Deux promoteurs dont les projets sont mis sur la touche en raison de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine - Energy Transfer avec son projet Lake Charles LNG et Tellurian Inc avec son projet Driftwood LNG - ont entamé des discussions avec le fournisseur de services de construction Bechtel Group au sujet des coûts, selon un porte-parole et un dépôt réglementaire.

Les prix des matériaux ont augmenté de 20 % au cours des deux dernières années, tandis que les compresseurs de gaz sont 30 % plus chers, selon les experts en construction et en énergie. Les métaux nécessaires aux projets de GNL sont en pénurie en raison de l'invasion de l'Ukraine par la Russie et pourraient ajouter 10 % supplémentaires aux coûts, ont-ils ajouté.

Des coûts plus élevés signifient des rendements plus faibles et pourraient donner un avantage aux rivaux avec des conceptions plus récentes et modulaires qui s'appuient sur des composants prêts à l'emploi et, dans un cas, une construction plus rapide utilisant des plates-formes pétrolières comme sites de production. Le coût du gaz naturel américain a atteint son plus haut niveau depuis 13 ans ce mois-ci, ce qui ajoute aux obstacles financiers.

"Qui sait ce que les terminaux GNL vont coûter maintenant", a averti Michael Smith, PDG de Freeport LNG, une entreprise texane qui a commencé la production commerciale en 2019 après une période de construction de quatre ans.

Une grande partie des coûts des matériaux de construction est constituée de tuyauterie en acier et en alliage de nickel, a déclaré Smith lors de la conférence sur l'énergie CERAWeek du mois dernier. "Cinquante pour cent du nickel provient de Russie".

L'ENVOLÉE DU COÛT DES MATÉRIAUX

L'acier utilisé pour assembler les réservoirs de stockage de GNL a augmenté d'environ 10 % cette année et le nickel, nécessaire pour fabriquer l'acier et les alliages de nickel pour la tuyauterie, a gagné 40 % depuis février, selon Black & Veatch, qui conçoit et construit des terminaux de GNL.

La barre d'armature, acier utilisé pour renforcer le béton, coûtait plus de 1 100 $ la tonne courte le 8 avril, soit une hausse de 10 % depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie et de 40 % par rapport à l'année précédente, selon les évaluations Platts de S&P Global Commodity Insights. [IRONORE/]

La hausse des coûts de construction d'une nouvelle installation d'exportation de GNL aux États-Unis rend "plus coûteux pour un promoteur d'aller de l'avant", a déclaré Kenneth Medlock III, chargé de cours en économie de l'énergie et des ressources au Baker Institute for Public Policy.

Les usines de GNL construites il y a quelques années coûtaient environ 540 $ par tonne de production annuelle de GNL, ce qui place la construction d'une usine de 10 millions de tonnes par an à 5,4 milliards de dollars, a déclaré Greg Vesey, ancien PDG de LNG Ltd, qui a vendu son projet d'exportation en 2020.

"Avec une augmentation de 25 %, la fourchette se situera entre 600 et 700 dollars la tonne", a ajouté M. Vesey.

REVOIR LES CONCEPTIONS

Les hausses de coûts ne sont toutefois pas susceptibles d'arrêter les nouvelles constructions. Les analystes de la Bourse s'attendent maintenant à ce que quatre usines de plusieurs milliards de dollars soient approuvées cette année, alors que les prévisions précédentes étaient de deux ou trois usines.

Les exportations américaines de GNL en mars ont atteint un record de 11,9 milliards de pieds cubes par jour (bcfd), contre une moyenne de 9,7 bcfd pour l'année civile 2021, selon les données du gouvernement américain.

Mais la flambée des prix des matières premières pourrait entraîner une révision des contrats et des besoins de financement, affaiblissant les rendements potentiels.

Le dépôt réglementaire de 2015 de Lake Charles LNG estimait que les biens et services de construction coûteraient 1,68 milliard de dollars et les salaires 2,72 milliards de dollars.

Le projet Lake Charles, en Louisiane, d'Energy Transfer aurait besoin d'une "évaluation actualisée des coûts", a déclaré le mois dernier la société d'investissement Tudor Pickering Holt & Co.

Energy Transfer n'a pas répondu aux demandes de commentaires.

Cependant, elle a déclaré aux régulateurs de l'énergie américains, le 7 mars, qu'elle travaillait avec le fournisseur d'ingénierie, d'approvisionnement et de construction (EPC) Bechtel qui "permettra des mises à jour des prix EPC" cet été. Elle n'a pas proposé d'estimation de l'augmentation des coûts.

Tellurian a ajouté 300 millions de dollars à son contrat EPC initial de 15,2 milliards de dollars avec Bechtel pour Driftwood LNG, a déclaré la porte-parole Joi Lecznar. Elle n'a pas précisé quand l'augmentation est entrée en vigueur ou si une autre est en attente.

Bechtel a refusé de commenter.

COMME UN LEGO

Pour réduire les coûts, les promoteurs d'usines plus récentes, dont New Fortress Energy, utilisent des unités de liquéfaction modulaires fabriquées par Baker Hughes Inc qui sont préfabriquées en usine et peuvent être assemblées comme des Legos.

New Fortress affirme qu'elle pourrait monter une usine au sommet d'une plate-forme de forage en mer en 12 mois.

"L'utilisation d'unités modulaires a le potentiel de proposer des économies de temps et d'argent par rapport à la construction d'un projet complexe à grande échelle à partir de zéro", a déclaré Robert Songer, analyste GNL à la société de renseignements ICIS.

Sean Morgan, directeur à la banque d'investissement Evercore Partners ISI, a souligné que les conceptions permettent "des engagements de dépenses d'investissement initiales plus faibles de la part des fournisseurs de capitaux et des constructeurs de projets."

Le développeur de GNL Venture Global installe 18 unités modulaires à son projet Calcasieu Pass en Louisiane. Le coût de 580 $ par tonne du projet est environ 26 % moins cher que les premiers terminaux d'exportation de GNL, selon Ross Wyeno, analyste chez S&P Global Commodity Insights.

De telles conceptions réduisent les coûts de la main-d'œuvre de construction sur place, a déclaré Paul Varello, président de Commonwealth LNG, qui vise une décision financière en 2023 pour son projet d'usine sur la côte américaine du Golfe.

"L'un des avantages est leur tendance à ne pas être aussi sensibles aux impacts inflationnistes", a-t-il déclaré. "En ayant cette épargne, nous sommes en mesure d'être compétitifs sur nos prix".