La recherche de primes de risque constitue une stratégie d'investissement communément utilisée par les investisseurs institutionnels, notamment sur les marchés obligataires ou les devises (primes de crédit ou primes de portage par exemple, indique Allianz Global Investors. En revanche, cette approche est moins répandue sur les actions, mais peut être tout aussi fructueuse, précise la société de gestion.

Tel est l'objectif de la stratégie Best Styles Equity d'Allianz Global Investors qui met en oeuvre une gestion active visant à tirer parti, selon une approche systématique, des primes de risque offertes par différents styles d'investissement.

Elle associe une allocation top-down fondée sur les styles d'investissement et une sélection de titres fondamentale bottom-up au sein de chacun de ces styles. La finalité de cette diversification est de générer une surperformance régulière.

« Nous associons des styles d'investissement contra-cycliques (value) et de suivi de tendance (momentum, révision des résultats,...). En effet, la diversification des styles d'investissement est essentielle pour garantir le succès d'une stratégie fondée sur ces facteurs. Nous surpondèrons ensuite les valeurs bénéficiant de caractéristiques
attrayantes en terme de style d'investissement et de recommandations positives de la part des analystes », explique Benedikt Henne, co-responsable de l'équipe de gestion actions systématique d'Allianz GI.