Le coût de la protection contre le risque de défaut sur les dettes souveraines européennes diminue vendredi, tandis que les résultats d'une émission de dette en Italie sont très attendus. 


  Le coût de l'assurance des dettes italiennes et espagnoles contre un défaut a enregistré une très nette baisse, les investisseurs ayant salué le bon déroulement des adjudications d'emprunts d'Etat réalisées jeudi. 


  L'humeur du marché s'améliore, car il semble que les liquidités empruntées par les banques en décembre auprès de la Banque centrale européenne commencent à circuler dans le système et à atténuer les problèmes de financement des pays en difficulté. 


  Selon le fournisseur de données de marché Markit, la prime du swap de défaut de crédit (CDS) à cinq ans de l'Italie a reculé de 22 points de base par rapport à son niveau de clôture jeudi, pour s'établir à 470 points de base, tandis que celle du CDS espagnole a baissé de 18 points de base, à 375 points de base. 


  Les primes des CDS d'autres pays de la zone euro ont également reculé. 


  Vers 10h00, la prime du CDS à 5 ans de la France diminuait de 5 points de base, à 205 points de base, tandis que celle de la Belgique se repliait de 8 points de base, à 295 points de base. La prime du CDS allemand se situait à 100 points de base, un point de base sous son niveau de clôture de jeudi. 


  Les CDS sont des dérivés qui fonctionnent comme une assurance contre le risque de défaut des émetteurs. En cas de défaut, le vendeur de protection rembourse l'acheteur. 


  -Serena Ruffoni, Dow Jones Newswires