Un regard sur les marchés américains et mondiaux à venir par Samuel Indyk
Même avec la décision imminente de la Banque centrale européenne jeudi, les données sur l'inflation américaine de mercredi sont susceptibles d'être les données macroéconomiques les plus importantes pour les marchés cette semaine avant l'annonce des taux d'intérêt de la Fed en septembre.
Les données devraient montrer que les prix à la consommation ont augmenté de 0,6 % en août, la plus forte hausse en 14 mois, en raison d'une augmentation du coût de l'essence, mais l'accent pourrait bien être mis sur la mesure de base, qui exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie.
Les prix de base devraient avoir augmenté de 0,2 % pour un troisième mois consécutif, ce qui est plus acceptable. Cela ramènerait le taux annuel à 4,3 %, soit la plus faible hausse en glissement annuel depuis septembre 2021.
Une telle évolution serait un signe bienvenu pour le président de la Fed, Jerome Powell, avant la réunion de politique générale de la semaine prochaine, bien qu'elle ne soit pas suffisante pour crier victoire, en particulier avec les prix du pétrole à leur plus haut niveau depuis 10 mois.
Ce qui rend ces chiffres si intéressants, c'est que la banque centrale est déjà dans sa période de silence avant l'annonce des taux le 20 septembre, les traders s'attendant massivement à ce que la Fed maintienne ses taux. À moins d'une surprise majeure, cela devrait rester le cas après la publication des données.
Les prix pour la réunion de la BCE de la semaine prochaine ont été plus volatiles.
Les marchés évaluent désormais à environ 70 % la probabilité qu'elle relève ses taux, contre environ 20 % début septembre, après que Reuters a rapporté que la banque centrale prévoit que l'inflation restera supérieure à 3 % l'année prochaine, renforçant ainsi les arguments en faveur d'une dixième hausse consécutive.
Cette projection actualisée est bien supérieure à l'objectif d'inflation de 2 % de la banque centrale et aux 2,7 % prévus par un sondage d'économistes réalisé par Reuters.
Le rapport de Reuters "est considéré comme renforçant les arguments en faveur d'une nouvelle hausse des taux de la BCE demain", a déclaré Rhys Herbert, économiste principal à la Lloyds Bank, "bien que la décision soit toujours considérée comme une décision serrée".
L'euro est donc resté au-dessus de son niveau le plus bas depuis trois mois par rapport au dollar, à environ 1,0740 dollar.
L'indice du dollar est proche de son plus haut niveau depuis mars, tandis que la livre sterling a chuté après que les données aient montré que la croissance s'est contractée en juillet de la manière la plus importante depuis décembre 2022, les grèves et le mauvais temps ayant pesé sur la production.
Les actions européennes sont en difficulté, la plupart des bourses étant dans le rouge, tandis que les contrats à terme de Wall Street sont dans l'expectative avant la publication des données.
Sur le front des entreprises, les actions d'Apple sont stables en pré-marché, après avoir chuté de 1,7 % mardi après que le fabricant de l'iPhone a dévoilé son dernier téléphone phare, mais a déclaré qu'il n'augmenterait pas les prix pour les nouveaux modèles.
Les principaux développements qui devraient fournir plus de direction aux marchés américains plus tard dans la journée de mercredi :
* Indice des prix à la consommation (IPC), demandes de prêts hypothécaires (MBA)
* Données sur les stocks de pétrole de l'EIA
* Vente aux enchères d'obligations à 30 ans par le Trésor américain
