* Wall Street a fini en légère hausse vendredi

* A suivre un indicateur d'inflation en Allemagne

* Les taux US stables après une forte baisse la semaine dernière

* Les minutes de la Fed et les PMI en Europe attendues dans la semaine

par Claude Chendjou

19 novembre - Les principales Bourses européennes devraient ouvrir lundi sans direction claire en l'absence de catalyseur après la récente embellie sur les marchés liée au repli des rendements obligataires, les investisseurs étant dans l'attente dans la semaine de nouveaux signes sur l'évolution de la conjoncture et la trajectoire des taux d'intérêt.

D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien devrait perdre 0,02% à l'ouverture, le Dax à Francfort refluer de 0,09% et le FTSE 100 à Londres abandonner 0,12%. L'indice EuroStoxx 50 est attendu en repli de 0,02%.

En attendant notamment les indicateurs mensuels PMI en Europe, prévus jeudi, qui pourraient conforter ou non les anticipations de fin du cycle de resserrement monétaire des grandes banques centrales à l'origine de la récente détente sur l'obligataire, le marché prendra connaissance mardi du compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale (Fed) des 31 octobre et 1er novembre.

Les ventes du "Black Friday" constitueront aussi un test de l'appétit du consommateur aux Etats-Unis.

Pour la séance du jour, des interventions de Philip Lane, chef économiste de la Banque centrale européenne (BCE) et François Villeroy de Galhau, gouverneur de la Banque de France, sont prévus, tandis que côté indicateur macroéconomique, l'Allemagne publiera ses chiffres des prix à la production pour le mois d'octobre.

Les traders tablent actuellement sur une baisse des taux de la BCE dès avril, suivie de celle de la Fed en mai et de celle de la Banque d'Angleterre (BoE) en août, mais en coulisse des banquiers centraux comme Mary Daly ou Susan Collins, de la Fed, ont souligné récemment qu'il fallait encore faire des efforts pour maîtriser l'inflation.

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en hausse vendredi, alors que les investisseurs digéraient les récents gains et que les propos de responsables de la Fed ont assombri les perspectives quant au calendrier d'une baisse des taux.

L'indice Dow Jones a gagné +0,01%, ou 1,81 points, à 34.947,28 points.

Le Standard & Poor's 500, plus large, a pris 5,78 points, soit +0,13% à 4.514,02 points.

Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 11,81 points (+0,08%) à 14.125,481.

Le S&P 500 .SPX, le Nasdaq et le Dow ont enregistré leur troisième semaine consécutive de gains. Pour le S&P et le Dow Jones, c'est la troisième plus longue série de gains hebdomadaires depuis juilet. Pour le Nasdaq, il s'agit de la plus longue progression hebdomadaire depuis le mois de juin.

Aux valeurs, les géants de l'internet Alphabet et Microsoft ont vu leurs actions chuter, tandis qu'Amazon a gagné du terrain. Le site de commerce en ligne a annoncé supprimer plusieurs centaines d'emplois dans sa division Alexa.

EN ASIE

A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a terminé en repli de 0,59% à 33.388,03 points, tandis que le Topix, plus large, a perdu 0,77% à 2.372,6 points.

Les actions japonaises ont pâti des prises de bénéfices après un sommet de plus de 33 ans, le Nikkei ayant avancé de près de 9% depuis le début du mois et étant en bonne voie pour réaliser sa meilleure performance mensuelle depuis novembre 2020.

L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon) gagne 0,8%, après avoir pris 2,8% sur la semaine écoulée, à un pic de deux mois.

En Chine, le SSE Composite de Shanghai avance de 0,39% et le CSI 300 progresse de 0,16%.

LES VALEURS A SUIVRE EN EUROPE:

CHANGES

Le dollar se déprécie encore, de 0,192%, à un plus bas de deux mois face à un panier de devises de référence dans la perspective d'une baisse des taux de la Fed. Le billet vert a perdu 2% la semaine dernière.

L'euro en profite pour grignoter 0,09%, à 1,0917 dollar, après avoir touché un pic de deux mois à 1,0924 dollar, tandis que la livre sterling s'affiche à 1,2476 dollar (+0,12%).

Le dollar recule à un plus de trois mois face au yuan chinois sous les 7.200, la Banque populaire de Chine (PBOC) ayant fixé le taux médian autour duquel la devise du pays est autorisée à s'échanger dans une bande de 2%, à 7,1612 pour un dollar.

En Argentine, la large victoire de l'ultralibéral Javier Milei au deuxième tour de l'élection présidentielle devrait exercer une pression à la baisse sur le peso, mais pourrait soutenir les obligations, selon des analystes. Les marchés financiers sont fermés ce lundi en Argentine.

TAUX

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans repart légèrement à la hausse, d'un peu plus d'un point de base, à 4,4549%, après avoir perdu sur la semaine écoulée 19 points.



PÉTROLE

Le marché pétrolier est orienté à la hausse dans la perspective d'une intensification des baisses des extractions des pays de l'Opep+ afin de soutenir les cours du brut qui ont chuté depuis quatre semaines en raison de l'apaisement des inquiétudes sur l'approvisionnement sur fond de conflit entre Israël et le Hamas.

"Notre modèle statistique concernant les décisions de l'Opep suggère que des réductions plus importantes ne devraient pas être exclues compte tenu de la baisse du positionnement spéculatif et (...) et du niveau plus élevé que prévu des stocks de pétrole", écrivent les analystes de Goldman Sachs dans une note.

Le Brent avance de 0,98% à 81,40 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 0,98% à 76,63 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 20 NOVEMBRE PAYS GMT INDICATEUR PÉRIODE CONSENSUS PRÉCÉDENT DE 07h00 Prix à la production octobre -0,1% -0,2%

- sur un an -11,0% -14,7% (Rédigé par Claude Chendjou, édité par Blandine Hénault)