Le rapport du département du travail de mercredi fait suite aux données de vendredi dernier montrant que le marché du travail était au maximum de l'emploi ou proche de celui-ci.
Mardi, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale américaine était prête à faire le nécessaire pour empêcher une inflation élevée de devenir "solide", lors de son audition devant la commission bancaire du Sénat pour un second mandat de quatre ans à la tête de la banque.
Le coût élevé de la vie, résultat de chaînes d'approvisionnement interrompues à cause de la pandémie de COVID-19, est un cauchemar politique pour le président Joe Biden, dont la cote de popularité a pris un coup.
"La Fed va être obligée de commencer à relever les taux en mars et, en fonction de la pression politique qu'elle subira des deux côtés de l'allée, elle devra relever les taux quatre fois ou plus cette année et potentiellement plus l'année prochaine", a déclaré Chris Zaccarelli, responsable des investissements chez Independent Advisor Alliance à Charlotte, en Caroline du Nord.
L'indice des prix à la consommation a augmenté de 0,5 % le mois dernier après avoir progressé de 0,8 % en novembre. En plus de la hausse des loyers, les consommateurs ont également payé plus cher pour l'alimentation, bien que l'augmentation de 0,5 % des prix de l'alimentation ait été inférieure à celle des trois mois précédents. Les prix des fruits et légumes ont fortement augmenté, mais les prix du bœuf ont baissé de 2,0 % après les fortes hausses enregistrées récemment.
Les consommateurs ont également bénéficié d'un répit grâce aux prix de l'essence, qui ont diminué de 0,5 % après avoir augmenté de 6,1 % en novembre et en octobre.
Au cours des 12 mois précédant décembre, l'IPC a augmenté de 7,0 %. Il s'agit de la plus forte augmentation d'une année sur l'autre depuis juin 1982, après une hausse de 6,8 % en novembre.
Les chiffres de l'inflation du mois dernier étaient conformes aux attentes. La hausse de l'inflation érode également les gains salariaux. En décembre, le salaire hebdomadaire moyen ajusté à l'inflation a baissé de 2,3 % en glissement annuel.
Le président Biden a déclaré que pratiquement toutes les nations étaient touchées par l'inflation alors que l'économie mondiale se remet de la pandémie.
"Ce rapport souligne que nous avons encore du travail à faire, avec des augmentations de prix encore trop élevées qui compriment les budgets familiaux", a déclaré M. Biden dans un communiqué.
L'inflation est bien supérieure à l'objectif flexible de 2 % fixé par la Fed. Elle est également soutenue par des pressions salariales naissantes à mesure que le marché du travail se resserre. En décembre, le taux de chômage est tombé à 3,9 %, son plus bas niveau depuis 22 mois. Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés ont évalué à environ 80 % la probabilité d'une hausse des taux en mars.
Selon les économistes, la nature générale de l'inflation semble avoir pris les responsables de la Fed au dépourvu. Certains craignent que les anticipations d'inflation ne s'enracinent et n'obligent la Fed à resserrer agressivement sa politique monétaire, ce qui pourrait provoquer une récession.
"C'est la première fois que la Fed poursuit au lieu d'essayer de devancer une inflation inexistante depuis les années 1980", a déclaré Diane Swonk, économiste en chef chez Grant Thornton à Chicago. "Accrochez-vous".
Les actions de Wall Bourse étaient en hausse, soulagées que la hausse des prix ait été conforme aux attentes. Le dollar a baissé par rapport à un panier de devises. Les prix du Trésor américain ont augmenté.
LES GOULOTS D'ÉTRANGLEMENT S'ATTÉNUENT
Les économistes estiment que le taux de l'IPC en glissement annuel a probablement atteint un sommet en décembre ou le fera probablement d'ici mars. Certains signes indiquent que les goulots d'étranglement de l'offre commencent à se résorber, une enquête de l'Institute for Supply Management de la semaine dernière montrant que les fabricants ont signalé une amélioration des livraisons des fournisseurs en décembre.
Mais la montée en flèche des cas de COVID-19, sous l'impulsion de la variante Omicron, pourrait ralentir les progrès vers la normalisation des chaînes d'approvisionnement.
En excluant les composantes volatiles de l'alimentation et de l'énergie, l'IPC a augmenté de 0,6 % le mois dernier après avoir augmenté de 0,5 % en novembre.
L'IPC dit de base a été stimulé par les loyers, le loyer équivalent d'une résidence principale, qui est ce qu'un propriétaire recevrait en louant une maison, ayant augmenté de 0,4 % pour le troisième mois consécutif.
Les prix des voitures et camions d'occasion ont augmenté de 3,5 % après avoir progressé de 2,5 % au cours de chacun des deux mois précédents. Cette hausse est probablement attribuable à l'ouragan Ida, qui a détruit des milliers de véhicules automobiles, entre autres biens, à la fin d'août et au début de septembre.
Les prix des véhicules automobiles neufs ont augmenté de 1,0 %, marquant le neuvième mois consécutif de hausse. Une pénurie mondiale de semi-conducteurs a réduit la production de véhicules automobiles.
Les prix des meubles, de la literie et des articles ménagers ont augmenté. Les prix de l'habillement ont bondi de 1,7 %, soit la plus forte hausse depuis janvier 2021. Le coût des soins de santé a augmenté de 0,3 %.
Les prix des billets d'avion, des produits de soins personnels et du tabac ont également augmenté. Mais le coût de l'assurance automobile a de nouveau baissé, tout comme les loisirs. Les prix des communications sont restés inchangés.
Au cours des 12 mois précédant décembre, l'IPC dit de base a augmenté de 5,5 %. Il s'agit de la plus forte hausse en glissement annuel depuis février 1991, après une progression de 4,9 % en novembre. Le taux de l'IPC de base en glissement annuel devrait atteindre un sommet en février.
Néanmoins, l'inflation devrait rester supérieure à l'objectif cette année.
"L'inflation ralentira en 2022, car les chaînes d'approvisionnement rouvriront et les prix de certains articles, comme les véhicules et l'énergie, diminueront à mesure que l'offre rattrapera la demande", a déclaré Gus Faucher, économiste en chef chez PNC Financial à Pittsburgh, en Pennsylvanie.
"Mais l'inflation pour de nombreux autres biens et services sera plus élevée en 2022 qu'avant la pandémie, en raison de la hausse des coûts de la main-d'œuvre et des prix des intrants. Le logement contribuera également à une inflation élevée en 2022."
