Les rendements à deux ans ont augmenté de plus de sept points de base (pb) à 4,21% lorsque les échanges ont repris à Tokyo après la fermeture de lundi pour la journée Martin Luther King. Les rendements à cinq ans ont augmenté de six points de base pour atteindre 3,90 %. Les rendements à dix ans ont augmenté de cinq points de base pour atteindre 4,00 %.
Les rendements augmentent lorsque les prix des obligations baissent. Les contrats à terme sur les Fed funds ont également été vendus de manière inhabituelle pour les heures d'Asie, les traders ayant réduit certains de leurs paris sur les réductions de taux.
A Davos lundi, les responsables monétaires européens ont entonné un refrain hawkish, le président de la Bundesbank Joachim Nagel déclarant qu'il était trop tôt pour parler de réductions et son collègue autrichien Robert Holzmann avertissant qu'il ne fallait pas miser sur des réductions en 2024.
La dette européenne s'est vendue à la suite de ces remarques. Ensuite, l'inflation de gros stable d'un mois sur l'autre au Japon a exercé une légère pression sur le marché des obligations d'État dans ce pays, ce qui a renforcé la vague de ventes.
Les analystes ont déclaré que, combiné à un article publié lundi par Nick Timiraos, journaliste du Wall Street Journal spécialisé dans la Fed, sur la possibilité de changements dans le programme de vente d'obligations de la banque centrale, le contexte met l'accent sur le prochain discours de M. Waller.
"Cela suggère en quelque sorte qu'il y a quelque chose à dire - c'est un discours très contemporain", a déclaré Martin Whetton, responsable de la stratégie des marchés financiers chez Westpac, les investisseurs étant prêts à réagir à toute allusion à des changements.
M. Waller doit s'exprimer sur les perspectives économiques à 16h00 GMT. Il avait enthousiasmé les marchés en novembre en annonçant la voie de l'assouplissement de la Fed en cas de modération de l'inflation. Des réductions de taux de 160 points de base sont prévues pour l'année à venir.
"S'il confirme, ne serait-ce que de loin, les prévisions du marché, nous devrions assister à une baisse des rendements des obligations américaines à deux ans", a déclaré Chris Weston, analyste chez Pepperstone. (Reportage de Tom Westbrook ; Rédaction de Kim Coghill)
