L'inflation a défié les attentes de ralentissement et s'est maintenue à 8,7 % en mai, faisant de l'inflation britannique la plus élevée de toutes les grandes économies une fois de plus.
À la suite de ces données, les traders considèrent que la décision de jeudi sur les taux d'intérêt est presque un jeu de pile ou face, avec environ 40 % de chances de voir une augmentation de 50 points de base (pb) à 5 %, contre 25 % mardi. Une hausse plus conventionnelle de 25 points de base est maintenant considérée comme une probabilité de 60 %.
Les marchés britanniques sont donc confrontés à un nouveau problème, puisque la semaine dernière encore, les économistes interrogés par Reuters s'attendaient unanimement à ce que la BoE augmente ses taux de 25 points de base.
Le rendement des obligations d'État britanniques à deux ans - qui sont les plus sensibles aux attentes en matière de taux d'intérêt - a atteint son plus haut niveau depuis 2008, à 5,117 %, avant de redescendre à 5,02 %, soit une hausse de 8 points de base sur la journée.
"Les chiffres d'aujourd'hui ont dépassé les dernières prévisions du personnel de la Banque d'Angleterre", a déclaré Melanie Baker, économiste principale chez Royal London Asset Management.
"Il y avait déjà des arguments en faveur d'une hausse de 50 points de base et les données d'aujourd'hui confirment ces arguments. Je ne serais pas surprise de voir la Banque d'Angleterre relever son taux de 50 points de base demain".
Le nouveau bond des rendements obligataires britanniques de mercredi ajoute à la douleur de ce mois, car l'obstination des pressions sur les prix continue de prendre les investisseurs et les décideurs politiques par surprise.
Les rendements des gilts à deux ans ont augmenté de 70 points de base ce mois-ci, bien plus que leurs homologues allemands et américains, et sont en passe de connaître leur plus forte hausse mensuelle depuis septembre dernier, lorsque la crise du "mini-budget" a déclenché une déroute sur les marchés britanniques qui a fait de Liz Truss le premier ministre britannique ayant eu le mandat le plus court de l'ère moderne.
D'autres analystes ont déclaré qu'une augmentation plus importante des taux jeudi risquait de compromettre davantage le message de la BoE.
"Les décideurs politiques seront confrontés à un choix délicat. Une ré-accélération du cycle de hausse par le MPC demain risque de confirmer aux marchés que la BoE a effectivement perdu le contrôle", a déclaré Nick Rees, analyste du marché des changes chez Monex Europe.
Ceux qui partagent ce point de vue s'attendent à ce que, plutôt que de prendre une décision importante jeudi, la BoE s'abstienne de s'opposer aux futures hausses de taux supplémentaires que les traders prévoient actuellement.
Les paris sur le point culminant des hausses de taux de la BoE ont grimpé jusqu'à 6 % mercredi.
"Il est plus probable que la BoE augmente ses taux à l'avenir plutôt que de les augmenter", a déclaré Richard McGuire, responsable de la stratégie des taux chez Rabobank.
La livre sterling, qui a progressé de 2 % par rapport au dollar ce mois-ci grâce aux paris sur la hausse des taux, a vacillé après la publication des données. Elle a brièvement atteint 1,2803 dollar, mais a baissé de 0,4 % à 1,2714 dollar.
La hausse des rendements a touché les constructeurs de maisons britanniques, qui ont perdu jusqu'à 3,1 %. Ils ont été parmi les plus grands perdants de mercredi sur les marchés boursiers européens, car la hausse des coûts d'emprunt a alimenté les inquiétudes concernant l'augmentation des coûts des prêts hypothécaires.
L'indice FTSE 250, axé sur le marché intérieur, a chuté de 0,9 % pour atteindre son niveau le plus bas depuis environ 11 semaines, tandis que le FTSE 100 a reculé de 0,6 %.
"La BoE semble être la plus susceptible d'exercer une pression excessive et de provoquer une récession, ce qui est négatif pour la livre sterling et les actions", a déclaré M. McGuire de Rabobank.
