La moyenne des actions Nikkei a augmenté, inversant les pertes de la matinée, à la suite d'échanges volatils immédiatement après que la banque centrale a déclaré qu'elle mettait fin à sa politique de taux d'intérêt négatifs et de contrôle de la courbe des rendements (YCC), ainsi qu'à ses achats d'actifs à risque, y compris les fonds négociés en bourse (ETF).
La décision était largement attendue après que les médias locaux et internationaux, y compris Reuters, ont rapporté au cours de la semaine dernière la fin probable de la plupart ou de l'ensemble des programmes de relance de la BOJ lors de cette réunion de politique monétaire.
Selon les analystes, cela a donné lieu à des opérations de "vente de faits" sur les marchés japonais.
Le yen, en particulier, semble avoir été victime de cette situation, les taux domestiques étant toujours extrêmement bas par rapport aux États-Unis. Le dollar a bondi de 0,84% à 150,385 yens à 0604 GMT.
Le Nikkei a terminé la journée en hausse de 0,66% à 40 003,60, récupérant la marque psychologique des 40 000 pour la première fois depuis qu'il a atteint un sommet historique à 40 472,11 le 7 mars.
Le rendement du JGB à 10 ans a perdu 3 points de base à 0,725%.
La décision politique de la BOJ, qui a une connotation dovish, maintiendra les rendements obligataires sous pression, a déclaré Shoki Omori, stratégiste en chef du bureau du Japon chez Mizuho Securities.
"Les montants des achats d'obligations restent essentiellement les mêmes, ce qui signifie que la BOJ n'adopte pas une position de faucon", ce qui réjouit les investisseurs tels que les assureurs-vie qui ont besoin d'acheter des obligations jusqu'à la fin de l'année fiscale du Japon ce mois-ci, a-t-il déclaré.
M. Omori s'attend également à ce que le yen continue de baisser.
"Le yen reste une monnaie de financement et devrait continuer à être utilisé pour les opérations de portage", a-t-il déclaré.
Le changement de politique de mardi a marqué la première hausse des taux d'intérêt au Japon depuis 2007, mais il maintient les taux à un niveau proche de zéro.
Le gouverneur de la BOJ, Haruhiko Ueda, expliquera la décision politique lors d'une conférence de presse prévue à 0630 GMT.
Dans sa déclaration de politique générale, la banque a déclaré qu'elle continuerait ses achats de JGB à peu près au même montant qu'auparavant, bien qu'elle réduise la limite maximale de ses achats.
La décision de la BOJ de mettre fin à ses politiques de relance radicales a été en partie aidée par les plus importantes augmentations de salaires en 33 ans lors des négociations annuelles avec les syndicats. Le ministre des finances, Shunichi Suzuki, a déclaré vendredi que le Japon était sorti de décennies de déflation.
Une spirale positive de hausses de prix et de salaires, ainsi que de solides bénéfices, a fait bondir le Nikkei de 19 % cette année, dépassant de loin la hausse de 6,6 % de l'indice MSCI World.
"Pour l'instant, je m'attends à ce que les prix des actions augmentent, l'incertitude entourant la réunion ayant disparu", a déclaré Norihiro Yamaguchi, économiste principal chez Oxford Economics à Tokyo.
