À l'issue de sa réunion de politique générale de deux jours, la BOJ a déclaré qu'elle maintiendrait le rendement des obligations d'État à 10 ans autour de 0 % dans le cadre de son contrôle de la courbe des rendements (YCC), mais a redéfini 1,0 % comme une "limite supérieure" souple plutôt que comme un plafond rigide.
Elle a également supprimé l'engagement de défendre ce niveau en proposant d'acheter un nombre illimité d'obligations.
Certains analystes ont considéré cette décision comme une abolition de facto du régime YCC controversé de la BOJ, mais le yen a tout de même glissé de 0,9% à 150,37, se rapprochant d'un plus bas d'un an de 150,78 atteint la semaine dernière.
L'euro a atteint son plus haut niveau depuis 15 ans face à la monnaie japonaise, en hausse de 1,2 % à 160 yens.
"Le plafond de 1 % n'est plus une limite stricte, ce qui signifie qu'ils autoriseront les rendements des JGB à dépasser 1 %. Dans une certaine mesure, cela équivaut à permettre au YCC de s'effacer dans l'ombre", a déclaré Christopher Wong, stratège en devises chez OCBC.
Ailleurs, l'euro a augmenté de 0,26% à 1,0643 $ avant les données sur l'inflation de la zone euro prévues plus tard dans la journée de mardi. La monnaie unique semblait prête à inverser deux mois consécutifs de pertes avec un gain de 0,66% pour le mois d'octobre.
Les économistes s'attendent à une baisse de la pression sur les prix dans le bloc après que les données de lundi aient montré que l'inflation en Allemagne a sensiblement diminué en octobre et que l'inflation sur 12 mois en Espagne est restée inchangée par rapport à septembre à 3,5 %.
"Que le taux d'inflation en glissement annuel baisse un peu plus que prévu ne sera peut-être pas très intéressant pour le marché des changes aujourd'hui, car les prix volatils de l'énergie et des denrées alimentaires jouent un rôle important", a déclaré Michael Pfister, analyste des changes à la Commerzbank.
"Par conséquent, il est peu probable que la Banque centrale européenne discute d'une baisse rapide des taux dans un avenir proche.
Le billet vert a légèrement baissé, l'indice du dollar perdant 0,08% à 106,07.
Alors que l'indice semblait devoir terminer le mois globalement inchangé, les analystes estiment que le dollar reste soutenu par les risques d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale, tout en notant que l'économie américaine reste solide.
"La Fed peut encore s'offrir le luxe de se montrer optimiste dans ses perspectives, en insistant sur la notion de 'haut pour longtemps'", a déclaré Thierry Wizman, stratège mondial de Macquarie pour les devises et les taux d'intérêt, à propos de la décision de la Fed sur les taux d'intérêt attendue mercredi.
La livre sterling est restée stable à 1,2174 $ et s'apprête à perdre 0,2 % pour le mois, avant une décision sur les taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre plus tard dans la semaine, où l'on s'attend à ce que la banque centrale ne change pas d'avis.
