investissements, la croissance future du Groupe est assurée par son vaste programme d'investissement. En outre, Aedifica a plus que jamais accordé de l'attention à la durabilité de ses activités et a concrétisé ses objectifs en investissant dans la rénovation de ses maisons de repos Orpea à Bruxelles en mettant l'accent sur la durabilité sociale et environnementale. Cette combinaison de nouveaux investissements et d'accords existants sur le développement, l'acquisition, la rénovation, l'extension et le redéveloppement de nombreux sites permettra à Aedifica de constituer un portefeuille d'immeubles de qualité offrant des rendements nets attractifs et de renforcer davantage sa position de référence sur le marché coté de l'immobilier de santé européen.
Azurit Seniorenzentrum Alte Zwirnerei - Gersdorf (DE) | Bälinge Lövsta 10:140 - Uppsala (SE) |
Incluse dans la transaction de portefeuille de 19 maisons | Inclus dans la transaction de portefeuille de 16 centres de |
de repos en Allemagne, annoncée le 1er avril 2021 | soins résidentiels spécialisés en Suède, annoncée le |
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2. Evénements importants
2.1. Investissements, réceptions et cessions durant le premier semestre
- 664,5 millions € d'investissements
Au total, Aedifica a réalisé des investissements ou annoncé de nouveaux projets dans 78 sites de soins en Belgique, en Allemagne, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Finlande, en Suède et en Irlande. Le montant total des investissements annoncés et réalisés au 30 juin 2021 s'élève à environ 664,5 millions €.
Nom | Type | Localisation | Date | Investissement | Pipeline | Rendement | Réception/ | Contrat | Exploitant |
(millions €) 1 | (millions | brut (environ %) | exécution | ||||||
€) 2 | |||||||||
Belgique | 20 | 47 | |||||||
8 maisons de repos Orpea | Rénovation & | Bruxelles | 28/05/2021 | - | 47 | En ligne avec le | 2024-2027 | Prolongation de | Orpea |
redéveloppement | rendement locatif | la durée des | |||||||
(accent sur la | général BE | baux de 15 ans | |||||||
durabilité) | - NNN | ||||||||
Domaine de la Rose | Acquisition | Durbuy | 29/06/2021 | 20 | - | 4,5% | - | 27 ans - NNN | My-Assist |
Blanche | |||||||||
Allemagne | 209 | 114 | |||||||
Portefeuille Azurit | Acquisition sous | Allemagne | 31/03/2021 | 201 | 44 | 5% | - | 25 ans - NN | Azurit |
(19 sites) | conditions | ||||||||
suspensives | |||||||||
5 campus de soins faisant | Acquisition & | Allemagne | 29/06/2021 | 8 | 70 | 5% | 2022-2023 | 30 ans - NNN | Accord-cadre de |
partie du 2ème accord-cadre | développement | location avec | |||||||
avec Specht Gruppe | Specht Gruppe | ||||||||
Pays-Bas | 13,5 | 13 | |||||||
Stepping Stones | Acquisition & | Blaricum | 26/01/2021 | 1 | 3 | 5,5% | Q2 2022 | NNN | Groupe Korian |
Blaricum 3 | développement | ||||||||
Martha Flora Oegstgeest | Acquisition & | Oegstgeest | 25/02/2021 | 2 | 5 | 5,5% | Q2 2022 | 25 ans - NNN | Martha Flora |
développement | |||||||||
Zuyder Haven Oss & | Acquisition | Oss & | 30/03/2021 | 8 | - | 6% | - | WAULT 12 ans | Zorghaven Groep |
Buyten Haven Dordrecht | Dordrecht | - NN | |||||||
Martha Flora Breda | Acquisition & | Breda | 28/05/2021 | 2,5 | 5 | 5,5% | Q4 2022 | 25 ans - NNN | Martha Flora |
développement | |||||||||
Royaume-Uni4 | 52 | 44 | |||||||
