En outre, l'étroitesse de l'offre de tourteaux de soja aux États-Unis, liée à l'extrême insuffisance de la récolte argentine au début de l'année, a apporté un soutien important aux prix à terme du soja et des tourteaux de soja ces derniers temps.
Les contrats à terme de soja les plus actifs à Chicago ont augmenté de près de 4 % au cours de la semaine qui s'est achevée le 7 novembre, et les gestionnaires de fonds ont augmenté leur position longue nette dans les contrats à terme et les options sur le soja du CBOT à 68 598 contrats, contre 23 153 une semaine plus tôt, atteignant ainsi leur position la plus haussière en deux mois.
Il s'agit de la semaine d'achats nets de soja la plus importante depuis le début du mois d'avril, et les nouvelles positions longues ainsi que la couverture des positions courtes ont joué un rôle déterminant. C'est ce qui ressort des données publiées lundi après-midi par la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis.
Les contrats à terme sur le tourteau de soja du CBOT ont également augmenté de près de 4 % jusqu'au 7 novembre, et les gestionnaires de fonds ont porté leur position nette longue sur le tourteau à 111 987 contrats, contre 106 583 la semaine précédente, la couverture des positions courtes étant le facteur le plus important.
La nouvelle position longue de l'argent géré sur le tourteau est la plus importante depuis la mi-mars et la plus importante jamais enregistrée à cette date. L'intérêt ouvert pour les contrats à terme et les options sur le tourteau de soja du CBOT au cours de la semaine qui s'est achevée le 7 novembre a dépassé les 600 000 contrats pour la première fois de l'histoire, dépassant les niveaux extrêmement élevés de 2018.
L'huile de soja du CBOT a perdu environ 4 % au cours de la semaine qui s'est achevée le 7 novembre, et les gestionnaires de fonds sont passés à une position nette courte sur l'huile de soja pour la première fois depuis le début du mois de juin, principalement en raison de nouvelles positions courtes. La position courte nette de 10 352 contrats à terme et options au 7 novembre se compare à une position longue nette de 4 495 contrats une semaine plus tôt.
Les contrats à terme sur le maïs du CBOT ont baissé de 2 % jusqu'au 7 novembre, et la position courte nette de l'argent géré sur les contrats à terme et les options sur le maïs a augmenté pour atteindre son plus haut niveau en six semaines, soit 168 588 contrats, contre 144 432 une semaine plus tôt. Ce chiffre se répartit à parts égales entre les nouvelles positions courtes et les positions longues.
La position courte nette des gestionnaires de fonds sur les contrats à terme et les options sur le blé du CBOT s'est réduite à 92 262 contrats jusqu'au 7 novembre, contre 101 575 la semaine précédente, en raison d'une hausse de 2,5 % des contrats à terme. Cela reflète toujours une position courte nette relativement importante, la plus importante depuis 2017.
La Chine a commencé à acheter d'importantes quantités quotidiennes de soja américain le 8 novembre, et le ministère américain de l'agriculture a publié son rapport mensuel sur l'offre et la demande le 9 novembre. Les chiffres de l'USDA ont été baissiers pour le maïs et le soja, les récoltes américaines ayant été plus importantes que prévu.
Toutefois, les achats chinois et l'intensification des problèmes dans certains des principaux États producteurs du Brésil ont contribué à la hausse des prix à terme au cours des quatre dernières séances. Le maïs a augmenté de près de 2 % au cours de cette période, le soja et le blé de 1,5 % chacun, l'huile de soja de 4 % et le tourteau de soja de près de 5 %.
Lundi, le tourteau de soja du CBOT a dépassé la limite quotidienne à un moment donné, atteignant le niveau le plus élevé des contrats les plus actifs depuis la mi-mars et atteignant un autre niveau contractuel élevé pour le tourteau de décembre. Les contrats à terme sur la farine de soja en date de lundi sont les plus élevés jamais enregistrés à cette date et ont augmenté de 26 % au cours des cinq dernières semaines.
Les contrats de soja CBOT les plus actifs ont atteint lundi leur prix le plus élevé depuis le 31 août, et les contrats de maïs les plus actifs ont augmenté de 2,9 %, leur plus forte hausse en pourcentage en une seule journée depuis le 24 juillet. Cela après avoir atteint vendredi les niveaux les plus bas depuis décembre 2020. Karen Braun est analyste de marché pour Reuters. Les opinions exprimées ci-dessus sont les siennes.
