Cinq des plus grandes banques d'État chinoises ont affiché des gains modestes en termes de bénéfices au deuxième trimestre. Quatre de ces banques, à l'exception de Bank of China, ont toutefois fait état d'une baisse des marges d'intérêt nettes, un indicateur clé de la rentabilité des banques.

Les perspectives sombres pour les banques chinoises surviennent alors que la deuxième plus grande économie du monde a évité de justesse de se contracter au deuxième trimestre, alors que les fermetures généralisées de COVID-19 et l'effondrement du secteur immobilier ont gravement endommagé la confiance des consommateurs et des entreprises.

Avec le refroidissement de la dynamique économique, Pékin a dévoilé une série de réductions des taux d'intérêt au cours des derniers mois et a intensifié la pression sur les créanciers avec de nouvelles instructions pour augmenter les prêts.

La baisse des rendements des actifs résultant de la réduction des taux d'intérêt de référence et la concurrence continue pour les dépôts, une source clé de financement pour les banques chinoises, signifie que les marges d'intérêt des banques subiront une plus grande pression, selon les analystes.

Les banques ont été priées par le gouvernement chinois de soutenir le secteur immobilier du pays, à court de liquidités, qui représente près d'un quart du produit intérieur brut.

"On leur demande maintenant de soutenir le secteur parce qu'il va (avoir) besoin d'aide ... et je pense qu'il n'y a pas de pire moment parce que les taux d'intérêt sont en baisse et que la marge d'intérêt nette s'est réduite ... les banques ont beaucoup moins de marge de manœuvre", a déclaré Alicia García Herrero, économiste en chef pour l'Asie-Pacifique chez Natixis.

Des marges d'intérêt plus étroites - combien les banques gagnent en intérêts sur les prêts par rapport à ce qu'elles versent en intérêts sur les dépôts - affecteront leur rentabilité, entraînant une baisse des dividendes pour les actionnaires et affaiblissant la confiance du marché.

Quatre des cinq grandes banques chinoises - China Construction Bank Corp (CCB), Agricultural Bank of China (AgBank), Bank of Communications (BoCom) et Bank of China (BoC) - ont signalé un rétrécissement de leur marge nette d'intérêt (NIM) lorsqu'elles ont publié leurs résultats à la fin du mois dernier.

Hormis la Bank of China, les quatre des cinq premières banques, y compris l'Industrial and Commercial Bank of China Ltd (ICBC), le plus grand créancier commercial du monde par ses actifs, ont vu leur MNI baisser.

Pour l'ensemble de l'année, la MNI de la BoC devrait tomber à 1,71 % contre 1,76 % à la fin juin, tandis que celle de l'AgBank devrait baisser à 2,06 % contre 2,02 % et celle de la CCB à 2,08 % contre 2,09 %, selon les données de Refinitiv basées sur les prévisions des analystes.

"À l'avenir, le secteur bancaire sera confronté à la pression de la réduction de la marge d'intérêt nette", a déclaré Liu Jin, président de la BoC, lors d'une conférence post-bénéfice la semaine dernière.

S'ACQUITTER DE SES RESPONSABILITÉS

La baisse de la marge nette d'intérêts va peser sur la rentabilité, a déclaré Nicholas Zhu, analyste bancaire chez Moody's. La rentabilité des quatre grandes banques chinoises - mesurée par le rendement des actifs - se stabilisera juste en dessous de 1 % au cours des 12 à 18 prochains mois, a-t-il déclaré.

La perspective d'une baisse des marges et de la rentabilité ne devrait toutefois pas dissuader certaines des principales banques d'État de répondre à l'appel des autorités pour stimuler les prêts afin de soutenir l'économie ralentie.

"Notre taux de rendement des prêts va légèrement baisser, mais nous continuerons à assumer la responsabilité d'une grande banque d'État", a déclaré Liu de la BoC. "(Nous allons) renforcer le soutien à l'économie réelle, maintenir une croissance régulière des prêts, pour aider à stabiliser l'économie."

Le président de la CCB, Zhang Jinliang, a déclaré que le rendement des prêts de la banque pourrait baisser au cours du second semestre de cette année, mais a ajouté que la banque continuerait à suivre la directive du gouvernement visant à réduire les coûts d'emprunt pour les petites entreprises.

Et pour maintenir le NIM à "un niveau raisonnable", la banque mettra l'accent sur le contrôle des coûts sur les dépôts, a déclaré Zhang.