Une Réserve fédérale américaine à la voix douce avait lancé le rallye mercredi et une banque centrale suisse au diapason a suffi à maintenir les actions européennes à des plus hauts de près de deux ans lorsque la Norvège a annoncé une hausse surprise et que la Banque d'Angleterre s'en est tenue à son scénario de maintien des taux britanniques à un niveau élevé.
L'attention était sur le point de se tourner vers la décision de la Banque centrale européenne à 1315 GMT et la conférence de presse qui suivra, où les investisseurs ont également rapidement fait des paris sur une baisse des taux d'intérêt.
L'indice MSCI des actions mondiales des 47 pays a ajouté à son gain spectaculaire de 13 % au cours des derniers mois et demi, tandis que les coûts d'emprunt du marché obligataire étaient toujours en chute libre, avec les rendements du bund allemand et du Trésor américain à des niveaux inférieurs de neuf et quatre mois respectivement.
Cela s'explique principalement par la réaction à la réunion de la Fed de mercredi, au cours de laquelle Jerome Powell a déclaré que son resserrement historique de la politique monétaire était probablement terminé maintenant que l'inflation diminuait plus rapidement que prévu.
À la quasi-unanimité, 17 des 19 décideurs politiques ont prévu que les taux des fonds fédéraux seraient plus bas dans un an, la prévision médiane indiquant une baisse de trois quarts de point de pourcentage par rapport à la fourchette actuelle de 5,25 % à 5,50 %.
Cela a créé la surprise et a amené les marchés à parier que les réductions pourraient commencer dès le mois de mars et qu'elles pourraient être deux fois plus importantes que ce que prévoient actuellement les responsables de la fixation des taux d'intérêt de la Fed.
"La grande question pour aujourd'hui est de savoir dans quelle mesure les banques centrales chassent par paquets", a déclaré Michael Metcalfe, responsable de la stratégie macroéconomique chez State Street Global Markets, en faisant référence aux décisions de taux de la Banque d'Angleterre et de la Banque centrale européenne à venir.
"L'hypothèse est que si la Fed n'a pas réagi, personne ne le fera et tout le monde pivotera ensemble.
"Les marchés des taux d'intérêt ont beaucoup bougé... et étant donné ce que la Fed a dit, les marchés verront cela comme une justification de ces mouvements.
Les banques centrales n'étaient pas les seules à être observées par les traders européens.
Le premier ministre hongrois, Viktor Orban, s'est montré très ferme lors d'un sommet de haut niveau à Bruxelles, affirmant que l'Ukraine ne remplissait pas les critères nécessaires pour entamer des négociations d'adhésion avec l'Union européenne.
M. Orban bloque à la fois l'ouverture des négociations d'adhésion à l'UE et l'octroi d'une aide financière de 50 milliards d'euros (54 milliards de dollars) à Kiev.
Le sommet intervient à un moment crucial de la guerre de l'Ukraine contre l'invasion russe, après l'échec d'une contre-offensive et alors que l'administration américaine de M. Biden n'est pas encore parvenue à faire adopter par le Congrès un programme d'aide de 60 milliards de dollars.
"Il n'y a aucune raison de négocier l'adhésion de l'Ukraine maintenant", a déclaré M. Orban à son arrivée au sommet de Bruxelles. "Les conditions préalables n'ont pas été remplies. Nous devrons y revenir plus tard", a-t-il ajouté en évoquant les élections européennes de juin prochain.
PAS DE SAUVETAGE
L'indice britannique FTSE 100 a cédé une petite partie de ses gains après que la BoE a maintenu sa position selon laquelle ses taux d'intérêt resteraient élevés pendant une "période prolongée".
Les cambistes ont également augmenté la livre de 0,7 %, car ils ont ignoré les récentes données montrant un ralentissement de la croissance des salaires au Royaume-Uni et une baisse de 0,3 % des chiffres du PIB en octobre.
Le Comité de politique monétaire de la BoE a voté par 6 voix contre 3 pour maintenir les taux à 5,25 %, leur plus haut niveau depuis 15 ans, conformément aux attentes des économistes interrogés par Reuters avant la réunion.
"La Banque d'Angleterre ne vient pas à la rescousse d'une économie en perte de vitesse", a déclaré Vivek Paul, responsable de la stratégie d'investissement au Royaume-Uni de l'Institut d'investissement de BlackRock.
En Asie, l'attention s'est focalisée sur les signaux de la Fed, qui ont également provoqué une forte hausse à Wall Street.
L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon a grimpé de 1,8 %, son plus grand bond en pourcentage sur une journée depuis un mois, bien que la Chine ait de nouveau trébuché et qu'un yen plus fort ait fait baisser Toyko de 0,7 %.
Le pivot de la Fed "est sans aucun doute une bonne surprise pour les actifs", a déclaré Robert Alster, directeur des investissements de Close Brothers Asset Management, le décrivant comme "une bonne nouvelle sans nuance et un cadeau de Noël anticipé pour tous", bien qu'il mette la pression sur la Banque d'Angleterre et la Banque centrale européenne plus tard.
Les contrats à terme sur les actions américaines indiquaient une hausse plus modeste de 0,2 % pour le S&P 500 plus tard, alors que le rendement du Trésor à 10 ans est descendu jusqu'à 3,9845 %, passant sous la barre psychologique des 4 %.
L'indice du dollar américain, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises, a encore baissé de 0,3 % à 102,53, le laissant à 1,09 dollar par rapport à l'euro et en baisse de près de 1 % par rapport au yen à 141,82 yens.
L'or au comptant était en hausse de 0,23 % à 2 030,99 dollars l'once, après avoir augmenté de 2,4 % mercredi. Le pétrole a également étendu ses gains avec le Brent en hausse de 1,5 $, soit 2 %, à 75,80 $ le baril et le West Texas Intermediate (WTI) américain en hausse à 70,95 $.
