Après s'être effondrés à 58 euros par tonne de CO2 le 7 mars 2022, les contrats à terme EUA (mai 22) négociés sur la bourse ICE ont rebondi à 78 euros le mercredi 30 mars (+34%) tout en flirtant avec le plateau des 80 euros il y a quelques jours.
Le SCEQE fait partie de la politique de l'UE en matière de lutte contre le changement climatique et constitue son principal outil pour réduire les émissions de gaz à effet de serre de manière rentable. Les entreprises sont autorisées à émettre un plafond unique à l'échelle de l'UE pour certains gaz à effet de serre. Dans cette limite, les entreprises reçoivent ou achètent des quotas ou des crédits (EUA) qu'elles peuvent échanger entre elles en fonction de leurs besoins. Chaque quota est équivalent à une tonne de dioxyde de carbone (CO2), le gaz à effet de serre le plus courant.
Les contrats à terme sur les quotas européens se sont déjà découplés du prix du pétrole une semaine après l'invasion de l'Ukraine par la Russie. À l'époque, on spéculait sur le fait que les traders auraient pu vendre leurs permis pour lever des fonds pour des positions sur le gaz naturel. Une autre explication était que les investisseurs russes retiraient leur argent pour éviter les sanctions.
Aujourd'hui, les prix des contrats à terme de l'EUA et du pétrole semblent s'harmoniser après que les traders ont absorbé le premier choc. Les prix sont généralement (pas toujours) corrélés puisque l'augmentation de la consommation de pétrole brut entraîne une augmentation des émissions de carbone, d'où la tendance des prix à terme des deux matières premières à augmenter ensemble, et vice-versa.
La récente flambée des prix à terme de l'EUA a fait grimper les ETF carbone exposés aux crédits carbone (physiques ou à terme). Par exemple, le KraneShares European Carbon Allowance ETF (KEUA) a gagné +39% depuis le 7 mars.
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Pendant ce temps en Asie, la branche de gestion d'actifs de Hong Kong de China International Capital Corporation, l'une des plus grandes banques d'investissement du pays, a lancé le premier fonds négocié en bourse (ETF) de crédits carbone en Chine.
Le CICC Carbon Futures ETF, lancé par CICC HKAM, a fait ses débuts à la bourse de Hong Kong le mercredi 23 mars 2022. Il investit dans les contrats à terme de permis d'émission de carbone négociés dans l'Union européenne.
Le Nasdaq a annoncé, jeudi 24 mars, le lancement des premiers indices de suppression du carbone au monde. Ces indices sont les premiers au monde à suivre le prix de la suppression du dioxyde de carbone de l'atmosphère et suivront le prix des certificats de suppression du carbone (CORC) émis par Puro.earth.
Fredrik Ekström, responsable des titres à revenu fixe européens et de l'ESG au Nasdaq, a déclaré. "Les indices créeront une référence de prix pour aider nos clients à mieux comprendre le véritable coût de la neutralisation de leurs émissions. Ils serviront également à stimuler la croissance des écosystèmes d'élimination du carbone en soutenant l'analyse de rentabilité des nouveaux projets d'élimination du carbone et aideront les investisseurs potentiels à prendre des décisions mieux informées."
L'indice principal, le CORC Carbon Removal Price Index (CORCX), reflétera le coût de la séquestration d'une tonne de dioxyde de carbone sur la base des transactions CORC de toutes les méthodes d'élimination du carbone soutenues par la norme Puro.
L'indice des prix du biochar du CORC (CORCCHAR) et l'indice des prix des matériaux de construction biosourcés du CORC (CORCWOOD) reflètent le prix de l'élimination du carbone sous forme de biochar et de matériaux de construction biosourcés tels que les éléments de construction en bois, respectivement.
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