Les rendements de référence du Trésor ont perdu du terrain et les rendements des obligations allemandes ont reculé par rapport aux sommets de 2018 atteints jeudi. Les prix de l'or et du pétrole ont augmenté.
Les pertes se sont creusées dans des échanges volatils à Wall Bourse après que Washington a déclaré que la Russie avait massé suffisamment de troupes près de l'Ukraine pour lancer une invasion majeure, et a exhorté les citoyens américains à quitter le pays dans les 48 heures après que Moscou a durci sa réponse à la diplomatie occidentale.
La hausse des prix du pétrole a stimulé les actions du secteur de l'énergie de plus de 2,8 %, bien que la plupart des 11 principaux indices sectoriels du S&P 500 aient reculé, avec en tête la technologie et la consommation discrétionnaire.
Le Dow Jones Industrial Average a terminé en baisse de 503,53 points, soit 1,43 %, à 34 738,06 ; le S&P 500 a perdu 85,44 points, soit 1,90 %, à 4 418,64 ; et le Nasdaq Composite a chuté de 394,49 points, soit 2,78 %, à 13 791,15.
"En poussant les prix de l'énergie encore plus haut, une invasion russe exacerberait probablement l'inflation et redoublerait la pression sur la Fed pour qu'elle relève ses taux d'intérêt", a déclaré Bill Adams, économiste en chef de la Comerica Bank.
"Du point de vue de la Fed, les effets inflationnistes d'une invasion russe et de la hausse des prix de l'énergie l'emporteraient probablement sur les implications négatives du choc pour la croissance mondiale."
Les marchés étaient déjà sous le choc d'un rapport du Département du travail jeudi montrant que l'inflation américaine est à son niveau le plus élevé en quatre décennies, alimentant les inquiétudes que la Fed pourrait commencer à relever les taux d'intérêt directeurs plus agressivement que beaucoup l'avaient prévu.
Ces inquiétudes ont été renforcées après que le président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, James Bullard, a déclaré à Bloomberg qu'il souhaitait un point de pourcentage complet de hausse des taux d'intérêt au cours des trois prochaines réunions de politique de la banque centrale.
Selon l'outil FedWatch de CME Group, les marchés financiers tablent sur une hausse des taux d'au moins 25 points de base de la part de la Fed lors de sa réunion des 15 et 16 mars et prévoient une probabilité de 71,5 % pour une hausse de 50 points de base.
"Nous ne saurons vraiment pas ce que la Fed va faire avant que cela ne se produise", a déclaré Tim Ghriskey, stratège principal de portefeuille chez Ingalls & Snyder à New York. "Il y a beaucoup plus de données entre maintenant et la prochaine réunion de la Fed auxquelles ils peuvent accéder".
"Il y a peu de chances que la Fed n'agisse pas, mais je continue de croire que nous verrons des signes de modération de l'inflation d'ici à la réunion de la Fed et qu'une hausse de 25 points de base est le mouvement le plus probable", a ajouté M. Ghriskey.
Les valeurs technologiques sensibles aux taux d'intérêt ont pesé sur les actions européennes, l'inflation élevée aux États-Unis augmentant les chances d'une Fed plus agressive.
L'indice paneuropéen STOXX 600 a clôturé en baisse de 0,6 %, mais a gagné 1,6 % cette semaine, sa meilleure performance depuis fin décembre.
L'indice mondial MSCI, qui suit les actions de 49 pays, a perdu 10,85 points, soit 1,49 %, pour atteindre 715,46. Les actions des marchés émergents ont reculé de 0,85 %.
L'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique, hors Japon, a clôturé en baisse de 0,73 %, tandis que le Nikkei japonais a augmenté de 0,42 %.
Les rendements du Trésor américain ont baissé vendredi, le rendement de référence à 10 ans passant sous la barre des 2 %, les inquiétudes géopolitiques réduisant l'appétit pour le risque, un jour après avoir fortement augmenté à la suite de solides données sur l'inflation.
Le Dollar Index a augmenté de 0,288 % à 16 h 18 HNE.
Le yen japonais s'est renforcé de 0,60 % par rapport au billet vert, à 115,31 par dollar, tandis que la livre sterling s'échangeait à 1,3547 dollar, en baisse de 0,06 % sur la journée.
L'euro s'est affaibli de 0,77 %, après un avertissement de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, selon lequel une hausse des taux d'intérêt ne ferait que nuire à l'économie.
Les prix du pétrole ont terminé en hausse de 3 %, à leur plus haut niveau depuis sept ans, en raison de l'intensification des craintes d'une invasion de l'Ukraine par la Russie, l'un des principaux producteurs d'énergie, qui a renforcé les préoccupations relatives à l'insuffisance de l'offre mondiale de pétrole brut.
Le prix du Brent a augmenté de 3,03 $, soit 3,3 %, à 94,44 $ le baril, tandis que le prix du West Texas Intermediate a augmenté de 3,22 $, soit 3,6 %, à 93,10 $ le baril.
Les contrats à terme sur l'or américain ont augmenté de 0,3 % à 1 842,10 $, en raison des craintes d'inflation et de l'escalade des tensions entre la Russie et l'Ukraine.
Le prix de l'or au comptant a augmenté de 36,0077 $, soit 1,97 %, pour atteindre 1 862,58 $ l'once.
