L'euro s'est maintenu après les fortes fluctuations de lundi, les investisseurs se faisant à l'idée d'un parlement français sans majorité, ce qui laisse présager un blocage politique potentiel mais atténue les inquiétudes fiscales liées à une victoire de l'extrême-droite ou de la gauche.
L'indice du dollar américain, qui mesure la monnaie par rapport à l'euro, la livre sterling, le yen et trois autres devises majeures, est resté stable à 104,99, restant proche du plus bas de la nuit de 104,80, un creux de trois semaines et demie.
L'indice a chuté de 0,9% la semaine dernière, exacerbé par le rapport mensuel sur l'emploi de vendredi, qui a stimulé les paris sur une baisse prochaine des taux d'intérêt de la Fed.
Selon l'outil FedWatch du CME Group, les traders considèrent actuellement qu'il y a 76 % de chances que les taux soient réduits lors de la réunion de septembre, contre 66 % il y a une semaine. Une autre réduction est attendue d'ici décembre.
Le président Powell doit témoigner pendant deux jours devant le Congrès, en commençant mardi par le Sénat et en poursuivant mercredi par la Chambre des représentants.
Les données sur les prix à la consommation de jeudi pourraient également être cruciales, selon les observateurs du marché, les chiffres récents montrant un ralentissement par rapport aux niveaux élevés inattendus du début de l'année.
"Tout le monde sera attentif à la manière dont Powell communiquera sur les risques entre une inflation persistante et une détérioration inutile du marché du travail", a déclaré Ray Attrill, responsable de la stratégie de change à la National Australia Bank, qui s'attend à ce que le dollar américain baisse à long terme.
Entre-temps, les marchés ont adopté "une vision assez optimiste" des résultats du scrutin français, a ajouté M. Attrill, "considérant l'impasse politique - et avec elle un degré élevé d'inertie de la politique fiscale - comme la voie la plus probable pour la France, un scénario plus bénin que n'importe laquelle des alternatives".
L'euro a légèrement augmenté de 0,06 % à 1,08295 $, non loin du pic de 1,0845 $ atteint lundi en près de quatre semaines. La monnaie unique a également plongé jusqu'à 1,07915 $ le même jour.
La livre sterling est restée stable à 1,2809 dollar, après avoir atteint 1,28455 dollar lundi, son niveau le plus élevé depuis le 12 juin.
Jonathan Haskel, responsable politique de la Banque d'Angleterre, a déclaré ce jour-là qu'il souhaitait maintenir les taux d'intérêt en suspens, car les pressions inflationnistes persistent sur le marché de l'emploi.
Les traders considèrent actuellement qu'il y a 61 % de chances que la BoE réduise ses taux le 1er août - des chances que les analystes de la Commonwealth Bank of Australia considèrent comme trop élevées.
"Nous sommes convaincus que les taux d'intérêt resteront inchangés en août", a déclaré Kristina Clifton, stratège principal en matière de devises.
"Nous sommes favorables à un démarrage plus tardif du cycle de réduction des taux en septembre, en raison de l'incertitude entourant la vigueur du marché du travail et de la persistance d'une inflation très élevée dans le secteur des services.
Le yen a peu varié à 160,945 pour un dollar, trouvant un certain équilibre cette semaine après avoir rebondi depuis le creux de 161,96 atteint mercredi en près de 38 ans.
La monnaie a trouvé peu de soutien dans les spéculations croissantes de la Banque du Japon qui pourrait augmenter à nouveau ses taux le 31 juillet, après la première augmentation depuis 2007 en mars.
La banque centrale japonaise devrait également annoncer un plan de resserrement quantitatif lors de sa réunion de fin de mois. Elle a entamé mardi deux jours de réunions avec les acteurs du marché obligataire sur la manière de procéder sans perturber les marchés.
