Le dollar a été sous pression après des données américaines mitigées, les ventes au détail ayant chuté plus que prévu en janvier, tandis qu'un rapport séparé a souligné la tension du marché du travail.
Certains analystes ont déclaré que le rebond de la monnaie américaine pourrait s'être essoufflé.
Le retracement du dollar "a été beaucoup plus important que le retracement des rendements américains et cela pourrait signifier qu'il y a des limites à la force du dollar à court terme", a déclaré Derek Halpenny, responsable de la recherche sur les marchés mondiaux EMEA chez MUFG.
"Néanmoins, dans un contexte de quasi-récession en Europe et au Japon et de crise immobilière en Chine, nous continuons à voir des risques de hausse pour le dollar", a-t-il ajouté.
L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six grandes devises, était en hausse de 0,1 % à 104,33 vendredi, après avoir baissé d'environ 0,6 % les deux jours précédents. L'indice est en voie d'obtenir un gain de 0,23 % pour la semaine, son cinquième gain consécutif.
Les remarques du président de la Réserve fédérale Jerome Powell au début du mois et les données américaines solides ont étouffé les attentes d'une réduction précoce et importante des taux d'intérêt de la part de la Fed.
Selon l'outil FedWatch du CME, les traders évaluent désormais à 53 % la probabilité d'une réduction des taux en juin, alors qu'ils avaient initialement fixé à mars le point de départ du cycle d'assouplissement de la Fed.
Ils s'attendent à des réductions de 100 points de base (pb) cette année, ce qui est bien inférieur aux 160 pb prévus pour la fin de l'année 2023.
"La correction du dollar (cette semaine) est à nouveau le symptôme de l'impatience de certains investisseurs à rejoindre ce qui reste une opinion consensuelle, malgré les données récentes, selon laquelle les États-Unis déclineront à un moment donné en 2024", a déclaré Francesco Pesole, stratège forex chez ING.
"C'est également la raison pour laquelle nous pensons que l'EUR/USD n'est pas très loin d'un plancher de soutien malgré une plus grande force du dollar à court terme."
L'euro était en baisse de 0,04 % à 1,0769 $, ce qui laisse présager une légère baisse au cours de la semaine et n'est pas loin du plus bas niveau de trois mois de 1,0695 $ qu'il a touché en début de semaine.
Les investisseurs se concentrent sur les intervenants de la Banque centrale européenne après que la présidente Christine Lagarde ait réitéré sa position prudente sur l'assouplissement de la politique monétaire. Le directeur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, a déclaré vendredi que la BCE ne devrait pas attendre trop longtemps avant de procéder à une première baisse des taux d'intérêt cette année.
La livre a brièvement augmenté vendredi après que les ventes au détail au Royaume-Uni aient augmenté à leur rythme le plus rapide depuis près de trois ans en janvier, dépassant ainsi les attentes, mais cela n'a pas changé les attentes concernant la politique monétaire de la Banque d'Angleterre (BoE).
LE YEN S'INQUIÈTE
Le yen japonais s'est affaibli de 0,22% à 150,24 pour un dollar, oscillant autour de la barre des 150, un niveau qui met le marché en alerte quant à une éventuelle intervention du Japon pour soutenir sa monnaie, ainsi que des commentaires de la part des officiels.
Le ministre des finances, Shunichi Suzuki, a déclaré que la faiblesse du yen avait des avantages et des inconvénients, mais qu'il était "plus préoccupé" par les aspects négatifs d'une monnaie faible.
"La diminution de l'efficacité des interventions verbales pourrait obliger les responsables japonais à prendre des mesures concrètes pour ralentir le rythme de la dépréciation du yen si les rendements du Trésor américain augmentent encore", a déclaré Kieran Williams, responsable des opérations de change pour l'Asie chez InTouch Capital Markets.
Le yen, qui est très sensible aux taux américains, a perdu 6 % par rapport au dollar cette année, les investisseurs réduisant leurs attentes en matière de réduction des taux d'intérêt de la part de la Fed.
"Nous pensons que la Banque du Japon (BoJ) commencera à relever ses taux directeurs à partir d'avril 2024 dans un contexte d'inflation persistante et de forte croissance des salaires, mais à un rythme de 10 points de base par trimestre, ce qui n'est pas de nature à faire reculer la dynamique du carry trade", a déclaré Shinichiro Kadota, stratège en chef pour les opérations de change chez Barclays Japan.
Il a également mentionné "le seuil d'intervention sur le marché des changes de 152 à l'automne dernier".
Des sources familières avec les réflexions de la Banque du Japon ont déclaré à Reuters qu'elle était toujours sur la bonne voie pour mettre fin aux taux d'intérêt négatifs dans les mois à venir, bien que la faiblesse de la demande intérieure signifie qu'elle pourrait demander plus d'indices sur la croissance des salaires avant de passer à l'action.
Le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, a déclaré vendredi que la banque centrale examinerait la possibilité de maintenir ses diverses mesures d'assouplissement monétaire, y compris les taux d'intérêt négatifs, lorsque la réalisation durable de son objectif d'inflation sera en vue.
Le dollar australien a baissé de 0,08% à 0,65195 dollars, tandis que le dollar néo-zélandais a baissé de 0,16% à 0,60965 dollars.
