Selon les conclusions de l'étude "Is small beautiful ?" d'Allianz Global Investors, les petites capitalisations ont enregistré des performances supérieures à celles des grandes capitalisations sur 10 des 13 dernières années. En effet, tandis que l'indice MSCI World Large Cap Total Return progressait de près de 80% entre janvier 2001 et septembre 2013, le niveau de l'indice des petites capitalisations a, lui, quasiment triplé.

Analyste senior Capital Markets chez AllianzGI et auteur de l'étude, Stefan Scheurer note que la plupart des petites capitalisations "sont toujours en phase de croissance et connaissent donc une progression plus soutenue des bénéfices et des cours. Les investisseurs sont ainsi récompensés pour la prise de risques supérieure inhérente aux small caps".

Par régions, le gestionnaire d'actifs a observé que la performance annuelle des petites entreprises cotées en Europe et en Amérique du Nord est en moyenne supérieure de six points de pourcentage à celle des grandes. En valeur absolue, le rendement moyen des premières est de 8 à 9 % par an, contre de 2 à 3 % pour les secondes.
Par ailleurs, les petites capitalisations semblent également plus performantes au Japon. Enfin, en France, les petites capitalisations ont surperformé les grandes de 122,1 points de pourcentage de 2001 à septembre 2013.

Ces résultats confortent la pertinence de la philosophie du fonds Allianz Global Small Cap Equity. Lancé en juin dernier, ce fonds international applique un
processus d'investissement éprouvé depuis plusieurs années dans des fonds régionaux. Il investit dans les actions de petites sociétés du monde entier. Le portefeuille global compte 155-190 valeurs, dont près de la moitié sont des entreprises américaines et environ un quart des petites capitalisations européennes. Le quart restant est composé de valeurs de la région Asie Pacifique, Japon compris.