Richard Teng a été rapidement nommé PDG cette semaine après que le fondateur de Binance, Changpeng Zhao, a plaidé coupable d'avoir enfreint les lois américaines contre le blanchiment d'argent, dans le cadre d'un accord de 4,3 milliards de dollars visant à résoudre une enquête américaine de plusieurs années.
M. Teng doit maintenant faire face à des années de surveillance financière intrusive de la part des États-Unis, à un procès en cours de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC) et à la perte potentielle de sa domination sur le secteur des crypto-monnaies, ont déclaré des analystes, des investisseurs et d'anciens régulateurs.
La tâche de M. Teng sera particulièrement ardue pour transformer la culture de Binance, ont déclaré quatre de ces personnes. La secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, a déclaré mardi que Binance "a fermé les yeux sur ses obligations légales dans le but de faire des profits", car elle "a permis à des terroristes, des cybercriminels et des abuseurs d'enfants de recevoir de l'argent".
M. Teng, qui était régulateur financier avant de travailler pour Binance, a déclaré sur les médias sociaux qu'il s'attacherait à rassurer les utilisateurs sur la "solidité financière, la sécurité et la sûreté" de Binance et qu'il collaborerait avec les régulateurs "pour faire respecter des normes élevées à l'échelle mondiale".
"Carol Alexander, professeur de finance à l'université du Sussex, qui suit Binance depuis des années, estime que M. Teng a les mains solides. Néanmoins, il serait "extrêmement difficile" de conduire un changement culturel au sein de Binance, une entreprise façonnée par Zhao à son image.
Les investisseurs ont retiré près d'un milliard de dollars de Binance dans les 24 heures qui ont suivi la disparition de M. Zhao, ce qui représente l'une des plus importantes sorties quotidiennes de l'année dernière. Cette réaction est un signe des défis qui attendent Mme Teng, qui dirigeait auparavant les marchés régionaux de Binance.
Bien que le règlement américain interdise à Zhao de participer à l'avenir à l'exploitation ou à la gestion de Binance, il reste un actionnaire important. Yi He, cofondatrice de Binance et mère des enfants de M. Zhao, reste l'une des principales dirigeantes de la société. "Nouvelle page", a-t-elle posté mardi.
Contactée par Reuters avec un résumé de cet article, Binance n'a pas rendu Teng disponible pour une interview.
Simon Matthews, porte-parole de Binance, a déclaré à Reuters que Binance n'avait pas mis en place des "contrôles de conformité adaptés à la société qu'elle était en train de devenir" et qu'elle avait pris des "décisions malencontreuses" en raison de sa croissance rapide.
"Richard a été engagé il y a deux ans pour aider Binance à mûrir et à dépasser ces problèmes historiques", a déclaré M. Matthews, ajoutant que Binance avait "travaillé dur pour restructurer notre organisation et notre personnel et mettre à jour nos systèmes". La société dispose d'une "nouvelle direction" qui a de l'expérience en matière de conformité, d'application de la loi et de grandes entreprises, a ajouté M. Matthews.
Les avocats de M. Zhao n'ont pas répondu à une demande de commentaire.
SURVEILLANCE
Dans le cadre de la résolution, les autorités américaines soumettront Binance à une "surveillance financière" de cinq ans supervisée par le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) du Trésor américain.
Le FinCEN aura accès aux livres, registres et systèmes de Binance et "supervisera les mesures correctives" nécessaires pour remédier au non-respect par Binance des règles en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de sanctions, a déclaré le Trésor américain mardi.
De telles mesures sont inhabituelles, difficiles et coûteuses, même pour les entreprises financières traditionnelles qui ont une grande expérience des relations avec les régulateurs, ont déclaré des avocats et d'anciens régulateurs.
"C'est un véritable boulet : tout ce que vous faites est soumis à un examen minutieux", a déclaré John Reed Stark, ancien chef de l'Office of Internet Enforcement de la SEC.
Bien que la bourse ait déclaré avoir augmenté ses dépenses de mise en conformité, Zhao a cherché pendant des années à la protéger des régulateurs, comme l'a rapporté Reuters dans une série d'articles en 2022.
Selon les investisseurs, Binance devrait être en mesure de couvrir à la fois les coûts de mise en conformité supplémentaires et les amendes imposées par les États-Unis.
"Les fondamentaux de notre entreprise sont TRÈS solides", a déclaré M. Teng sur les réseaux sociaux mercredi. "Notre structure de capital est exempte de dettes, les dépenses sont modestes et, malgré les faibles frais que nous facturons à nos utilisateurs, nous avons des revenus et des bénéfices solides."
EMBAUCHÉ PAR ZHAO
Engagé par Zhao comme chef de Binance à Singapour en 2021, Teng a été PDG d'Abu Dhabi Global Market de 2015 à 2021. Il a notamment été directeur de la réglementation à la Bourse de Singapour (SGX).
Il a été promu à la tête des marchés régionaux de Binance en mai et a été largement considéré comme un successeur potentiel de Zhao.
Son accession au poste le plus élevé est pour Binance "une opportunité de dépasser les mesures d'application de la loi et de tracer une voie vers la stabilité et un nouveau départ", a déclaré Rajeev Bamra, responsable de la stratégie des actifs numériques chez Moody's Investors Service.
Toutefois, les maux de tête juridiques qui subsistent compliquent les perspectives de faire table rase du passé.
Binance fait l'objet d'une action en justice de la part de la SEC, qui l'accuse d'avoir mis en place un "réseau de tromperie", notamment en gonflant artificiellement ses volumes de transactions et en détournant les fonds de ses clients. Binance a nié ces allégations.
Elle fait également l'objet d'une enquête en France pour blanchiment d'argent aggravé.
Sur le plan commercial également, Binance est sous pression.
Pendant des années, elle a dominé le marché des cryptomonnaies, mais cette année, elle a rapidement perdu des parts de marché. Le mois dernier, elle contrôlait 32 % du marché au comptant de la crypto-monnaie et 50 % des échanges de produits dérivés, selon la société CCData, contre 55 % et 62 % respectivement en janvier.
Selon les analystes, la fin des promotions de transactions sans frais de Binance ainsi que ses problèmes de réglementation ont contribué à ce déclin.
D'autres bourses, comme OKX, enregistrée aux Seychelles, ont gagné des parts de marché cette année, selon CCData. OKX est la deuxième bourse après Binance en termes de parts de marché.
À plus long terme, la bourse pourrait perdre davantage de parts de marché en raison de la réduction des budgets de marketing et de développement commercial à la suite des amendes américaines, a déclaré Joseph Edwards, responsable de la recherche chez Enigma Securities, une société londonienne spécialisée dans les crypto-monnaies.
"Mais il s'agit là d'un horizon assez lointain, car l'opérateur historique est très solide dans l'ensemble. (Reportage de Tom Wilson et Elizabeth Howcroft ; rédaction d'Elisa Martinuzzi et Louise Heavens)
