La hausse des prix à la consommation a ralenti à 7,9 % en juin, contre 8,7 % en mai, soit une baisse plus importante que celle attendue par la quasi-totalité des économistes interrogés par Reuters. L'inflation de base et l'inflation des services - étroitement surveillées par la BoE - se sont également ralenties.
Les marchés ont réagi de manière spectaculaire.
Avant les données de mercredi, les investisseurs estimaient à environ 60 % les chances que la BoE relève ses taux d'un demi-point de pourcentage le 3 août. Cette probabilité s'est transformée en 60 % de chances d'une hausse d'un quart de point de pourcentage après la publication des données.
Le pic prévu pour le taux d'escompte n'était plus évalué à 6 %, la courbe des swaps indexés au jour le jour montrant autant de chances d'atteindre un pic de 5,75 %.
Les rendements des Gilt ont fortement chuté, en particulier pour les obligations à court terme qui sont les plus sensibles aux perspectives de taux d'intérêt.
"Les données sur l'inflation de juin seront bien accueillies par les gilts et la BoE", a déclaré Michael Metcalfe, responsable de la stratégie macroéconomique chez State Street Global Markets. "Mais après des surprises à la hausse totalisant 1,5 % au cours des quatre derniers mois, il faudra plus que les données d'un seul mois pour calmer les marchés de taux.
Le rendement à deux ans était en baisse de 27 points de base sur la journée à 1108 GMT - sur la voie de la plus grande baisse quotidienne depuis le 13 mars, lorsque les obligations ont bondi après l'effondrement de la Silicon Valley Bank. Le rendement a chuté jusqu'à 4,800%, son plus bas niveau depuis le 15 juin.
Les rendements des gilts à plus long terme ont également chuté, avec le rendement à 10 ans en baisse de 18 points de base sur la journée.
L'écart entre les rendements des gilts à 10 ans et des Bunds allemands - qui s'était fortement creusé ces derniers mois pour refléter le problème plus aigu de l'inflation en Grande-Bretagne - s'est réduit à 185 points de base, contre 199 points de base mardi, son niveau le plus bas depuis plus d'un mois. (Reportage d'Andy Bruce, édition de Tomasz Janowski)
