Citi - la plus mondiale des banques américaines - a ajouté 1,9 milliard de dollars à ses réserves au cours du trimestre pour se préparer aux pertes liées aux expositions directes en Russie et à l'impact économique de la guerre en Ukraine.

Cela a poussé le coût du crédit à 755 millions de dollars, ce qui contraste avec le bénéfice de 2,1 milliards de dollars obtenu il y a un an lorsqu'elle a libéré les réserves pour pertes constituées pendant la pandémie de COVID-19.

La banque a déclaré avoir réduit son exposition à la Russie à 7,8 milliards de dollars, contre 9,8 milliards en décembre. Si le conflit suit un scénario très défavorable, elle ne perdrait désormais pas plus de 3 milliards de dollars, contre près de 5 milliards de dollars estimés le mois dernier.

Le bénéfice net est tombé à 4,30 milliards de dollars, soit 2,02 $ par action, pour le trimestre clos le 31 mars, contre 7,94 milliards de dollars, soit 3,62 $ par action, un an plus tôt.

Les analystes avaient en moyenne prévu un bénéfice de 1,55 $ par action, selon les données Refinitiv IBES.

Le chiffre d'affaires a diminué de 2 % pour atteindre 19,2 milliards de dollars.

Cette baisse est principalement due à une chute de 43 % des revenus de la banque d'investissement, la ruée de l'année dernière vers les transactions impliquant des sociétés à chèque en blanc s'étant tarie, ce qui a asséché les commissions de souscription.

Les revenus de Treasury and Trade Solutions - le joyau de la couronne de Citi - ont augmenté de 18 % en raison de la hausse des revenus nets d'intérêts et de la croissance des commissions.

"Alors que l'environnement géopolitique et macroéconomique est devenu plus volatile, nous exécutons la stratégie que nous avons annoncée lors de notre récente journée des investisseurs", a déclaré Jane Fraser, Chief Executive Officer, lors de l'annonce des résultats.

Mme Fraser dirige une refonte de Citi, qui est à la traîne des performances financières de ses pairs et doit exécuter les ordres des régulateurs bancaires américains pour réparer ses systèmes de risque et de conformité.

Ses efforts ont toutefois entraîné une hausse des coûts, les dépenses augmentant de 10 % au cours du trimestre, à l'exclusion de celles liées aux cessions de l'activité consommateurs en Asie.

BUYBACKS

Pourtant, Citi a utilisé tout capital excédentaire pour racheter des actions. Contrairement aux autres grandes banques, ses actions se négocient avec une décote par rapport à sa valeur nette, ce qui rend les rachats intéressants.

La banque a rendu 4 milliards de dollars aux actionnaires au cours du trimestre, dont 1 milliard de dollars en dividendes, et son nombre d'actions était inférieur de 6 % à celui de l'année précédente.

Les rachats sont intervenus alors que le compte de capital de Citi a été pénalisé par des pertes non réalisées sur des titres, suite à la récente hausse des taux d'intérêt.

Son ratio de capital Common Equity Tier 1 est tombé à 11,4 % contre 12,2 % en décembre. La banque a déclaré qu'elle avait l'intention de faire remonter ce ratio à 12 % d'ici la fin de l'année.

Une baisse similaire a été signalée par JPMorgan Chase & Co mercredi, accentuant les inquiétudes des investisseurs quant à la limitation des rachats bancaires cette année.