Une série d'enquêtes a montré mardi que les dépenses de consommation britanniques ont augmenté en décembre - semblant défier la crise du coût de la vie - mais qu'elles sont restées à la traîne de l'inflation.

Le British Retail Consortium a déclaré que les dépenses dans les chaînes de magasins ont augmenté de 6,9 % en termes annuels en décembre, mais ce chiffre est loin de l'inflation des prix à la consommation, qui a atteint 10,7 % en novembre.

David Stritch, analyste des devises chez le courtier CaxtonFX, a cité les données hypothécaires du gouvernement qui montrent que 1,4 million de ménages britanniques renouvelleront leurs prêts immobiliers à taux fixe cette année - 800 000 d'entre eux bénéficient d'un taux de 2 % ou moins et pourraient voir leurs paiements d'intérêts mensuels doubler.

"De plus, les données de la BoE suggèrent que 25,6 % des prêts hypothécaires britanniques à taux fixe doivent être renouvelés dans les 1 à 2 prochaines années, ce qui signifie que ce problème est plus que susceptible d'agir comme un sérieux frein à la croissance pour les années à venir", a-t-il déclaré.

La livre a perdu 0,2 % par rapport au dollar, à 1,216 dollar, et 0,2 % par rapport à l'euro, à 88,30 pence.

La livre sterling a repris près de 20 % de sa valeur depuis qu'elle a atteint son niveau le plus bas de 1,0327 dollar à la fin du mois de septembre. Elle reste toutefois inférieure de 10 % à son niveau de l'année dernière à la même époque et sa vigueur apparente est davantage due à la baisse du dollar.

Il y a un mois, les produits dérivés sur les taux d'intérêt indiquaient que les taux américains atteindraient un pic d'environ 4,80 % en juin et baisseraient progressivement jusqu'à 4,6 % à la fin de l'année. Aujourd'hui, les marchés indiquent que les taux augmenteront jusqu'à 4,9 %, avant de redescendre à environ 4,4 % d'ici la fin de l'année.

La courbe des taux d'intérêt britanniques indique que les taux augmenteront jusqu'à 4,5 % d'ici le mois d'août et qu'ils tomberont à environ 4,36 % d'ici la fin de l'année, ce qui montre que le principe "higher for longer" (plus élevé pendant plus longtemps) pourrait s'appliquer davantage à la Grande-Bretagne qu'aux États-Unis.

L'économiste en chef de la Banque d'Angleterre, Huw Pill, l'a confirmé lundi en déclarant que le Royaume-Uni risquait de subir des pressions inflationnistes persistantes en raison d'un marché du travail tendu, même si les prix du gaz naturel, qui ont diminué de moitié en un mois, continuent de baisser, ce qui implique que de nouvelles hausses de taux pourraient s'avérer nécessaires.

L'économie britannique s'est classée au dernier rang des pays les plus riches du groupe des sept au troisième trimestre 2022. Lundi, une enquête a montré que le Royaume-Uni était devenu moins compétitif et moins attractif pour les investisseurs étrangers en raison de la flambée des coûts de l'énergie et des récents troubles politiques.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s'adressera à une conférence sur l'indépendance des banques centrales plus tard dans la journée. Les investisseurs scruteront ses remarques à la recherche de signaux sur ce à quoi il faut s'attendre en termes de changements de politique monétaire.

Les responsables de la Fed ont répété à plusieurs reprises que, l'inflation américaine étant bien supérieure à l'objectif de 2 % de la banque centrale, un changement en faveur d'une réduction des taux est susceptible d'intervenir prochainement.

Les données relatives à l'indice des prix à la consommation aux États-Unis, publiées jeudi, pourraient s'avérer déterminantes pour définir les attentes des investisseurs en ce qui concerne l'inflation et les taux d'intérêt aux États-Unis.

À la marge, la nouvelle selon laquelle la Grande-Bretagne a convenu d'un moyen de partager des données en direct avec l'Union européenne sur le commerce avec l'Irlande du Nord pourrait s'avérer positive, a déclaré Jane Foley, responsable de la stratégie des devises chez Rabobank.

L'accord pourrait représenter une étape vers la résolution de problèmes de longue date découlant des règles commerciales post-Brexit qui régissent la région.

"La livre sterling n'a pas bougé, mais en fait, dans cette histoire, c'est enfin une bonne nouvelle qui sort peut-être de la toile de fond britannique - qui, avouons-le, semble horrible", a-t-elle déclaré.

"Il est évident que le chemin à parcourir est encore long, mais c'est un soulagement de voir un peu de positivité dans les fondamentaux britanniques, ce qui n'est pas si courant ces jours-ci", a-t-elle ajouté.