La Réserve fédérale américaine devrait maintenir ses taux mercredi, les projecteurs étant braqués sur les commentaires du président Jerome Powell lors de sa conférence de presse, ainsi que sur le graphique à points et les projections économiques de la banque centrale.
Avant cela, le rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) du département du travail américain, plus tard dans la journée de mardi, devrait montrer que l'inflation continue de ralentir mais reste bien au-dessus de l'objectif annuel de 2 % de la Fed, l'IPC de base devant s'établir à 4 %.
Cela signifie que les investisseurs hésitent à faire des paris importants, les contrats à terme indiquant que les marchés boursiers européens devraient ouvrir en demi-teinte. Les contrats à terme de l'Eurostoxx 50 étaient en hausse de 0,11 %, les contrats à terme du DAX allemand en hausse de 0,17 % et les contrats à terme du FTSE en hausse de 0,06 %.
En Asie, l'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 0,54%.
"Je pense qu'un atterrissage en douceur est maintenant fermement intégré dans les marchés et devient rapidement la perspective consensuelle pour 2024", a déclaré Ben Bennett, stratège d'investissement APAC pour Legal and General Investment Management (LGIM).
"Si les données s'éloignent de cette trajectoire, il pourrait y avoir une certaine déception.
Une série de données économiques ainsi que les commentaires des responsables de la Fed ont alimenté les attentes au début du mois selon lesquelles la Fed commencerait à réduire ses taux au début de l'année prochaine, mais les investisseurs ont depuis réduit certaines de ces attentes.
Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés évaluent désormais à 48 % la probabilité d'une baisse des taux en mars, contre 57 % une semaine plus tôt. Toutefois, les marchés ont évalué à 75 % la probabilité d'une baisse en mai.
Les conditions financières se sont assouplies depuis la dernière réunion de la Fed début novembre, ce qui devrait peser sur la réflexion de la banque centrale, selon les analystes.
"La Fed estimera qu'elle ne peut pas se permettre d'assouplir davantage les conditions financières, car cela pourrait potentiellement réaccélérer la demande de main-d'œuvre et exercer une nouvelle pression à la hausse sur le taux d'inflation des consommateurs", a déclaré Erik Weisman, économiste en chef et gestionnaire de portefeuille chez MFS Investment Management.
"Il reste à voir si le marché comprendra l'allusion et sera probablement guidé par l'évolution des données macroéconomiques plus que par le bla-bla de la Fed.
Au cours d'une semaine chargée pour les banquiers centraux, la Banque centrale européenne, la Banque d'Angleterre, la Norges Bank et la Banque nationale suisse se réunissent toutes jeudi.
En Asie, les valeurs vedettes chinoises ont reculé de 0,11 %, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 0,60 %, les investisseurs recherchant des signes de soutien politique après que les prix à la consommation en Chine ont enregistré en novembre leur chute la plus rapide en trois ans.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de 3,1 points de base pour atteindre 4,208 % après des ventes aux enchères de bons à 3 et 10 ans sans éclat lundi.
Les investisseurs ont été réticents à acheter des bons du Trésor lors des ventes aux enchères en raison de la faible liquidité des données sur l'inflation et de la réunion de la Fed qui se profile à l'horizon cette semaine.
Le département du Trésor vendra 21 milliards de dollars d'obligations à 30 ans rouvertes mardi, après l'adjudication de lundi de 50 milliards de dollars d'obligations à trois ans rouvertes et de 37 milliards de dollars d'obligations à 10 ans.
Sur les marchés des devises, le yen japonais est resté sous les feux de la rampe, les attentes selon lesquelles la Banque du Japon était prête à abandonner sa politique monétaire ultra souple s'étant estompées après que Bloomberg a rapporté lundi, en citant des sources, que les responsables de la Banque du Japon ne voyaient pas la nécessité de sortir précipitamment des taux négatifs.
Le yen s'est renforcé de 0,54% à 145,39 pour un dollar, récupérant une partie des pertes importantes subies au cours de la nuit. La BOJ doit se réunir la semaine prochaine.
L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six devises, dont le yen, a baissé de 0,135% à 103,92.
Le prix de l'or a légèrement augmenté après avoir atteint son plus bas niveau en trois semaines lors de la session précédente et se situait à 1 987,49 dollars l'once.
Le pétrole brut américain a augmenté de 0,7% à 71,82 dollars le baril et le Brent était à 76,51 dollars, en hausse de 0,63% sur la journée.
