Dans un discours très attendu lors du symposium annuel de politique économique de Jackson Hole, M. Powell a promis d'agir avec prudence lors des prochaines réunions, car il a noté à la fois les progrès réalisés pour atténuer les pressions sur les prix et les risques liés à la force surprenante de l'économie américaine.
"Nous procéderons avec prudence lorsque nous déciderons de poursuivre le resserrement ou, au contraire, de maintenir le taux directeur constant et d'attendre de nouvelles données", a déclaré M. Powell vendredi.
"Il incombe à la Fed de ramener l'inflation à notre objectif de 2 %, et c'est ce que nous ferons.
L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres devises, a baissé de 0,106 % à 104,05, mais est resté proche du sommet de 12 semaines de 104,44 qu'il a atteint vendredi. L'indice est en hausse de plus de 2 % en août et devrait mettre fin à une série de deux mois de baisse.
Les marchés anticipent 80 % de chances que la Fed ne bouge pas le mois prochain, selon l'outil FedWatch du CME, mais la probabilité d'une hausse de 25 points de base en novembre est désormais de 48 %, contre 33 % une semaine plus tôt.
"Il reste peu probable que la Fed procède à un relèvement en septembre, a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone. Mais le mois de novembre s'annonce comme un événement "en direct", où les données ont le potentiel de modifier les attentes en matière de taux d'intérêt.
"Alors que de nombreuses autres banques centrales du G10 prévoient déjà une pause prolongée, le fait que la Fed pourrait à nouveau augmenter ses taux en novembre soutient le dollar", a déclaré M. Weston.
Une série de données économiques américaines solides a contribué à apaiser les craintes de récession, mais comme l'inflation reste supérieure à l'objectif de la Fed, certains investisseurs craignent que les banques centrales américaines ne maintiennent les taux d'intérêt à des niveaux élevés pendant plus longtemps.
La Fed ayant souligné l'importance des données économiques américaines à venir, les investisseurs se concentreront cette semaine sur les rapports relatifs aux emplois, à l'inflation de base et aux dépenses de consommation.
"Si les données continuent de montrer un relâchement des tensions sur le marché du travail et des pressions sur les prix, alors la Fed aura probablement terminé son cycle de resserrement", a déclaré Rodrigo Catril, stratège principal en matière de devises à la National Australia Bank.
"Si les données ne jouent pas le jeu, il faut s'attendre à un nouveau resserrement.
Le yen s'est affaibli de 0,03% à 146,46 pour un dollar, juste à côté du plus bas de plus de neuf mois de 146,64 qu'il a touché vendredi, les traders continuant à surveiller tout signe d'intervention sur le marché des devises de la part des autorités japonaises.
La Banque du Japon maintiendra sa politique ultra-légère actuelle car l'inflation sous-jacente au Japon reste "un peu en dessous" de son objectif, a déclaré le gouverneur de la banque centrale samedi.
Entre-temps, l'euro et la livre sterling sont sortis de leurs plus bas niveaux de deux mois atteints vendredi. La monnaie unique était en hausse de 0,08 % à 1,0809 $, tandis que la livre était à 1,26 $, en hausse de 0,18 % sur la journée.
Le dollar australien a augmenté de 0,42 % à 0,643 $, tandis que le dollar néo-zélandais a gagné 0,20 % par rapport au billet vert à 0,592 $ dans le sillage de la Chine qui a réduit de moitié son droit de timbre sur les transactions boursières, ce qui a contribué à augmenter l'appétit pour le risque.
Les monnaies des Antipodes ont été malmenées ce mois-ci et ont perdu plus de 4 %, les inquiétudes concernant la reprise post-pandémique de la Chine ayant pesé sur le sentiment.
