L'indice national des prix des logements S&P CoreLogic Case-Shiller a affiché une augmentation de 3,9 % en septembre sur une base annuelle, inférieure à l'estimation de 4,0 % mais plus forte que l'augmentation de 2,5 % en août, suggérant que le marché du logement pourrait reprendre de la vigueur.
Un rapport séparé du Conference Board a montré que son indice de confiance des consommateurs a grimpé à 101,0 en novembre, en dessous des 102,0 attendus mais au-dessus des 99,1 révisés à la baisse du mois précédent.
Malgré une hausse la semaine dernière, le rendement à 10 ans est en passe de connaître sa plus forte baisse mensuelle depuis août 2019, car les investisseurs croient largement que la Réserve fédérale a terminé son cycle de hausse des taux d'intérêt et tentent d'évaluer le moment où la banque centrale réduira plutôt ses taux.
La forte baisse a poussé le rendement à 10 ans près de ses niveaux les plus bas depuis la fin du mois de septembre.
"Le marché fait du bon travail en s'enthousiasmant pour les baisses de taux, puis en étant trop pessimiste sur les baisses de taux, puis trop pessimiste sur de nouvelles hausses, et nous oscillons en quelque sorte d'un extrême à l'autre", a déclaré Thomas Urano, co-responsable des investissements chez Sage Advisory à Austin.
"Nous nous trouvons à l'extrémité inférieure de cette récente fourchette et je pense que le marché s'est un peu emballé en s'attendant à ce que la Fed réduise ses taux de manière aussi agressive en l'absence d'un changement soudain à la baisse dans les données économiques.
L'affaiblissement des données économiques, y compris une lecture de l'inflation il y a deux semaines, a alimenté les attentes de la Fed de maintenir les taux à leur niveau actuel, tout en évaluant à un peu plus de 50 % les chances d'une réduction des taux d'au moins 25 points de base en mai, selon l'outil FedWatch de la CME.
Le rendement du bon du Trésor américain de référence à 10 ans a baissé de 2 points de base à 4,369 %.
Le gouverneur de la Réserve fédérale américaine, Christopher Waller, a déclaré mardi qu'il était "de plus en plus convaincu" que le niveau actuel du taux d'intérêt de référence de la banque centrale serait suffisant pour ramener l'inflation à l'objectif de 2 % fixé par la Fed.
En outre, Austan Goolsbee, président de la Banque fédérale de réserve de Chicago, a déclaré qu'il pensait que l'inflation globale diminuait à un rythme jamais atteint depuis les années 1950.
Mardi, Michelle Bowman, gouverneur de la Fed, a déclaré que la Fed devrait probablement augmenter davantage les coûts d'emprunt afin de ramener l'inflation à son objectif de 2 % sur une période raisonnable.
Le président de la Fed, Jerome Powell, doit s'exprimer vendredi.
Le rendement de l'obligation à 30 ans est resté inchangé à 4,536 %.
Le rendement des obligations du Trésor américain à deux ans, qui évolue généralement en fonction des prévisions de taux d'intérêt, a chuté après que M. Waller a déclaré qu'il y avait de bons arguments économiques pour abaisser le taux directeur si l'inflation continuait à baisser pendant plusieurs mois.
Une partie très surveillée de la courbe de rendement du Trésor américain, mesurant l'écart entre les rendements des bons du Trésor à deux et à dix ans, considérée comme un indicateur des attentes économiques, était à un niveau négatif de 44,4 points de base contre un niveau négatif de 50,2 lundi.
Le taux d'équilibre des titres du Trésor américain protégés contre l'inflation (TIPS) à cinq ans était de 2,196 % après avoir clôturé à 2,16 % le 27 novembre.
Le point mort des TIPS à 10 ans se situait à 2,223 %, ce qui indique que le marché prévoit une inflation moyenne d'environ 2,2 % par an au cours de la prochaine décennie.
