Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis en juin ralentisse à 3,1 % contre 4 % en mai, ce qui pourrait être suffisant pour convaincre la Réserve fédérale de mettre fin à ses hausses de taux agressives - si ce n'est pas ce mois-ci, du moins bientôt.
Les principaux marchés boursiers européens ont ouvert en hausse de 0,7 %, tirés une fois de plus par le secteur technologique en plein essor, et l'indice mondial MSCI des 47 pays a augmenté de 20 % par rapport aux niveaux planchers atteints en octobre en raison de la hausse des taux d'intérêt.
Le marché des devises a également évolué. La baisse du dollar lui a permis d'enregistrer sa plus longue période de baisse depuis le mois de mars. Le yen est remonté au-dessus de 140 et la livre sterling a atteint son plus haut niveau depuis 15 mois, la Banque d'Angleterre ayant déclaré que le Royaume-Uni s'accommodait de taux d'intérêt plus élevés.
"Les actifs à risque, comme d'habitude, semblent tirer le meilleur parti de tout ce qui se passe", a déclaré James Athey, directeur d'investissement et gestionnaire de fonds chez Abrdn à Londres.
En ce qui concerne les données de l'IPC, c'est l'indice de base, qui exclut les éléments volatils tels que les prix de l'énergie, qui aura le plus d'importance pour les marchés, a-t-il ajouté.
"S'il ne donne pas l'impression d'un arrêt immédiat de ces pressions sur les prix, nous pourrions assister à un renversement de certains des mouvements récents du marché", a déclaré M. Athey, comme le rebond du yen et la baisse des rendements des obligations américaines à court terme.
Selon le sondage Reuters, ce taux de base devrait avoir baissé pour le troisième mois, passant de 5,3 % à 5 %, bien que cela représente plus du double de l'objectif de 2 % de la Fed.
Les marchés évaluent à 92 % les chances d'une hausse de 25 points de base de la Fed dans le courant du mois, selon l'outil FedWatch du CME, mais restent sceptiques quant à d'autres hausses par la suite.
Les mouvements de mercredi ont vu les rendements obligataires de la zone euro diminuer, le rendement à 10 ans de l'Allemagne tombant à 2,62 %, après avoir atteint un plus haut de quatre mois de 2,679 % lundi. Les rendements du Trésor américain ont également légèrement baissé, le rendement du Trésor à 10 ans s'établissant désormais à 3,95 %.
Les stratèges de Saxo Markets ont déclaré que les traders continueraient probablement à maintenir les chances de hausses de taux de septembre et de novembre à un niveau bas si le taux d'inflation de base ralentit comme prévu.
L'attention des investisseurs se portera également sur la Banque du Canada, les analystes s'attendant à une deuxième hausse de taux consécutive d'un quart de point lors de sa prochaine réunion.
En juin, la banque centrale a relevé son taux d'intérêt au jour le jour à 4,75 %, son plus haut niveau depuis 22 ans, après une pause de cinq mois, déclarant que la politique monétaire n'était pas assez restrictive. Elle a ensuite déclaré que d'autres mesures dépendraient des données économiques.
CRAINTE PERSISTANTE
Un discours du gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, figurait également sur la liste de surveillance, bien qu'il porte sur la stabilité financière et puisse avoir peu d'impact sur les attentes en matière de politique monétaire.
"La grande crainte persistante des banques centrales est que plus il faut de temps pour réduire l'inflation, plus le risque de la voir s'enraciner est grand", a déclaré David Bassanese, économiste en chef de Betashares, dans une note.
Au cours de la nuit en Asie, l'indice australien S&P/ASX 200 a augmenté de 0,4 %, tandis que le rebond du yen a fait chuter le Nikkei japonais de 0,8 %.
L'indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 1 %, tandis que les actions chinoises de premier ordre ont baissé de 0,7 %, les valeurs technologiques ayant chuté de 2,5 % dans un contexte d'inquiétude renouvelée quant à l'attitude de Pékin à l'égard du secteur.
Aux États-Unis, les contrats à terme laissaient présager un début de hausse pour Wall Street plus tard. Les résultats du deuxième trimestre commencent à arriver cette semaine, les banques JPMorgan, Citigroup et Wells Fargo donnant le coup d'envoi comme à l'accoutumée.
Dans l'ensemble, les banques de Wall Street devraient enregistrer une hausse de leurs bénéfices, l'augmentation des paiements d'intérêts compensant le ralentissement des transactions.
Sur le marché des devises, l'indice du dollar était en baisse de 0,25 % à 101,47, alors que l'Europe se mettait en branle.
La hausse continue du yen l'a amené à 139,59 pour un dollar, ce qui signifie qu'il a augmenté de près de 4 % par rapport à son plus bas niveau de sept mois de 145,07 le mois dernier, un niveau qui avait mis les traders en alerte quant à une éventuelle intervention des autorités japonaises.
Le dollar néo-zélandais a augmenté de 0,26% dans un marché agité après que la banque centrale du pays ait maintenu ses taux d'intérêt inchangés à 5,50%. L'euro a atteint 1,1027 $, la livre 1,2970 $ et le franc suisse 0,8765 $, son plus haut niveau depuis 2 ans et demi.
Parmi les matières premières, les contrats à terme sur le pétrole Brent étaient en hausse de 0,4 % à 79,70 $ le baril, le brut américain a augmenté de 0,3 % à 75,07 $ et l'or s'est rapproché d'un plus haut de près de 3 semaines à 1 934,5 $ l'once.