Abbot Care Home | Acquisition | Harlow | 14/01/2021 | 45 | - | 5,5% | - | 30 ans - NNN | Excelcare |
Stanley Wilson Lodge | Saffron Walden | ||||||||
St Fillans Care Home | Colchester | ||||||||
Shipley Canal Works | Acquisition & | Shipley | 05/03/2021 | 2 | 8 | 6% | Q3 2022 | 30 ans - NNN | Burlington |
développement | |||||||||
Corby Priors Hall Park | Acquisition & | Corby | 19/03/2021 | 3 | 11 | 5,5% | Q4 2021 | 35 ans - NNN | Halcyon Care |
développement | Homes | ||||||||
Wellingborough Glenvale | Acquisition & | Wellingborough | 19/03/2021 | - | 15 | 5,5% | Q1 2022 | 35 ans - NNN | Halcyon Care |
Park | développement | Homes | |||||||
Aylesbury Martin Dalby | Acquisition & | Aylesbury | 17/05/2021 | 2 | 10 | 7% | Q4 2022 | 30 ans - NNN | Maria Mallaband |
développement | |||||||||
Finlande | 20,5 | 27,5 | |||||||
2 projets | Développement | Finlande | 01/2021 | - | 9 | 6% | Dans les 2 | Contrats NN | Plusieurs |
prochaines années | exploitants | ||||||||
Espoo Rajamännynahde | Acquisition | Espoo | 01/02/2021 | 4 | - | 6,5% | - | 20 ans - NN | Pihlanjantertut Ry |
Laukaa Peurungantie | Acquisition | Laukaa | 19/02/2021 | 4 | - | 6,5% | - | 15 ans - NN | Peurunka Oy |
3 projets | Développement | Finlande | 03/2021 | - | 9 | 6,5% | Dans les 2 | Contrats NN | Plusieurs |
prochaines années | exploitants | ||||||||
Kokkola Ilkantie | Acquisition | Kokkola | 28/06/2021 | 12,5 | - | 7% | - | WAULT 8 ans - | Plusieurs |
Kokkola Metsämäentie | NN | exploitants | |||||||
Kokkola Kärrytie | |||||||||
Kangasala Vällintie | Développement | Kangasala | 28/06/2021 | - | 2,5 | 6,5% | Q4 2022 | 15 ans - NN | Pilke |
Oulu Juhlamarssi | Développement | Oulu | 28/06/2021 | - | 7 | 6,5% | Q3 2022 | 15 ans - NN | Attendo |
Suède 4 | - | 53 | |||||||
16 centres de soins | Acquisition sous | Suède | 24/06/2021 | - | 53 | 4,5% | Q3 2021 & | WAULT 13 ans | Plusieurs |
résidentiels spécialisés | conditions | 2 bâtiments en | - NN | exploitants | |||||
suspensives | 2022 | ||||||||
Irlande | 51 | - | |||||||
Brídhaven | Acquisition | Mallow | 12/02/2021 | 25 | - | 5,5% | - | 25 ans - NNN | Virtue |
Waterford care home | Acquisition | Waterford | 17/06/2021 | 26 | - | 5,5% | - | 25 ans - NNN | Virtue |
New Ross care home | New Ross | ||||||||
Bunclody care home | Bunclody | ||||||||
Killerig care home | Killerig | ||||||||
Total | 366 | 298,5 |
- Les montants de cette colonne comprennent la valeur conventionnelle des terrains et des immeubles existants. Ces investissements génèrent des revenus locatifs (les sites en construction génèrent également des revenus locatifs limités (sauf en Finlande et en Suède), notamment sur les terrains déjà acquis).
- Les montants de cette colonne comprennent les budgets des projets de développement qu'Aedifica financera, ainsi que les acquisitions dont les conditions suspensives seront levées au cours des prochains mois. Les projets de développement sont repris dans le programme d'investissement (voir section 3.2 du rapport immobilier).
- Ce projet est développé dans le cadre de la joint-venture avec le groupe Korian. Aedifica et Korian financeront chacun 50% du budget total. Ce tableau ne prend en compte que la partie du budget qu'Aedifica financera.
- Les montants en £ et SEK ont été convertis en € en utilisant le taux de change en vigueur à la date de la transaction.
