Les marchés américains étant en vacances, les échanges ont été limités, tandis que la dernière hausse des valeurs technologiques devrait être testée par les résultats de la société Nvidia, star de l'intelligence artificielle, mercredi.
L'indice MSCI le plus large des actions mondiales et l'indice européen le plus large des actions sont tous deux stables vers 1035 GMT.
"Les données économiques mitigées publiées dernièrement nous ont placés dans une période de transition et nous attendons que les données racontent une histoire cohérente", a déclaré James Rossiter, responsable de la stratégie macroéconomique mondiale chez TD Securities.
Un indice des prix à la consommation (IPC) américain très élevé mardi, suivi d'une autre surprise à la hausse des prix à la production vendredi, a inquiété les investisseurs quant à la persistance de l'inflation, renforcée par un rapport plus faible sur les ventes au détail, suggérant un ralentissement de la dynamique économique. Toutefois, les chiffres du marché du travail américain ont continué à montrer que les emplois sont créés à un rythme soutenu et que la croissance des salaires est élevée.
En Asie, le Nikkei japonais a terminé stable lundi, sous la pression des actions liées aux puces, suite à la chute de leurs homologues américains à la fin de la semaine dernière.
Les valeurs sûres chinoises ont terminé en hausse d'un peu plus de 1 %, profitant des revenus du tourisme pendant les vacances du Nouvel An lunaire, qui ont bondi de 47 % par rapport à l'année précédente, plus de 61 millions de voyages en train ayant été effectués.
La banque centrale du pays n'a pas eu l'occasion de réduire à nouveau ses taux dimanche, ce qui limitera probablement la pression à la baisse sur le yuan, mais avec la déflation menaçante, les analystes voient une grande marge de manœuvre pour de nouvelles mesures de relance.
Il n'en va pas de même aux États-Unis, où la hausse des prix à la production et à la consommation a poussé les marchés à revoir à la baisse leurs prévisions de réduction des taux.
Bruce Kasman, responsable mondial de l'économie chez JPMorgan, a averti que la mesure préférée de la Réserve fédérale, à savoir l'inflation de base de la consommation personnelle, pourrait maintenant augmenter de 0,5 % en janvier. Il y a une semaine à peine, les marchés espéraient une hausse de 0,2 % seulement.
"Bien qu'il soit prématuré d'accorder une importance significative aux données bruyantes de janvier, les risques ont évolué dans le sens où l'inflation de base et les conditions du marché du travail surprennent la Fed dans une direction hawkish au cours du premier semestre 2024", a écrit M. Kasman dans une note.
Les contrats à terme ont chuté, impliquant une probabilité de 28 % que les taux soient réduits en mai.
SUSPENDU À NVIDIA
La surprise sur l'inflation signifie que le compte-rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Fed, publié cette semaine, semblera daté, mais toute discussion sur le calendrier des réductions potentielles sera prise en compte.
De nombreux intervenants de la Fed se sont exprimés cette semaine sur les perspectives, notamment Philip Jefferson, vice-président de la Fed, et Christopher Waller, gouverneur, qui sont particulièrement intéressants.
Le changement de cap du marché sur les taux a vu les rendements des bons du Trésor à deux ans atteindre un nouveau sommet de 4,72 % pour 2024 vendredi, avant de se stabiliser à 4,65 %. Les contrats à terme sur le Trésor ont peu évolué lundi, le marché au comptant étant fermé.
Les contrats à terme du S&P 500 sont restés stables, tandis que les contrats à terme du Nasdaq ont augmenté de 0,22 %, aidés par les espoirs de Nvidia de dépasser les attentes déjà stratosphériques.
L'action du fabricant de puces a bondi de 46 % depuis le début de l'année et a représenté plus d'un quart des gains du S&P 500. L'optimisme est de mise puisque sur les 80 % de résultats publiés par le S&P 500 jusqu'à présent, 75 % ont dépassé les prévisions.
La hausse des rendements obligataires a soutenu le dollar à 149,95 yens, bien que la menace d'une intervention de la Banque du Japon pour soutenir le yen ait jusqu'à présent plafonné la paire de devises à 150,88.
L'indice du dollar s'est légèrement raffermi, tandis que l'euro est resté stable à environ 1,0774 $.
La hausse des rendements n'a pas entamé l'éclat de l'or, qui a augmenté de 0,3 % pour atteindre environ 2 018 dollars l'once.
Les prix du pétrole ont baissé, les inquiétudes concernant la demande s'opposant à la menace de perturbations de l'offre au Moyen-Orient.
Le Brent a perdu 76 cents à 82,71 dollars le baril, tandis que le brut américain pour avril a perdu 51 cents à 78,91 dollars le baril.
