Les fonds spéculatifs atteignent le milieu de l'année avec des performances mitigées

Le 03 juillet 2024 à 21:38

Les fonds spéculatifs ont enregistré des performances mitigées au premier semestre, le fonds macro Caxton Associates ayant eu du mal à maintenir ses gains alors que quelques fonds multi-stratégies et systématiques ont connu un succès fulgurant, selon des sources et des données publiques.

Caxton Associates d'Andrew Law, qui parie sur la macroéconomie, a terminé le mois dernier sur une note stable après une performance annuelle en hausse de 4 % jusqu'à la fin du mois de mai, selon deux sources familières avec le sujet.

Toutes les stratégies macroéconomiques n'ont pas été à la peine. Le fonds phare de Bridgewater Associates a progressé de 14,4 % cette année jusqu'au 26 juin, selon une source.

L'indice HFR Global Hedge Fund a terminé le premier semestre avec un maigre gain de 2,89 %. Un premier échantillon de chiffres sur les fonds spéculatifs obtenus par Reuters montre qu'il y a eu une certaine déviation des performances dans le secteur au cours d'une période où le boom technologique a conduit les marchés mondiaux à une forte performance.

"Il y a eu une telle dispersion entre les rendements que les indices de référence ne vous indiquent pas toujours exactement comment une certaine stratégie se comporte", a déclaré Lilly Knight, responsable de la gestion des investissements chez K2 Advisors.

Certains fonds spéculatifs multi-stratégies ont pu afficher des rendements à deux chiffres au cours du premier semestre de l'année.

Cinctive Capital a progressé de 11 %, ses paris sur l'impact de l'intelligence artificielle sur l'énergie, les services publics et la technologie ayant porté leurs fruits.

Le fonds phare de Schonfeld Strategic Advisors a progressé de 10,3 %, tandis que la stratégie AQR Apex a gagné 13,5 %. Tous ces fonds ont battu les géants Citadel et Millennium Management.

Selon une note de courtage de Goldman Sachs, les fonds spéculatifs d'actions fondamentales long/short ont enregistré des gains de 7,55 % au cours du premier semestre.

Les fonds les plus performants ont enregistré des gains de près de 15 %, tandis que les moins performants ont chuté de 2,22 %

En moyenne, les fonds spéculatifs ont eu du mal à suivre le rythme de l'indice boursier mondial MSCI des 47 pays, qui a progressé d'environ 11 % au cours du premier semestre.

Le S&P 500 a grimpé de 15 % au cours de la même période, principalement grâce à une poignée d'actions de grande capitalisation telles que Nvidia.

"Il y a des fonds spéculatifs qui détiennent les valeurs à forte capitalisation qui ont augmenté au cours du premier semestre, mais ils ne les détiennent pas à un niveau proche de leur capitalisation boursière", a déclaré Craig Bergstrom, directeur des investissements de Corbin Capital.

Coatue Management de Philippe Laffont a augmenté de 9,2 % au cours du premier semestre, selon une source.

Le fonds Diversified d'Aspect Capital, qui effectue des transactions systématiques, a enregistré un rendement de 14,27 % au cours de l'année qui s'est achevée fin juin, a indiqué une source. Le fonds spéculatif, qui gère actuellement 9,1 milliards de dollars d'actifs, a réalisé des gains sur les marchés agricoles, les devises et les actions.

Mario Unali, gestionnaire principal de portefeuille chez Kairos Partners, a déclaré qu'à l'avenir, les fonds spéculatifs seront confrontés à d'autres défis après une forte hausse. "Les marchés sont plus riches qu'il y a un an et l'incertitude est désormais plus grande", a-t-il déclaré.

Vous trouverez ci-dessous quelques performances de fonds spéculatifs :

Performances des fonds spéculatifs -

Schonfeld 10,3

Stratégique

stratégiques

Schonfeld 11

Fundamenta

l Actions

Citadel 8,1

Wellington

Citadel 13,7

Tactique