PARIS, 14 juillet (Reuters) - Le point sur les marchés
    
    * Le secteur bancaire européen sera l'objet de toutes les attentions vendredi, avec la
publication des résultats des tests de résistance, attendue à 16h00 GMT.
    * Barack Obama a fixé à vendredi la date limite des discussions sur le relèvement du
plafond de la dette. Faute d'un relèvement, les pouvoirs publics seront en cessation de
paiement le 2 août.
    * Standard & Poor's a prévenu en privé des parlementaires qu'elle déclasserait la dette
des Etats-Unis si le Trésor était obligé d'établir des priorités dans les remboursements parce
que le Congrès n'aurait pas relevé le plafond de la dette, a déclaré jeudi un collaborateur du
Congrès. [ID:nWEB9892]
    * L'agence de notation Moody's avait placé la note souveraine des Etats-Unis sous
surveillance avec risque de déclassement, faute d'un accord sur la dette. 
    * Le président de la Réserve fédérale Ben Bernanke a répété que la Fed était disposée à
agir si la reprise donnait des signes de fatigue. Toutefois, "nous sommes déjà
exceptionnellement accommodants", a-t-il tempéré. 
    * En écartant ainsi un nouveau coup de pouce monétaire, Ben Bernanke a fait reculer les
marchés américains, de même que les cours du pétrole, en nette baisse.
    * Après les bons résultats annoncés par JPMorgan et Google jeudi, Wall Street attendra
vendredi ceux de Citigroup.
    
 VALEURS A SUIVRE
   * BNP PARIBAS (>> BNP PARIBAS), SOCIETE GENERALE (>> SOCIETE GENERALE), CREDIT AGRICOLE (>> CREDIT AGRICOLE), NATIXIS
 (>> NATIXIS), les bancaires vont retenir une fois encore l'attention avant la publication à 18h00
(de Paris) des stress tests de l'Union européenne. 
 PRINCIPAUX INDICATEURS A L'AGENDA DU 15 juillet
GMT   Pays   Indicateur        Période        Consensus      Précédent
09h00 EZ   Commerce extérieur     mai                        -E4,1mds
12h30 US   Indice Empire State    juillet           4,5       -7,79
12h30 US   Prix de détail         juin             -0,1%      +0,2%
               - sur un an                         +3,6%      +3,6%
         - hors alimentation/énergie               +0,2%      +0,3%
               - sur un an                         +1,6%      +1,5%
13h15 US   Prod. industrielle     juin             +0,3%      +0,1%
            Utilisation des capacités              76,9%      76,7%
13h55 US   Indice Mich. prélim.   juillet          72,5       71,5
 LA CLÔTURE A WALL STREET
 Indices              Dernier     Var. points  Var. %       YTD
 Dow Jones <.DJI>    12437,12        -54,49     -0,44%     +7,42%
 S&P-500  <.SPX>      1308,87         -8,85     -0,67%     +4,07%
 Nasdaq <.IXIC>       2762,67        -34,25     -1,22%     +4,14%
 Nasdaq 100 <.NDX>    2325,06        -27,37     -1,16%     +4,83%
    Les marchés d'action ont terminé en baisse jeudi aux Etats-Unis après les signes donnés
par le président de la réserve fédérale, Ben Bernanke, qu'un nouvel assouplissement de la
politique monétaire n'était pas au programme à court terme.
    Au deuxième jour de son grand oral devant les parlementaires américains, Ben Bernanke a
rappelé que la Fed se tenait prête à injecter davantage de liquidités dans l'économie si la
situation se détériorait, mais souligné que le moment n'en était pas encore venu.
    Le secteur des valeurs technologiques a accusé le plus fort recul, le titre Google
 (>> GOOGLE) cédant notamment 1,73% à 528,94 dollars avant la publication des résultats en
après-Bourse.
    Les escellents résultats du groupe ont toutefois fait reparti son titre en hausse de plus
de 12% en après-Bourse (voir 
    La banque JPMorgan Chase (>> JPMORGAN CHASE) a gagné 1,84% à 40,35 dollars grâce aux bons résultats
annoncés dans la journée. ()
    Plus généralement, le moral des investisseurs reste bas en raison du blocage politique
persistant sur le budget fédéral et le relèvement du plafond de la dette.
    Détail de la séance à Wall Street [.NFR]
"The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street [DAY/US]
 LA CLÔTURE EN EUROPE
 Indices                     Dernier  Var. Points  Var. %      YTD
 Eurofirst 300 <.FTEU3>      1089,35     -9,74     -0,89%     -2,88%
 Eurostoxx 50 <.STOXX50E>    2695,29    -19,76     -0,73%     -3,49%
 CAC 40 <.FCHI>              3751,23    -42,04     -1,11%     -1,41%
 Dax 30 <.GDAXI>             7214,74    -53,13     -0,73%     +4,35%
 FTSE <.FTSE>                5846,95    -59,48     -1,01%     -0,90%
 SMI <.SSMI>                 5980,97    -44,26     -0,73%     -7,07%
   Les valeurs européennes ont fini en baisse jeudi, pour la quatrième fois en cinq séances,
les investisseurs se montrant inquiets face aux problèmes d'endettement des Etats, aux
Etats-Unis et en Europe.
    L'indice FTSEurofirst 300 a perdu environ 6% depuis début mai, l'inquiétude relative à la
dette grecque refaisant surface.
    L'indice des technologiques <.SX8P> a reculé de 2,4%, emmené par l'allemand Software
 (>> SOFTWARE AG DARM), qui a dégringolé de plus de 16% à 35,1850 euros. Le groupe a annoncé mercredi soir
que ses résultats du deuxième trimestre seraient affectés par un retard dans les ventes sous
licence et par des effets de change défavorables.
    Les bancaires ont été particulièrement malmenées. Le sous-indice des bancaires <.SX7P> a
cédé 0,8%. Crédit agricole (>> CREDIT AGRICOLE) a cédé 2,4% à 8,74 euros, Crédit suisse (>> CREDIT SUISSE GROUP) 1,1% à
30,59 francs et Dexia (>> DEXIA) 1,5% à 1,8370 euro.
    Kingfisher (>> KINGFISHER) a gagné 1,65% à 257,24 pence. Le distributeur britannique a été soutenu
par une note de JPMorgan qui estime qu'il faut "surpondérer" la valeur avec un objectif de
cours de 329 pence.
    
