L'or au comptant était en baisse de 1,2 % à 1 705,59 $ l'once à 1201 GMT, après avoir atteint un pic de trois semaines à 1 729,39 $ mardi. Les contrats à terme sur l'or américain ont glissé de 1% à 1 714 $.
Le Dollar Index a bondi de 0,8 % par rapport à ses rivaux, après avoir perdu 1,3 % pendant la nuit pour marquer sa plus forte baisse depuis mars 2020. Les rendements de référence du Trésor américain à 10 ans ont également augmenté.
"C'est un gros début de semaine au cours duquel l'or s'est très fortement redressé à la faveur de données américaines plus faibles, puis de rendements plus mous et du dollar", a déclaré Craig Erlam, analyste de marché principal chez OANDA. "Nous assistons probablement à des prises de bénéfices sur la base de cela".
"Il y a encore beaucoup de choses à venir, y compris le PMI des services aujourd'hui et le rapport sur l'emploi américain vendredi qui devraient assurer que (l'or) reste très volatil."
Le rapport national sur l'emploi ADP est attendu à 1215 GMT mercredi, suivi des données très surveillées sur les salaires non agricoles (NFP) du département américain du travail vendredi.
"Les investisseurs en or vont sans doute trinquer à la récente hausse, mais celle-ci est davantage motivée par la rhétorique selon laquelle la Fed pourrait être moins belliciste", a écrit Rupert Rowling, analyste de Kinesis Money, dans une note.
"Pour que le mouvement soit soutenu, il faudra une hausse moins importante de la Fed pour que les gains soient conservés."
Bien que l'or soit considéré comme une couverture contre l'inflation, les hausses de taux ont tendance à émousser l'attrait du lingot, qui ne rapporte aucun intérêt.
L'argent au comptant a chuté de près de 4 % à 20,27 $ l'once, le platine a baissé de 1,5 % à 916,08 $ et le palladium de 1,2 % à 2 289,03 $. (Reportage de Brijesh Patel à Bengaluru ; édition de Jan Harvey, Alexandra Hudson)
