Wall Street étant fermée pour Thanksgiving jeudi, les investisseurs asiatiques ne bénéficieront pas de l'habituel facteur de changement. Au lieu de cela, la publication vendredi des données de l'inflation de base du Japon pour le mois d'octobre donnera le ton pour les échanges dans la région. Selon un sondage Reuters, l'inflation de base des consommateurs japonais s'est probablement de nouveau accélérée en octobre, restant au-dessus de l'objectif de 2 % de la banque centrale pour un 19e mois consécutif. L'inflation dépassant déjà l'objectif de la Banque du Japon depuis plus d'un an, les dernières données pourraient influencer la décision largement attendue de la banque centrale de relever les taux d'intérêt à court terme de -0,1 à environ zéro l'année prochaine, certains pariant sur la possibilité d'une action en janvier.
Une surprise à la hausse pourrait soutenir le yen par rapport au dollar. La Banque centrale japonaise doit relever le défi d'éloigner le Japon de la politique extrêmement accommodante de la dernière décennie sans provoquer de turbulences sur les marchés ni anéantir une reprise économique fragile. En Chine, les valeurs immobilières devraient à nouveau être au centre de l'attention, car Pékin devrait proposer une série de financements pour soutenir le secteur en difficulté.
À l'autre bout du monde, l'histoire de l'inflation est différente : la Banque centrale européenne est satisfaite de l'atténuation des pressions sur les prix dans la zone euro. La décision de la BCE de maintenir ses taux en octobre a donc été facile à prendre, selon les comptes rendus de la réunion des 25 et 26 octobre publiés jeudi.
Les actions en Europe ont terminé en hausse, les nouvelles de la BCE renforçant l'idée que les banques centrales mondiales ont terminé leur dernière campagne de resserrement et que, si les pressions sur les prix diminuent, 2024 pourrait être l'année des réductions de taux. Mais le marché a déjà intégré une partie de cette tendance à la baisse de l'inflation, comme en témoigne la hausse de près de 11 % de l'indice mondial MSCI au cours des 18 derniers jours de bourse. Les marchés ont besoin de nouveaux éléments déclencheurs pour alimenter la prochaine étape de la reprise des actions. L'un des facteurs pourrait être la résilience des consommateurs américains, qui ont continué à ouvrir leur portefeuille malgré des coûts d'emprunt plus élevés.
Les soldes du vendredi noir donneront le coup d'envoi de la saison des achats de fin d'année et mettront à l'épreuve l'appétit des consommateurs américains pour les dépenses. Selon les premières indications, les détaillants américains de vêtements, d'électronique et d'articles de décoration s'apprêtent à traverser une période difficile, et des rabais plus importants pourraient ne pas susciter le niveau de dépenses espéré par les entreprises.
Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés vendredi :
- IPC japonais
- Production industrielle de Singapour
- Malaisie IPC
- Ventes au détail en Nouvelle-Zélande
- Indice de la production manufacturière en Thaïlande
- Masse monétaire de Taïwan (par Denny Thomas, sous la direction de Josie Kao)
