Le rendement du JGB à 10 ans a augmenté de 2 points de base (pb) pour atteindre 0,645%, après le plus bas de deux semaines de 0,625% atteint vendredi. Les rendements du Trésor américain ont augmenté vendredi, les investisseurs ayant réduit leurs positions avant le long week-end de vacances, à la suite d'un rapport sur les emplois non agricoles du mois d'août qui a renforcé les attentes de la Réserve fédérale en matière de maintien des taux d'intérêt en septembre.
La hausse des rendements du Trésor américain a exercé une pression à la hausse sur les rendements des JGB, ce qui facilite leur augmentation lundi, selon Hiroshi Namioka, stratège en chef chez T&D Asset Management à Tokyo.
Le rendement à 10 ans n'a atteint que 0,675 %, ce qui est encore loin de la nouvelle limite supérieure de facto de 1 % que la Banque du Japon (BOJ) a fixée en juillet.
Les investisseurs ont toutefois veillé à ne pas pousser les rendements à la hausse trop rapidement après que la BOJ soit intervenue à plusieurs reprises par des opérations d'achat d'urgence pour limiter les fortes hausses.
Le gouverneur adjoint de la BOJ, Shinichi Uchida, a déclaré le 2 août que la banque centrale était prête à endiguer les hausses avant que le rendement des obligations à 10 ans n'atteigne 1 %.
"Je pense que le fait que la BOJ ne voit pas (le rendement des JGB à 10 ans) atteindre 1 % est un signal fort, donc en tant qu'acteurs du marché, nous surveillons la situation de très près", a déclaré Namioka.
Le ministère des finances organisera une vente aux enchères de l'obligation très surveillée mardi.
Les données d'une enquête sur les dépenses des ménages au Japon seront publiées avant l'adjudication, donnant des indices supplémentaires sur l'état de l'économie du pays, alors que la banque centrale recherche des signes de croissance soutenue avant d'augmenter les taux d'intérêt.
"Si les chiffres des dépenses des ménages sont faibles, je pense que la politique monétaire ultra-libre sera maintenue, ce sera donc un point important à surveiller", a ajouté M. Namioka.
Du côté des obligations à long terme, le rendement à 30 ans a augmenté de 2,5 points de base (pb) à 1,660% plus tôt dans la session avant de s'établir légèrement plus bas à 1,655%.
Le rendement du JGB à 20 ans a augmenté de 2,5 points de base à 1,365%.
Le rendement du JGB à 40 ans a augmenté de 3,5 points de base à 1,835%, proche d'un plus haut de deux semaines.
Le rendement du JGB à deux ans est resté stable à 0,02 % et le rendement à cinq ans a augmenté de 1,5 point de base à 0,22 %. (Rapport de Brigid Riley)
