Orcanos Limited a conclu une lettre d'intention pour acquérir A-Labs Capital II Corp. (TSXV:ALAB.P) pour 10,4 millions CAD dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 15 septembre 2021. Orcanos Limited a conclu un accord définitif d'échange de titres pour acquérir A-Labs Capital II Corp. dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 22 mars 2022. Conformément à l'accord d'échange de titres, ALAB acquerra toutes les actions ordinaires d'Orcanos en circulation immédiatement avant la réalisation de l'opération en contrepartie de l'émission d'actions ordinaires post-consolidation d'ALAB au ratio d'échange de 3 189,793 actions de l'émetteur résultant pour chaque une (1) action d'Orcanos. Selon les termes de la transaction, A-Labs Capital II Corp. émettra, sur une base pré-consolidation, environ 86 443 500 actions ordinaires du capital de la société en échange des actions Orcanos actuellement émises et en circulation. La transaction est conditionnelle à la réalisation par Orcanos d'un ou plusieurs placement(s) privé(s) pour un produit brut d'un minimum de 5,12 millions CAD et d'un maximum de 7,68 millions CAD. Les parties à l'accord d'échange de titres ont conclu un accord modificatif, prenant effet le 22 décembre 2022, afin d'abaisser la condition relative au montant minimum du placement dans le cadre des financements concomitants de 5,12 millions CAD à 3,35 millions CAD. Dans le cadre de la clôture, les titres convertibles d'Orcanos en circulation immédiatement avant la clôture s'ajusteront automatiquement conformément à leurs conditions ou seront décrochés par des titres convertibles équivalents. Avant, et comme condition à la clôture de la transaction, Orcanos propose de réaliser un financement préalable à la cotation et un financement concomitant. Les administrateurs et dirigeants actuels d'A-Labs démissionneront de leurs fonctions respectives et le Conseil d'administration sera reconstitué avec quatre administrateurs, dont trois seront nommés par Orcanos et un sera nommé par un accord entre Orcanos et A-Labs. Une fois la transaction réalisée, il est prévu que Doron Cohen démissionne et que le conseil d'administration de l'émetteur résultant soit composé de cinq (5) personnes, sous réserve d'acceptation par la Bourse : (i) Zohar Peretz ; (ii) Rami Azulay ; (iii) Doron Cohen ; (iv) Sivan Hechter-Ungar et (v) tout autre candidat sélectionné par Orcanos et accepté par la Bourse. La direction de l'émetteur résultant devrait être composée de Zohar Peretz (directeur général et secrétaire), Konstantin Lichtenwald (directeur financier), Rami Azulay (directeur du marketing) et Gil Pry-Dvash (directeur des produits d'Orcanos).

La clôture de la transaction est conditionnée, entre autres, par la réception de toutes les approbations réglementaires, d'entreprise et de tiers requises, y compris l'approbation de la bourse, la négociation et l'exécution de l'accord définitif, la réalisation d'une due diligence satisfaisante par A-Labs et Orcanos, l'approbation des actionnaires d'ALAB et l'achèvement du financement préalable à la cotation et du financement simultané. Au 31 mars 2022, la Bourse a approuvé la transaction sous condition. ALAB a l'intention de tenir une assemblée annuelle et extraordinaire des actionnaires le 4 mai 2022. Conformément à l'accord de modification, la date limite pour réaliser la transaction est reportée du 30 mai au 30 juin 2022. A-Labs Capital II Corp a conclu un deuxième accord de modification de l'accord d'échange de titres avec Orcanos Ltd, avec effet au 4 juillet 2022. Le deuxième accord modificatif reporte la date limite de réalisation de la transaction du 30 juin 2022 au 30 septembre 2022. À compter du 30 septembre 2022, le troisième accord modificatif reporte la date limite de réalisation de la transaction du 30 septembre 2022 au 29 décembre 2022. Le 22 décembre 2022, le quatrième accord modificatif reporte la date limite de réalisation de la transaction du 29 décembre 2022 au 31 janvier 2023. A-Labs Finance and Advisory Ltd a agi en tant que conseiller financier et TSX Trust Company a agi en tant qu'agent de transfert et registraire d'Orcanos Limited. A-Labs Finance and Advisory Ltd recevra des honoraires de 0,85 million de dollars (1,088102 million de dollars canadiens). TSX Trust Company a agi en tant qu'agent de transfert pour A-Labs Capital.

Orcanos Limited a annulé l'acquisition d'A-Labs Capital II Corp. (TSXV:ALAB.P) le 10 avril 2023. La réalisation de la transaction était conditionnée à la réalisation par les parties d'un financement d'au moins 3,37 millions de dollars canadiens. En raison des conditions du marché, les parties n'ont pas été en mesure de réaliser le financement minimum. Après avoir prolongé la date de réalisation proposée de la Transaction à de multiples reprises pour permettre aux conditions de s'améliorer, les parties ont déterminé que de nouvelles prolongations ne sont pas dans le meilleur intérêt des parties respectives. Le conseil d'administration de la Société étudie les options qui s'offrent à la Société suite à la résiliation de la Transaction et de plus amples détails seront fournis dans un communiqué de presse ultérieur. La société a également l'intention de demander à la Bourse de reprendre la négociation des actions ordinaires de la société.