Selon Vanda Research, qui utilise les données de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis, les contrats de vente à découvert de GBP/USD conclus par des fonds à effet de levier au cours des deux premières semaines de septembre ont fait un bond de 17 points de pourcentage.

La livre sterling a atteint son plus bas niveau historique lundi face au dollar, et les prix des obligations britanniques se sont effondrés alors que les craintes s'accumulaient sur le plan budgétaire du nouveau gouvernement, déclenchant des appels à une hausse d'urgence des taux de la Banque d'Angleterre pour restaurer la confiance.

Vendredi, le ministre des finances de M. Truss, Kwasi Kwarteng, a supprimé le taux supérieur de l'impôt sur le revenu et annulé une hausse prévue de l'impôt sur les sociétés, en plus d'un plan coûteux visant à subventionner les factures d'énergie.

Les spéculateurs ont réduit leur position courte nette sur la livre sterling à 54 843 contrats la semaine dernière, d'une valeur de 3,9 milliards de dollars, contre une position courte nette précédente de 68 086 contrats, selon les chiffres de la CFTC. M. Truss a pris ses fonctions de premier ministre le 6 septembre.

Avec la montée en flèche du dollar américain en 2022, la Réserve fédérale ayant relevé ses taux plus rapidement que ses homologues, les investisseurs ont parié contre la plupart des grandes monnaies, y compris la livre. Les données de la CFTC montrent que les spéculateurs ont maintenu des positions courtes sur la livre chaque semaine depuis février.

La valeur de 3,9 milliards de dollars de la dernière position nette courte des spéculateurs sur la livre sterling peut sembler faible sur un marché des changes où des milliers de milliards de dollars sont échangés chaque jour. Mais le marché des changes est très opaque et les données de la CFTC sont considérées comme une bonne fenêtre sur le positionnement général du marché.

Louis Gargour, directeur des investissements et associé gérant du fonds spéculatif LNG Capital, doté de 550 millions de dollars, a déclaré que des investisseurs sérieux avaient commencé à vendre à découvert la monnaie britannique en juillet.

M. Gargour a pris des positions sur la livre mais, en raison de la réglementation britannique en matière de marketing, il n'a pas pu confirmer s'il était à découvert.

M. Truss était connu pour ses politiques qui entraient en conflit direct avec les efforts de la Banque d'Angleterre pour contrôler l'inflation et resserrer la politique fiscale, a déclaré M. Gargour.

"Ensuite, les allègements fiscaux de Mme Truss sont entrés en vigueur, ce qui signifie essentiellement que nous allons stimuler massivement l'économie, augmenter l'inflation et contracter davantage de dettes, ce qui rendra inefficace toute hausse des taux de la Banque d'Angleterre. Et elle a déjà dit qu'il y en aurait d'autres à venir. Pour le marché, il s'agit simplement d'une position courte facile", a déclaré M. Gargour.

Selon Viraj Patel, stratège macroéconomique mondial chez Vanda Research, une intervention de la Banque d'Angleterre pourrait même ne pas avoir d'effet dissuasif sur le sentiment baissier du marché.

"Une hausse de 100 points de base aujourd'hui résoudra-t-elle vraiment quelque chose ? Nous en doutons si le gouvernement britannique continue sur la voie de l'irresponsabilité fiscale", a déclaré M. Patel.

Tant que le gouvernement refusera de travailler main dans la main avec la Banque d'Angleterre, M. Gargour, de LNG Capital, a déclaré qu'il s'agirait d'une "ligne droite vers une livre à 95-96 cents pour un dollar".

La BoE a déclaré lundi qu'elle n'hésiterait pas à relever ses taux pour atteindre son objectif d'inflation de 2 % et qu'elle surveillait de près les marchés financiers.

Le ministère britannique des finances a déclaré que M. Kwarteng établirait un "plan budgétaire à moyen terme" le 23 novembre, en même temps que les prévisions de croissance et d'emprunt de l'Office for Budget Responsibility.