Zurich (awp) - La société immobilière Investis a procédé jeudi à son introduction en Bourse (IPO), au terme d'un placement d'actions bien accueilli par les investisseurs. L'offre a été sursouscrite et a permis au groupe valaisan de lever les fonds nécessaires à ses ambitions. Le patron et fondateur Stéphane Bonvin restera actionnaire majoritaire à plus de 70%. La nominative a clôturé bien au-dessus de son premier cours.

Le produit de ce placement partiel doit atteindre 148,4 mio CHF sur la base d'un prix d'émission de 53 CHF, avant exercice de l'option de surallocation, a détaillé jeudi Investis. Investis a émis 2,8 mio de nouvelles actions. L'option de surallocation porte sur un total maximal de 280'000 nominatives existantes.

L'offre a été sursouscrite plusieurs fois. "Cela démontre que le segment de l'immobilier résidentiel est apprécié car il présente un rendement intéressant et stable", a souligné à AWP M. Bonvin. Investis avait annoncé sa volonté d'être inscrite à la cote au début du mois de juin.

La somme tirée de l'opération sera destinée notamment au rachat d'entreprises dans les services immobiliers. "Nous finaliserons certaines acquisitions d'ici la fin de l'année", explique M. Bonvin. Le produit servira également à racheter des propriétés. Depuis la semaine dernière, Investis s'est emparé de deux immeubles, l'un à Genève et l'autre à Fribourg.

MAJORITÉ D'INVESTISSEURS SUISSES

L'offre a été souscrite environ à 67% par des investisseurs suisses et 33% d'étrangers. La majorité est composée d'institutionnels, soit 70%. La forte demande a permis au groupe valaisan de choisir le profil de ses actionnaires dans le cadre de cette procédure. La bonne évolution du cours de l'action ce jeudi, à son premier jour de cotation, est soutenue par les souscripteurs éconduits, selon le patron d'Investis.

La nominative Investis a terminé la séance à son plus haut journalier de 57,30 CHF. "C'est une belle performance", commente Stéphane Bonvin. La valeur d'entreprise au cours de clôture s'élève à 733,4 mio CHF.

Ce dernier estime que la sortie de l'Union européenne décidée par le Royaume-Uni (Brexit) a favorisé l'introduction en Bourse de la société. "Les investisseurs ont compris notre modèle d'affaires stable et attractif, d'autant plus avec le Brexit qui va entraîner un abaissement supplémentaire des taux."

La part de flottant, fixée à 21,9% au terme de l'offre, constitue un "juste milieu", explique M. Bonvin. "Il fallait éviter de lever des fonds (abondants) que nous n'aurions pas pu investir sur le marché". Les objectifs financiers pour l'année 2016 seront dévoilés pendant la deuxième quinzaine d'août, à l'occasion de la présentation des chiffres semestriels.

PAS DE VOTE POUR LES ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

En 2015, le groupe a dégagé un bénéfice de 45 mio CHF, un résultat d'exploitation (Ebit) de 60 mio CHF et généré des recettes de 157 mio. Il compte 1060 collaborateurs.

M. Bonvin reste confiant quant à sa capacité à accroître le portefeuille d'Investis malgré un marché difficile, vantant son expérience de 30 ans dans l'immobilier. La société se limitera toujours à la Suisse afin d'éviter des dépréciations de propriétés causées par les effets de change.

La révision de la Lex Koller, qui pourrait durcir les conditions pour les investisseurs étrangers voulant placer dans l'immobilier helvétique, pourrait envoyer un "mauvais signal" à un secteur déjà cahotant, selon le CEO.

Afin de se prémunir de ce durcissement éventuel, la société a la possibilité de priver de voix les actionnaires étrangers lors des assemblées, via une clause dans ses statuts. "Pour ces investisseurs, la possibilité (...) d'investir dans l'immobilier résidentiel suisse pour recevoir un revenu stable prime sur les droits de vote", assure Stéphane Bonvin.

Fondée en 1994, Investis se présente comme une société leader dans l'investissement résident sur l'Arc lémanique et un prestataire national de services immobilier. Fin 2015, elle possédait un parc immobilier d'une valeur de 857 mio CHF, pour 2200 unités résidentielles réparties dans 124 bâtiments. Plus de 90% du parc est constitué d'immeubles résidentiels.

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