L'or au comptant était en hausse de 0,5% à 2 344,46 $ l'once à 0936 GMT. Les contrats à terme sur l'or américain ont également augmenté de 0,5 % à 2 345,60 $.
Le lingot a atteint un record de 2 449,89 $ la semaine dernière, mais a perdu plus de 100 $ depuis.
"L'or a souffert des commentaires plus hawkish perçus par les fonctionnaires de la Fed et des données économiques américaines meilleures que prévu, avec les participants du marché se déplaçant à nouveau vers le calendrier de la première réduction des taux de la Fed," a déclaré Giovanni Staunovo, analyste d'UBS.
Les responsables de la Réserve fédérale ont indiqué qu'il faudrait probablement plus de temps que prévu pour que l'inflation retombe à 2 %, comme l'a montré le compte rendu de la dernière réunion de politique monétaire la semaine dernière.
Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré vendredi qu'il était possible qu'un taux d'intérêt sous-jacent clé qui influence la puissance de la politique monétaire puisse augmenter à l'avenir après des années de baisse, mais qu'il était trop tôt pour dire si cela se produirait.
Si l'or est souvent considéré comme une protection contre l'inflation, la hausse des taux d'intérêt augmente le coût d'opportunité de la détention de cet actif sans rendement.
Les investisseurs attendent maintenant l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), l'indicateur d'inflation préféré de la banque centrale américaine, qui doit être publié vendredi.
Selon l'outil FedWatch du CME, les traders estiment actuellement qu'il y a environ 61 % de chances que la Fed réduise ses taux en novembre, contre 63 % vendredi.
"Nous nous attendons à ce que les prix de l'or restent volatils et à ce que les baisses de prix soient superficielles, afin que les prix de l'or atteignent de nouveaux records plus tard dans l'année", a ajouté M. Staunovo.
L'argent au comptant a augmenté de 1,5 % pour atteindre 30,80 dollars. Il a atteint son plus haut niveau en 11 ans la semaine dernière.
"L'argent a surpassé l'or cette année, et cette tendance devrait se poursuivre", a déclaré M. Staunovo.
Le platine a augmenté d'environ 3 % pour atteindre 1 056,60 dollars, et le palladium a gagné environ 2 % pour atteindre 982,69 dollars.
