Vue instantanée : La BCE maintient sa forte hausse des taux d'intérêt malgré les craintes des banques qui agitent les marchés

La BCE a relevé ses trois taux directeurs de 50 points de base pour la sixième fois consécutive et a indiqué que les futures mesures dépendront des données disponibles.

"Le Conseil des gouverneurs suit de près les tensions actuelles sur les marchés et se tient prêt à réagir si nécessaire pour préserver la stabilité des prix et la stabilité financière", a déclaré la BCE.

FAITS MARQUANTS :

La décision de jeudi augmente le taux payé par la BCE sur les dépôts bancaires, qui est la référence pour les coûts d'emprunt dans la zone euro, à 3,0 % contre 2,5 %.

RÉACTION DU MARCHÉ :

LES BOURSES : Les actions européennes ont baissé de 0,1 %, après avoir été stables juste avant la décision. Les valeurs bancaires ont baissé de 0,2 %.

OBLIGATIONS : Le rendement des obligations allemandes à deux ans, sensible aux attentes en matière de taux d'intérêt, était en hausse de 2 points de base sur la journée à 2,41%, en baisse par rapport à 2,46% avant la déclaration. Les rendements des obligations à dix ans sont restés plus élevés sur la journée.

FOREX : L'euro était en hausse marginale à 1,05810 $ contre 1,0599 $ juste avant le discours de la BCE.

COMMENTAIRES :

ANTOINE BOUVET, SENIOR RATES STRATEGIST, ING, LONDRES :

"50 points de base comme promis. Cela envoie un message fort sur l'inflation mais la déclaration est parsemée de références aux tensions du marché."

"Cela signifie que la BCE dépendra des données. Elle est également prête à fournir des liquidités. Dans l'ensemble, cette déclaration est conforme aux attentes."

STUART COLE, CHEF MACROÉCONOMISTE, EQUITI CAPITAL, LONDRES :

"La BCE a été prise entre le marteau et l'enclume. Elle avait déjà signalé au marché, lors de sa dernière réunion, qu'une hausse de 50 points de base pouvait être attendue, alors faire marche arrière maintenant risquait probablement d'envoyer un message selon lequel les inquiétudes concernant la stabilité financière et la contagion des faillites bancaires américaines sont considérées comme une préoccupation suffisamment sérieuse pour l'emporter sur la nécessité de poursuivre le resserrement de la politique dans la lutte contre l'inflation."

"L'envoi d'un tel message aurait pu être négatif pour le secteur financier de la zone euro, car il aurait simplement mis les nerfs du marché à vif.

"Le fait que la BCE ait réaffirmé qu'elle restait prête à préserver à la fois la stabilité des prix et la stabilité financière est, pour moi, une reconnaissance pour les marchés qu'elle est consciente des turbulences actuelles et qu'elle est prête à prendre des mesures si nécessaire."

EREN OSMAN, DIRECTEUR GÉNÉRAL, GESTION DE PATRIMOINE, ARBUTHNOT LATHAM, LONDRES :

"Alors que nous avions anticipé une hausse de 25 points de base avec une orientation hawkish, la décision de la BCE de relever les taux de 50 points de base démontre que la maîtrise de l'inflation reste leur objectif principal."

"Les récentes inquiétudes du marché concernant les banques régionales américaines et plus récemment le Crédit Suisse ne constituent pas un risque systémique pour le secteur bancaire mondial et les banquiers centraux poursuivront leur politique de relèvement des taux."