L'initiative du Securities and Exchange Board of India (SEBI) permettrait d'attribuer de telles notes à un plus grand nombre d'entreprises, ce qui donnerait aux investisseurs la possibilité d'évaluer les entreprises à l'aide d'un critère dont l'importance ne cesse de croître.
L'autorité de régulation sondera l'opinion publique sur les projets de règles qui seront dévoilés dans les deux ou trois prochains mois et qu'elle entend finaliser cette année.
Cette initiative fait suite aux mesures prises par des régulateurs mondiaux tels que l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF), la Securities Exchange Commission des États-Unis et la China Securities Regulatory Commission (CSRC).
Les détails de la réglementation indienne n'ont pas été communiqués auparavant.
"Le régulateur veut éviter de prescrire trop de règles et suivre une approche fondée sur des principes", a déclaré l'une des sources, qui ont toutes deux requis l'anonymat en raison du caractère confidentiel des discussions. "L'accent sera mis davantage sur les informations à fournir.
Les règles se concentreront sur trois aspects, tels que la question de savoir qui paie pour la notation, quelles informations sont prises en compte pour décider de la note, et le poids relatif attribué aux politiques environnementales, sociales et de gouvernance, ont ajouté les sources.
Un porte-parole de la SEBI n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire par courriel jeudi.
Contrairement au modèle le plus couramment utilisé, dans lequel une société émettrice de titres paie pour les notations, le régulateur prévoit d'autoriser le paiement par une société ou un groupe d'investisseurs, ont indiqué les sources.
Les agences de notation internationales telles que S&P Global Ratings et Moody's Investors Services ont un modèle dans lequel l'entreprise paie pour obtenir une note ESG.
"Si l'investisseur paie, le risque de conflit est minimisé", a déclaré la deuxième source, ajoutant que chaque modèle avait ses avantages et que le SEBI prévoyait d'autoriser les deux dans le cadre réglementaire.
"Si l'entreprise paie, la notation est plus précise et tous les investisseurs, et pas seulement ceux qui ont les poches pleines (les investisseurs institutionnels), peuvent y avoir accès", a ajouté la source.
Les règles autoriseraient deux catégories de fournisseurs de notation, selon la source.
La première regrouperait ceux qui ont un dialogue avec l'émetteur et peuvent obtenir des données de l'entreprise, tandis que la seconde consisterait en des entreprises attribuant des notations ESG uniquement sur la base d'informations accessibles au public, a ajouté la source.
Les agences de notation pourront utiliser les informations contenues dans le rapport sur la responsabilité d'entreprise et le développement durable (BRSR), une exigence obligatoire pour les 1 000 premières entreprises cotées en bourse en termes de capitalisation boursière.
Les agences de notation auront la possibilité d'attribuer des pondérations différentes aux politiques environnementales, sociales et de gouvernance, mais elles devront fournir des informations adéquates sur les facteurs qui régissent les notations, a déclaré la deuxième source.
L'approche de la SEBI est largement conforme aux pratiques mondiales et aux recommandations de 2021 de l'Organisation internationale des commissions de valeurs.
L'organisation internationale a exhorté les fournisseurs de notations ESG à divulguer et à utiliser des méthodologies transparentes et définies pour attribuer les notations.