 CHANGES
                        Cours    Veille     Var.%        YTD
 Euro/Dlr         1,4137   1,4227     -0,63%      +5,68%
 Dlr/Yen           79,13    78,93     +0,25%      -2,96%
 Euro/Yen      111,88   112,31     -0,38%      +3,24%
 Dlr/CHF          0,8159   0,8107     +0,64%     -12,78%
 Euro/CHF      1,1540   1,1544     -0,03%      -7,13%
 Stg/dlr          1,6137   1,6165     -0,17%      +3,45%
   Le dollar s'est apprécié face à l'euro et est remonté des plus bas historiques touchés face
aufranc suisse après l'intervention de Ben Bernanke.
    En annonçant mercredi que la Fed pouvait en faire plus pour soutenir l'économie
américaine, le chef de la banque centrale avait fait plonger le billet vert.
    En modérant ses propos jeudin laissant entendre qu'une telle action n'était pas prévue à
court terme, il a eu l'impact inverse.
    L'euro est quant à lui toujours en difficulté en raison de la crise de la dette. Il est
retombé jeudi de son plus haut de séance proche de 1,43 dollar après l'adjudication effectuée
par l'Italie, lors de laquelle Rome s'est vu imposer un taux de rendement sans précédent.

 TAUX
          US Treasuries      Bund               JGB
          Dernier Variation  Dernier Variation  Dernier Variation
 10 ans   2,9552  +0,0710    2,7420  -0,0050    1,0780  -0,0280
 2 ans    0,3710  +0,0160    1,2410  -0,0110    0,1500  -0,0050
 Taux à trois mois européen : -0,0380 à 0,9150
    Les Treasuries américaines ont reculé, les investisseurs digérant le placement par Moody's
de la note des Etats-Unis sous surveillance et se préparant à une adjudication de 13 milliards
de dollars d'obligations à 30 ans.
    En Europe, les Bunds sont recherchés pour leur sécurité. Les rendements italiens sont
restés sous pression malgré une émission de dette qui s'est déroulée sans encombre et
l'approbation par le Sénat italien du plan d'austérité. 
    Le rendement de l'emprunt d'Etat italien à dix ans  a crû de 8 points de base
à 5,66%, l'écart avec le Bund allemand s'élargissant à 291 points. Le rendement du papier
espagnol à dix ans s'est rapproché du niveau de 6% jugé dangereux pour le pays.
    
 PETROLE
 (en dollars)           Cours     Var      Var. %
 Brut léger US    95,81     0,12     0,13%
 Brent           118,32   -0,46    -0,39%
    L'intervention de Ben Bernanke a également refroidi le marché pétrolier, où le baril a
clôturé en baisse tant pour le brut léger américain que pour le Brent.
    
    (Gregory Schwartz pour le service français)