Toutefois, il a déclaré qu'il n'était pas approprié pour les banques centrales de cibler directement les taux de change lors de la définition de la politique monétaire, car d'autres facteurs doivent également être pris en compte.
"Les fluctuations des taux de change affectent l'activité économique de diverses manières. Elles affectent également l'inflation de manière générale et durable, au-delà de l'impact direct sur les prix à l'importation", a déclaré M. Himino mardi.
"C'est pourquoi nous devons évidemment être très vigilants et analyser de très près l'impact de la volatilité des taux de change sur l'économie, les prix et leurs perspectives", a-t-il déclaré lors d'une table ronde organisée par l'université Columbia à Tokyo.
La BOJ ne devrait toutefois pas réagir automatiquement aux fluctuations des taux de change lorsqu'elle fixe les taux d'intérêt, car d'"autres aspects" doivent être pris en compte, tels que les perspectives économiques et les perspectives de prix, a-t-il ajouté.
La faiblesse du yen est devenue un casse-tête pour l'administration du Premier ministre Fumio Kishida, qui a vu sa cote de popularité s'effondrer à mesure que la baisse de la monnaie entraînait une hausse du coût de la vie pour les ménages, en gonflant le prix des importations de nourriture et de carburant.
Le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, a exclu d'utiliser la politique monétaire pour influencer directement les mouvements des taux de change, mais il a signalé la possibilité d'augmenter les taux si la faiblesse du yen entraîne une hausse de l'inflation plus importante que prévu.
De nombreux acteurs du marché s'attendent à ce que la BOJ relève ses taux d'intérêt, actuellement proches de zéro, cette année, et certains s'attendent à ce qu'elle le fasse dès le mois de juillet, en partie pour ralentir la baisse persistante du yen.
Interrogé sur ce que la banque centrale ferait de son énorme bilan, Himino a déclaré que la BOJ prendrait une décision en se concentrant sur la manière dont cela affecterait l'économie, les prix et son objectif d'atteindre durablement son objectif d'inflation de 2 %.
"Il est souhaitable que les marchés fixent les taux d'intérêt à long terme. D'un autre côté, la BOJ a été profondément impliquée dans le marché obligataire jusqu'à très récemment et notre présence reste très importante. Nous devons éviter de provoquer une discontinuité ou des mouvements involontaires sur le marché", a déclaré M. Himino.
Ces remarques soulignent le délicat exercice d'équilibre auquel est confrontée la BOJ, qui doit permettre aux forces du marché d'augmenter les taux d'intérêt à long terme, tout en évitant une hausse brutale des rendements obligataires.
En mars, la BOJ a mis fin à huit années de taux d'intérêt négatifs et à une politique de plafonnement des coûts d'emprunt à long terme autour de zéro, appelée contrôle de la courbe des taux (YCC).
Cette décision visait en partie à redonner vie à un marché rendu inactif par la présence massive de la BOJ et à permettre aux forces du marché de faire évoluer les rendements.
Les marchés se concentrent sur la question de savoir si la BOJ, lors de sa prochaine réunion de politique générale les 13 et 14 juin, procédera à une réduction complète de ses achats massifs d'obligations.
Le rendement des obligations d'État à 10 ans a brièvement grimpé à 1,1 % la semaine dernière, son niveau le plus élevé depuis juillet 2011, en raison des attentes croissantes d'une hausse des taux d'intérêt à court terme.
