Les investisseurs ont adopté 11 fonds négociés en bourse (ETF) américains, qui suivent le prix au comptant du bitcoin et qui ont commencé à négocier le 11 janvier après avoir reçu l'approbation réglementaire ; après deux jours de négociation, ils détenaient un total de 644 860 bitcoins d'une valeur de plus de 27 milliards de dollars, selon les données de la société d'analyse Glassnode.
Une grande partie de cette somme - plus de 500 000 bitcoins - était déjà détenue dans un Grayscale Bitcoin Trust qui était auparavant un fonds fermé avant d'être autorisé à se relancer comme l'un des nouveaux ETF.
Les 11 ETF ont enregistré des entrées totales de 4,1 milliards de dollars depuis le 11 janvier, selon les données de CoinShares.
L'entrée de la plus grande crypto-monnaie du monde sur le plus grand marché boursier du monde "marque la fin du début de la phase de maturation et de croissance du bitcoin", a déclaré M. Glassnode.
Elle a fait écho à l'opinion de nombreux acteurs du marché qui ont déclaré que l'augmentation de la liquidité permettrait d'atténuer la volatilité du bitcoin au fil du temps.
"Il s'agit d'une évolution logique, presque inévitable, puisqu'un titre nouveau-né dont la valeur et le prix sont extrêmement incertains se transforme en un actif grand public avec un million de parieurs", a déclaré Brent Donnelly, négociant en devises et président de Spectra Markets.
La valeur totale du bitcoin échangé sur les bourses de crypto-monnaies est d'environ 500 millions de dollars par jour en moyenne, selon M. Donnelly. À titre de comparaison, les ETF américains sur le bitcoin ont enregistré un volume de 4,6 milliards de dollars lors de leur première journée d'activité.
"Je suppose que même si les choses se normalisent, la valeur en dollars du bitcoin échangé sur le NYSE sera supérieure à ce qui est échangé sur la blockchain", a déclaré M. Donnelly.
Cependant, il est bien trop tôt pour savoir si les nouveaux produits d'investissement en bitcoins seront en mesure de retenir l'intérêt des investisseurs à long terme, ont averti les acteurs du marché.
Néanmoins, les 644 860 bitcoins détenus par les 11 ETF américains après deux jours de cotation représentaient environ 30 % de tous les ETF bitcoins au comptant dans le monde, selon les données de Glassnode.
Même si les volumes d'échanges diminuent à mesure que l'excitation retombe, la liquidité accrue du marché pourrait entraîner le lancement de produits dérivés qui parient sur la volatilité du bitcoin, selon certains observateurs du marché.
"En raison de l'importance actuelle des flux des ETF américains, nous nous attendons à ce que la session de négociation américaine soit la plus importante en termes d'action sur le prix du bitcoin", a déclaré Anders Helseth, responsable de la recherche chez K33 Research, faisant référence au court terme.
LES BALEINES DU BITCOIN PASSENT À L'ACTION
Le bitcoin, créé par le mystérieux Satoshi Nakamoto qui a miné le premier bloc le 3 janvier 2009, a connu son lot de hauts et de bas au cours des 15 dernières années.
Dans son dernier épisode en date, il a fait un bond de 50 % depuis la mi-octobre en misant sur le fait que l'approbation tant attendue des ETF, qui permet d'accéder à la crypto-monnaie par l'intermédiaire d'une bourse ordinaire, attirerait de nouveaux capitaux de la part d'investisseurs particuliers et institutionnels.
La forte hausse enregistrée au cours des mois qui ont précédé la décision sur les ETF a encouragé les investisseurs à investir, ce qui a exercé une pression sur les prix.
Après avoir atteint un sommet de 49 033 dollars en deux ans à la suite de l'approbation de l'ETF, la crypto-monnaie, notoirement volatile, a chuté de 16 % pour s'établir à 40 267 dollars. Elle reste environ 40 % en dessous de son pic historique de 69 000 dollars.
Certains signes indiquent que les baleines, la cohorte d'investisseurs qui possèdent plus de 1 000 bitcoins chacun et contrôlent une grande partie de l'offre de bitcoins, enregistrent quelques gains.
L'offre totale de bitcoins détenus par les détenteurs à long terme - ceux qui détiennent leurs titres depuis au moins six mois - a diminué d'environ 75 000 par rapport au sommet historique atteint en novembre, car les pièces les plus anciennes sont dépensées pour prendre des bénéfices, selon les données de Glassnode.
En moyenne, un détenteur de bitcoins à long terme est assis sur 55 % de bénéfices non réalisés, selon les données.
"Si vous êtes assis sur de très gros bénéfices non réalisés en tant que baleine, il est vraiment logique que vous commenciez à monétiser une partie de votre portefeuille", a déclaré Aurélie Barthere, analyste chez Nansen, une entreprise spécialisée dans les données sur la blockchain.