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Domaine de la Rose Blanche à Durbuy (BE) | Killerig care home à Killerig (IE) |
Acquisition réalisée le 29 juin 2021 | Acquisition réalisée le 17 juin 2021 |
- 17 projets réceptionnés
Au cours du premier semestre 2021, un total de dix-sept projets de développement du programme d'investissement d'Aedifica ont été achevés suite à la fin des travaux de construction. Le budget total des projets achevés s'élève à environ 120 millions €.
Nom | Type | Localisation | Date | Investissement | Rendement | Contrat | Exploitant |
(millions €) 1 | brut | ||||||
(environ %) | |||||||
Belgique | 6 | ||||||
Kasteelhof | Extension | Dendermonde | 01/01/2021 | 3 | 5,5% | 30 ans - NNN | Senior Living Group 2 |
De Duinpieper | Extension & | Ostende | 01/06/2021 | 3 | 5,5% | 27 ans - NNN | Dorian groep |
rénovation | |||||||
Allemagne | 52 | ||||||
Seniorenquartier Kaemenas Hof' | Développement | Brême | 29/03/2021 | 15 | >5% | 30 ans - NNN | EMVIA Living |
Seniorenquartier Heiligenhafen | Développement | Heiligenhafen | 30/04/2021 | 13 | >5% | 30 ans - NNN | EMVIA Living |
Seniorenquartier Espelkamp | Développement | Espelkamp | 17/05/2021 | 15 | >5% | 30 ans - NNN | EMVIA Living |
SARA Seniorenresidenz Haus III | Forward purchase | Bitterfeld- | 31/05/2021 | 10 | 5,5% | WAULT 28 ans - NN | SARA |
Wolfen | |||||||
Pays-Bas | 25 | ||||||
Villa Nuova | Développement | Vorden | 23/02/2021 | 5 | 5,5% | 20 ans - NNN | Senior Living 2 |
Nieuw Heerenhage | Développement | Heerenveen | 15/06/2021 | 20 | 5,5% | 25 ans - NNN | Stichting Rendant |
Royaume-Uni3 | 18 | ||||||
Hamberley Hailsham | Forward purchase | Hailsham | 28/01/2021 | 16 | 5,5% | 25 ans - NNN | Hamberley Care Homes |
Bessingby Hall | Extension | Bessingby | 31/01/2021 | 1 | 6% | WAULT 22 ans - NNN | Burlington |
The Sycamores | Extension | Wakefield | 10/06/2021 | 1 | 6% | WAULT 18 ans - NNN | Burlington |
Finlande | 19 | ||||||
Kempele Ihmemaantie | Développement | Kempele | 22/01/2021 | 2 | 6,5% | 20 ans - NN | Kotoisin |
Oulunsalon Vihannestie | Développement | Oulu | 26/02/2021 | 1 | 7% | 15 ans - NN | Siriuspäiväkodit |
Porin Kerhotie | Développement | Pori | 19/03/2021 | 3 | 7% | 15 ans - NN | Dagmaaria |
Lohjan Sahapiha (maison de repos) | Développement | Lohja | 30/06/2021 | 7 | 6% | 15 ans - NN | Attendo |
Lohjan Sahapiha (crèche) | Développement | Lohja | 30/06/2021 | 1 | 6% | 15 ans - NN | Pilke |
Kuopion Männistönkatu | Développement | Kuopio | 30/06/2021 | 5 | 6% | 15 ans - NN | Municipalité de Kuopio |
Total | 120 | ||||||
- Les montants de cette colonne comprennent uniquement les travaux réalisés. Pour les acquisitions réalisées après la réalisation des conditions suspensives, ce montant comprend la valeur d'acquisition conventionnelle des terrains et des bâtiments existants.
- Groupe Korian.
- Les montants en £ ont été convertis en € en utilisant le taux de change en vigueur à la date de la transaction.
Kempele Ihmemaantie à Kempele (FI) | Hamberley Hailsham à Hailsham (UK) |
Projet de développement achevé le 22 janvier 2021 | Forward purchase réalisé le 28 janvier 2021 |
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Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.
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Aedifica SA published this content on 11 August 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 11 August 2021 05:45:07 UTC.
