Un jour après avoir dépassé 0 % pour la première fois depuis 2014, le rendement des obligations allemandes à deux ans était en hausse de six points de base à 0,01 % - gardant en vue les sommets de la veille.
Dans l'ensemble du bloc de la monnaie unique, les rendements obligataires de référence à 10 ans étaient également en hausse de 5 à 6 points de base dans la journée, les chiffres de l'inflation ayant renforcé les perspectives de hausse des taux.
Les prix à la consommation espagnols ont augmenté de 9,8 % en glissement annuel en mars, leur rythme le plus rapide depuis mai 1985, tandis que les données régionales de cinq États suggèrent que l'inflation allemande est probablement supérieure à 7 % en mars.
"Nous avons des chiffres énormes pour l'inflation en Espagne et dans certaines parties de l'Allemagne, ce qui n'est pas quelque chose que les gens auraient prévu il y a deux ou trois mois", a déclaré Ludovic Colin, un gestionnaire de portefeuille senior chez le gestionnaire d'actifs suisse Vontobel.
"Il est difficile de prévoir les choses à court terme et c'est pourquoi nous avons une panique dans les rendements et il est difficile de dire où vont les rendements et quand ils s'arrêteront."
Les marchés obligataires des principales économies ont connu leur pire vente depuis des années. Les rendements des obligations allemandes à deux ans ont augmenté de 53 points de base en mars et devraient connaître leur plus forte hausse mensuelle depuis 2008.
Et alors que la directrice de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré mercredi que les prix de l'alimentation et de l'énergie dans le bloc devraient cesser d'augmenter, d'autres ont plaidé en faveur d'une hausse des taux.
Le responsable politique de la BCE, Peter Kazimir, a déclaré que le premier relèvement des taux de la BCE pourrait intervenir cette année, tandis qu'il serait possible, dans le cadre de l'orientation prospective de la BCE, que celle-ci relève ses taux en septembre et en décembre, à condition qu'elle arrête ses achats d'obligations avant cela, a déclaré son collègue responsable politique, Robert Holzmann.
Les marchés monétaires de la zone euro prévoient un resserrement de la BCE de près de 70 points de base cette année.
Chris Scicluna, responsable de la recherche chez Daiwa Capital Markets, a déclaré que la BCE était susceptible d'augmenter son taux par 25 points de base au lieu de 10 points de base comme elle l'a fait dans le passé.
"Nous ne voyons pas la nécessité d'agir par petits incréments cette fois-ci", a-t-il déclaré, ajoutant : "Je pense qu'il y a un désir d'arriver au moins jusqu'à un taux de dépôt nul."
Le taux de dépôt de la BCE est à -0,5 %, la BCE a augmenté ses taux pour la dernière fois en 2011.
Le rendement du Bund allemand à 10 ans a augmenté de 5 points de base sur la journée à 0,68 %, près des sommets de quatre ans atteints mardi.
Les marchés obligataires américains étaient également au centre de l'attention, un jour après que la courbe des taux du Trésor américain à 2 ans/10 ans, très surveillée, se soit brièvement inversée pour la première fois depuis septembre 2019, signe que les risques de récession augmentent.
Cet écart était en dernier lieu à environ 8 points de base.
