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Chiffre d'affaires 9M 2014

Succès des réinvestissements                                6 novembre 2014

Des avancées majeures depuis le début d'année

* 535 MEUR d'investissements dont 316 MEUR d'acquisitions sur le seul 3e
  trimestre en Bureaux France et Résidentiel allemand
* Livraisons de 57 600 m2 de Bureaux : New Vélizy (46 400 m2) et San Nicolao -
  Milan (11 200 m2), entièrement loués
* 890 MEUR de cessions et promesses sur des actifs " non core ", aux valeurs
  d'expertise

Croissance des loyers de 11% à 423 MEUR

* Stabilité à périmètre constant (+ 0,2%)
* Taux d'occupation élevé à 96,7%

Politique financière sécurisée

* Refinancement majeur en Italie
* Emission obligataire de 500 MEUR à 7 ans et pour un coupon de 1,75%

Guidance 2014 confirmée

* Croissance du Résultat Net Récurrent EPRA
* Stabilité par action

Croissance des loyers de 11%

Foncière des Régions publie des revenus locatifs sur 9 mois en hausse de 11%,
et 0,2% à périmètre constant, portés principalement par les investissements
dans le Résidentiel allemand.

                 Loyers 9M   Loyers 9M     Var.à        Taux         Durée
	       2014(MEUR)   2013(MEUR)      pc      d'occupation   résiduelle
	                                                            ferme des
                                                                  baux (années)
Bureaux -France   178,5     193,7          0,5%         96,2%        5,4
Bureaux -Italie    87,6      88,7         -1.2%         95,3%        6,5
Bureaux           266,1     282,4         -0,1%         95,9%        5,7
Résidentiel
allemand           76,6      14,6          1,9%         97,9%        n.a.
Hotels / Murs
d'exploitation     37,8      39,9         -0,4%        100,0%        7,1
Autres             42,3      44,2          n.a.         n.a.         n.a.
Total             422,9     381,0         0,2%          96,7%        5,9

             + 11% vs 9M 2013     Indexation : + 0,5%
                                  Renouvellements : + 0,0%
                                  Taux d'occupation : -0,3%

En Bureaux France, les loyers à périmètre constant ont progressé de 0,5%. Le
travail de rallongement de 20% des baux en 2013 et les succès locatifs cette
année ont permis d'accroître le taux d'occupation à 96,2% (vs 95,8% fin 2013)
et de conforter la durée ferme des baux à 5,4 ans. Depuis le début d'année,
Foncière des Régions a notamment loué 10 750 m2 dans la Tour CB 21, à La
Défense, symbolisant ainsi le retour de transactions significatives sur ce
marché.

En Bureaux Italie, dans un environnement toujours difficile, la baisse des
loyers de 1,2% à périmètre constant résulte essentiellement de l'effet de la
libération de l'actif Corso Ferrucci à Turin. Les indicateurs immobiliers sont
solides avec un taux d'occupation de 95,3% et une durée moyenne ferme des baux
de 6,5 ans.

Au cours des 9 premiers mois, le groupe a poursuivi son renforcement en
Résidentiel allemand, où il intervient depuis 2005. La croissance des loyers
à périmètre constant est solide, à 1,9%, et se poursuivra dans les prochains
trimestres. Le groupe bénéficiera également de l'accroissement de son
exposition aux marchés de Berlin et Dresde (35% du patrimoine).

Leader en Hôtels et Murs d'exploitation en Europe, Foncière des Régions
s'appuie sur sa stratégie partenariale pour maintenir un taux d'occupation de
100%, avec une durée résiduelle ferme des baux de 7,1 ans. Les revenus
locatifs résistent à périmètre constant (- 0,4%) malgré la renégociation
de loyers sur le patrimoine Jardiland en contrepartie de nouveaux baux de 12
ans.

Succès des acquisitions au 3e trimestre

Le 3e trimestre est marqué par l'accélération réussie des investissements
(535 MEUR dont 316 MEUR d'acquisitions sur les seuls 3 derniers mois) qui fait
suite à un volume record de cessions et promesses sur des actifs non
stratégiques (890 MEUR dont 680 MEUR au 1er semestre). La rotation qualitative
du patrimoine permet notamment de réduire à moins de 2% l'exposition en
Logistique.

En Bureaux France, le groupe a conclu un nouveau partenariat avec l'acquisition
auprès de Natixis de l'ensemble immobilier " Liberté et Coupole ", de 38 000
m2 à Charenton-le-Pont, au pied de la station de métro Liberté (ligne 8). Cet
investissement de 162 MEUR droits inclus a été réalisé sur la base d'un
rendement attractif de 6,5%. Natixis a signé un nouveau bail triple net de 9
ans fermes, sans franchise.

Depuis le début d'année, Foncière des Régions a investi 147 MEUR sur son
pipeline engagé et livré deux projets phares en France et Italie, entièrement
loués : le campus New Vélizy (46 400 m2), à Vélizy-Meudon, loué pour 9 ans
fermes à Thales ; l'immeuble San Nicolao (11 200 m2), situé en plein de coeur
de Milan, et loué pour 7,5 ans fermes au groupe Luxottica.

En Résidentiel allemand, Foncière des Régions a réalisé 347 MEUR
d'acquisitions (211 MEUR en PdG) principalement à Berlin et Dresde, avec un
rendement moyen de 6,2%. La signature dans le même temps de 117 MEUR (70 MEUR
en PdG) d'une promesse de vente dans la Ruhr permet de consolider le potentiel
de croissance organique en réduisant la part non core du patrimoine.

Foncière des Régions renforce également sa position de leader dans les
Hôtels, au travers de sa filiale, Foncière des Murs, qui lance une
augmentation de capital d'environ 200 MEUR, suivie par ses principaux
actionnaires (représentant 90,6% du capital). Cette opération permettra de
financer le pipeline d'acquisitions d'Hôtels en Europe et d'accompagner les
partenaires hôteliers dans l'évolution de leur stratégie.

Politique financière : 2 opérations majeures

Au cours des 9 premiers mois, Foncière des Régions a poursuivi la réduction
du coût de sa dette et l'amélioration de son profil financier.

Beni Stabili, filiale italienne de Foncière des Régions, a refinancé avec
succès la dette ImSer, liée au portefeuille de 1,7 MdEUR d'immeubles Telecom
Italia (coût des nouveaux emprunts de 2,5%). Ce refinancement s'est également
réalisé au moyen d'une augmentation de capital réussie de 150 MEUR, suivie
par Foncière des Régions, qui détient dorénavant 48,3% du capital.

Foncière des Régions a également émis en septembre, 500 MEUR d'obligations
à 7 ans et au taux particulièrement attractif de 1,75%.

Perspectives 2014 confirmées

Après un volume record de cessions en début d'année, le succès des
réinvestissements au cours du 3e trimestre et la gestion dynamique des
financements permettent de confirmer l'objectif 2014 d'une croissance du
Résultat Net Récurrent EPRA (stable par action).

  Relations Investisseurs                  Relations Presse
    Paul Arkwright                        Géraldine Lemoine
Tél : + 33 (0)1 58 97 51 85           Tél : + 33 (0)1 58 97 51 00
  paul.arkwright@fdr.fr                 geraldine.lemoine@fdr.fr

Foncière des Régions, foncière partenaire

Acteur de référence de l'immobilier tertiaire, Foncière des Régions a
construit son développement et son patrimoine autour d'une valeur clé et
caractéristique, celle du partenariat. Avec un patrimoine total de 16 MdEUR(10
MdEUR en part du groupe) situé sur les marchés porteurs que sont la France,
l'Allemagne et l'Italie, Foncière des Régions est aujourd'hui le partenaire
reconnu des entreprises et territoires, qu'elle accompagne dans leur stratégie
immobilière avec un double objectif : valoriser le patrimoine urbain existant
et concevoir l'immobilier de demain.

Foncière des Régions est engagée principalement aux côtés des Grands
Comptes (Suez Environnement, Thales, Dassault Systèmes, Orange, Edf, IBM,
Eiffage...) sur le marché des Bureaux. Le groupe déploie également son
activité, de façon pionnière et pertinente, sur deux autres secteurs porteurs
que sont le Résidentiel en Allemagne et l'Hôtellerie.

Le titre Foncière des Régions est coté sur le compartiment A d'Euronext Paris
(FR0000064578 - FDR), admis au SRD et rentre dans la composition des indices
MSCI, SBF120, Euronext IEIF " SIIC France ", CAC Mid 100, dans les indices de
référence des foncières européennes " EPRA " et " GPR 250 ", ainsi que dans
les indices éthiques FTSE4 Good, DJSI World et NYSE Euronext Vigeo (World 120,
Eurozone 120, Europe 120 et France 20).

Foncière des Régions est notée BBB- / Stable par Standard and Poor's.

www.foncieredesregions.fr

                        FONCIERE DES REGIONS - 9M 2014

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